Investor's wiki

Систематический риск

Систематический риск

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ систСматичСский риск?

БистСматичСский риск относится ΠΊ риску, присущСму всСму Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΡƒ ΠΈΠ»ΠΈ сСгмСнту Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. БистСматичСский риск, Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ извСстный ΠΊΠ°ΠΊ «нСдивСрсифицируСмый риск», Β«Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΒ» ΠΈΠ»ΠΈ Β«Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ риск», влияСт Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, Π° Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΡƒΡŽ Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»ΡŒ.

ПониманиС систСматичСского риска

БистСматичСский риск нСпрСдсказуСм, ΠΈ Π΅Π³ΠΎ Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ. Π•Π³ΠΎ нСльзя ΡΠΌΡΠ³Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π° счСт дивСрсификации, Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π·Π° счСт хСдТирования ΠΈΠ»ΠΈ использования ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стратСгии размСщСния Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² .

БистСматичСский риск Π»Π΅ΠΆΠΈΡ‚ Π² основС Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… инвСстиционных рисков, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ отраслСвой риск. НапримСр, Ссли инвСстор слишком ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ внимания удСляСт акциям кибСрбСзопасности, Π΅Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ, инвСстируя Π² ряд Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… сСкторов, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ Π·Π΄Ρ€Π°Π²ΠΎΠΎΡ…Ρ€Π°Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ инфраструктура. Однако систСматичСский риск Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π² сСбя измСнСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок, ΠΈΠ½Ρ„Π»ΡΡ†ΠΈΡŽ, рСцСссии ΠΈ Π²ΠΎΠΉΠ½Ρ‹, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ измСнСния. Π‘Π΄Π²ΠΈΠ³ΠΈ Π² этих областях ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡ‚ΡŒ Π½Π° вСсь Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ смягчСны ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ систСматичСским риском, инвСсторы Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡƒΠ±Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡ… ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΠΈ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ Π² сСбя Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ классы Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ фиксированный Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства ΠΈ Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΈΠ· ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎ-Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΌΡƒ Ρ€Π΅Π°Π³ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² случаС ΡΠ΅Ρ€ΡŒΠ΅Π·Π½Ρ‹Ρ… систСмных ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ. ΠŸΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок,. Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, сдСлаСт Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ выпуска Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ, Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΡƒΠΏΠ°Π΄ΡƒΡ‚ Π² Ρ†Π΅Π½Π΅, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ инвСсторы ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠ°Π½Π΄Ρ‹ ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‰Π°ΡŽΡ‚ расходы. Π’ случаС ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставки Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ достаточного количСства приносящих Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ смягчит ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŽ стоимости Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

БистСматичСский ΠΈ нСсистСматичСский риск

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ систСматичСского риска являСтся нСсистСматичСский риск,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Π³ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΡ„ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡƒ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Ρ†Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Ρƒ. НСсистСматичСский риск ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π° счСт дивСрсификации. Π’ Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ систСматичСский риск ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ°, связанного со всСм Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π΅Π³ΠΎ сСгмСнтом, нСсистСматичСский риск относится ΠΊ вСроятности ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ° Π² ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ отрасли ΠΈΠ»ΠΈ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π΅.

Если Π²Ρ‹ Ρ…ΠΎΡ‚ΠΈΡ‚Π΅ ΡƒΠ·Π½Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ систСматичСский риск ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ конкрСтная цСнная Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°, Ρ„ΠΎΠ½Π΄ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ,. Π²Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΏΠΎΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ Π½Π° Π΅Π³ΠΎ Π±Π΅Ρ‚Π°-Π²Π΅Ρ€ΡΠΈΡŽ, которая измСряСт, насколько Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½Π° эта инвСстиция ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ. Π‘Π΅Ρ‚Π° большС Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Ρ‹ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиции ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ систСматичСский риск (Ρ‚. Π΅. Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ), Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ, Π° мСньшС Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Ρ‹ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ мСньший систСматичСский риск (Ρ‚. Π΅. Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ), Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ. Π‘Π΅Ρ‚Π°, равная Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Π΅, ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиции нСсут Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅ систСматичСский риск, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ.

