体系的なリスク

トレーディングトレーディングスキル＆エッセンシャルズトレーディングスキルリスクマネジメント

##体系的なリスクとは何ですか？

市場セグメントに固有のリスクを指します。「不可逆的リスク」、「変動性」、「市場リスク」とも呼ばれる体系的なリスクは、特定の株式や業界だけでなく、市場全体に影響を及ぼします。

##体系的なリスクを理解する

体系的なリスクは予測不可能であり、完全に回避することは不可能です。それは、ヘッジによって、または正しい資産の場所戦略を使用することによってのみ、多様化によって軽減することはできません。

体系的なリスクは、業界リスクなどの他の投資リスクの根底にあります。たとえば、投資家がサイバーセキュリティ株に過度に重点を置いている場合、ヘルスケアやインフラストラクチャなどの他のセクターのさまざまな株に投資することで多様化することが可能です。ただし、体系的なリスクには、金利の変化、インフレ、不況、戦争などの大きな変化が含まれます。これらのドメインの変化は市場全体に影響を与える可能性があり、公的株式のポートフォリオ内のポジションを変更することによって軽減することはできません。

体系的なリスクの管理を支援するために、投資家は、ポートフォリオに債券、現金、不動産などのさまざまな資産クラスが含まれていることを確認する必要があります。たとえば、金利の上昇は、一部の新発行債券の価値を高め、投資家が経営陣が支出を削減していると認識しているため、一部の企業株の価格が下落する原因となります。金利が上昇した場合、ポートフォリオに十分な収益を生み出す証券が組み込まれていることを確認することで、一部の株式の価値の損失を軽減できます。

##体系的リスクと非体系的リスク

体系的なリスクの反対は、非常に特定のグループの証券または個々の証券に影響を与える非体系的なリスクです。非体系的なリスクは、分散投資によって軽減できます。体系的なリスクは、市場全体またはその一部に関連する損失の確率と考えることができますが、非体系的なリスクとは、特定の業界またはセキュリティ内の損失の確率を指します。

ポートフォリオが持つ体系的なリスクの程度を知りたい場合は、そのベータを調べることができます。これは、その投資が市場全体と比較してどれほど不安定であるかを測定します。ベータが1より大きい場合は、投資のシステマティックリスクが市場よりも高い（つまり、ボラティリティが高い）ことを意味し、ベータが1より小さい場合は、システマティックリスクが低い（つまり、ボラティリティが低い）ことを意味します。 1に等しいベータは、投資が市場と同じ体系的なリスクを伴うことを意味します。

システミックリスクは、特定のイベントがシステムに大きなショックを引き起こす可能性があるリスクであるシステミックリスクとは異なります。

##例：体系的なリスクと大不況

大不況はまた、体系的なリスクの例を提供します。 2008年に市場に投資した人は誰でも、この経済的出来事から投資の価値が劇的に変化するのを見ました。大不況はさまざまな方法で資産クラスに影響を及ぼしました。リスクの高い証券（たとえば、より活用された証券）が大量に売却され、米国財務省債券などの単純な資産の価値が高まったためです。

##ハイライト

-体系的なリスクは、経済的、地政学的、および財政的要因の影響を反映して、市場全体に固有のものです。

-体系的なリスクはほとんど予測不可能であり、一般的に回避するのは難しいと見なされています。

-投資家は、多様なポートフォリオを構築することにより、体系的なリスクの影響をいくらか軽減することができます。

-このタイプのリスクは、特定の業界またはセキュリティに影響を与える非体系的なリスクとは区別されます。

＃＃よくある質問

###投資家はどのように体系的なリスクを管理できますか？

体系的なリスクは予測不可能であり、完全に回避することは不可能ですが、投資家は、ポートフォリオに固定収入、現金、不動産などのさまざまな資産クラスが含まれていることを確認することでリスクを管理できます。全体的な市場。たとえば、金利の上昇は、一部の新発行債券の価値を高め、一部の企業株の価値を低下させます。したがって、ポートフォリオに十分な収益を生み出す証券が組み込まれていることを確認することで、一部の株式の価値の損失を軽減できます。

###非体系的なリスクとは何ですか？

体系的なリスクの反対は、非常に特定のグループの証券または個々の証券に影響を与える非体系的なリスクです。非体系的なリスクは、多様化することで軽減できます。体系的なリスクは、市場全体またはその一部に関連する損失の確率と考えることができますが、非体系的なリスクとは、特定の業界またはセキュリティ内の損失の確率を指します。

###ベータとシステマティックリスクの関係は何ですか？

投資家は、ベータ版を確認することで、特定のセキュリティ、ファンド、またはポートフォリオの体系的なリスクを特定できます。ベータは、その投資が市場全体と比較してどれほど不安定であるかを測定します。ベータが1より大きい場合は、投資の体系的なリスクが市場よりも高いことを意味し、1未満の場合は、体系的なリスクが市場よりも小さいことを意味します。 1に等しいベータは、投資が市場と同じ体系的なリスクを伴うことを意味します。