БистСматичСский риск отличаСтся ΠΎΡ‚ систСмного риска, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ прСдставляСт собой риск Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ΅ событиС ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΡΠ΅Ρ€ΡŒΠ΅Π·Π½ΠΎΠ΅ потрясСниС Π² систСмС.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€: систСматичСский риск ΠΈ ВСликая рСцСссия

ВСликая рСцСссия Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ являСтся ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ систСматичСского риска. Π›ΡŽΠ±ΠΎΠΉ, ΠΊΡ‚ΠΎ инвСстировал Π² Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π² 2008 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, ΡƒΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π», Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΡ… инвСстиций Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ измСнилась послС этого экономичСского события. ВСликая рСцСссия повлияла Π½Π° классы Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΏΠΎ-Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΌΡƒ: Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ рискованныС Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Ρ‚Π΅, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π·Π°Π΅ΠΌΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ) Π±Ρ‹Π»ΠΈ распроданы Π² Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΡ… количСствах, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ простыС Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ казначСйства БША, стали Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • БистСматичСский риск присущ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΡƒ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ влияниС экономичСских, гСополитичСских ΠΈ финансовых Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ².

  • БистСматичСский риск Π² Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стСпСни нСпрСдсказуСм, ΠΈ Π΅Π³ΠΎ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΎ ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ.

  • Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ нСсколько ΡΠΌΡΠ³Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ влияниС систСматичСского риска, создав дивСрсифицированный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ.

  • Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΈΠΏ риска отличаСтся ΠΎΡ‚ нСсистСматичСского риска, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ влияСт Π½Π° ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΡƒΡŽ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΡΠ»ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ Π±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ.

ЧАБВО Π—ΠΠ”ΠΠ’ΠΠ•ΠœΠ«Π• Π’ΠžΠŸΠ ΠžΠ‘Π«

Как инвСстор ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ систСматичСским риском?

Π₯отя систСматичСский риск нСпрСдсказуСм ΠΈ Π΅Π³ΠΎ Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ, инвСсторы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΈΠΌ, гарантируя, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡ… ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΠΈ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ Π² сСбя Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ классы Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ фиксированный Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, Π½Π°Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ дСньги ΠΈ Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΈΠ· ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎ-Ρ€Π°Π·Π½ΠΎΠΌΡƒ Ρ€Π΅Π°Π³ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° событиС, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ влияСт Π½Π° ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ. ΠŸΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… ставок, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, повысит ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ выпуска, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΡƒΠΏΠ°Π΄Π΅Ρ‚. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ достаточного количСства Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³, приносящих Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄, смягчит ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡŽ стоимости Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ нСсистСматичСский риск?

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ систСматичСского риска являСтся нСсистСматичСский риск, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Π³ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΡ„ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡƒ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Ρ†Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Ρƒ. НСсистСматичСский риск ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ Π·Π° счСт дивСрсификации. Π’ Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ систСматичСский риск ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ°, связанного со всСм Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π΅Π³ΠΎ сСгмСнтом, нСсистСматичСский риск относится ΠΊ вСроятности ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ° Π² ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ отрасли ΠΈΠ»ΠΈ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π΅.

Какая связь ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π±Π΅Ρ‚Π°-вСрсиСй ΠΈ систСматичСским риском?

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ систСматичСский риск ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° ΠΈΠ»ΠΈ портфСля, взглянув Π½Π° Π΅Π³ΠΎ Π±Π΅Ρ‚Π°-Π²Π΅Ρ€ΡΠΈΡŽ. Π‘Π΅Ρ‚Π° измСряСт, насколько Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ эти инвСстиции ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ. Π‘Π΅Ρ‚Π° большС 1 ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиции ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокий систСматичСский риск, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ, Π° мСньшС 1 ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ мСньший систСматичСский риск, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ. Π‘Π΅Ρ‚Π°, равная Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Π΅, ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиции нСсут Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅ систСматичСский риск, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ.