Kerfisbundin áhætta

Hvað er kerfisbundin áhætta?

Kerfisbundin áhætta vísar til áhættu sem felst í öllum markaðnum eða markaðshlutanum. Kerfisbundin áhætta, einnig þekkt sem „ódreifanleg áhætta,“ „flökt“ eða „markaðsáhætta,“ hefur áhrif á heildarmarkaðinn, ekki bara tiltekið hlutabréf eða atvinnugrein.

Skilningur á kerfisbundinni áhættu

Kerfisbundin áhætta er bæði ófyrirsjáanleg og ómögulegt að forðast alveg. Það er ekki hægt að draga úr því með fjölbreytni, aðeins með áhættuvörnum eða með því að nota rétta eignastaðsetningarstefnu.

Kerfisbundin áhætta liggur að baki annarri fjárfestingaráhættu, svo sem atvinnuáhættu. Ef fjárfestir hefur lagt of mikla áherslu á netöryggishlutabréf, til dæmis, er hægt að auka fjölbreytni með því að fjárfesta í ýmsum hlutabréfum í öðrum geirum, svo sem heilbrigðisþjónustu og innviðum. Kerfisbundin áhætta felur hins vegar í sér vaxtabreytingar, verðbólgu, samdrátt og stríð, meðal annarra stórra breytinga. Breytingar á þessum sviðum geta haft áhrif á allan markaðinn og ekki hægt að draga úr þeim með því að breyta stöðu innan safns opinberra hlutabréfa.

Til að hjálpa til við að stjórna kerfisbundinni áhættu ættu fjárfestar að tryggja að eignasöfn þeirra innihaldi margvíslega eignaflokka, svo sem fasta tekjur, reiðufé og fasteignir, sem hver um sig mun bregðast öðruvísi við ef um miklar kerfisbreytingar verður að ræða. Hækkun á vöxtum,. til dæmis, mun gera sum nýútgefna skuldabréf verðmætari, á sama tíma og það veldur því að hlutabréf fyrirtækja lækka í verði þar sem fjárfestar telja að stjórnendur séu að draga úr útgjöldum. Komi til vaxtahækkunar mun það draga úr virðistapi sumra hlutabréfa að tryggja að eignasafn innihaldi rífleg tekjuskapandi verðbréf.

Kerfisbundin vs ókerfisbundin áhætta

Andstæða kerfisbundinnar áhættu er ókerfisbundin áhætta sem hefur áhrif á mjög ákveðinn hóp verðbréfa eða einstök verðbréf. Hægt er að draga úr ókerfisbundinni áhættu með fjölbreytni. Þó að hægt sé að líta á kerfisbundna áhættu sem líkur á tapi sem tengist öllum markaðnum eða hluta hans, vísar ókerfisbundin áhætta til líkinda á tapi innan ákveðinnar atvinnugreinar eða verðbréfa.

Ef þú vilt vita hversu mikla kerfisbundna áhættu tiltekið verðbréf, sjóður eða eignasafn hefur, geturðu skoðað beta þess, sem mælir hversu sveiflukennd sú fjárfesting er miðað við heildarmarkaðinn. Beta sem er stærra en eitt þýðir að fjárfestingin hefur kerfisbundnari áhættu (þ.e. meiri sveiflur) en markaðurinn, en minna en einn þýðir minni kerfisbundna áhættu (þ.e. minni sveiflur) en markaðurinn. Beta jafnt og 1 þýðir að fjárfestingin ber sömu kerfisbundna áhættu og markaðurinn.

Kerfisbundin áhætta er frábrugðin kerfisáhættu, sem er hættan á að tiltekinn atburður geti valdið kerfinu miklu áfalli.

Dæmi: Kerfisbundin áhætta og samdrátturinn mikla

Samdrátturinn mikli er líka dæmi um kerfisbundna áhættu. Allir sem voru fjárfestir á markaði árið 2008 sáu verðmæti fjárfestinga sinna breytast verulega frá þessum efnahagslega atburði. Samdrátturinn mikla hafði áhrif á eignaflokka á mismunandi hátt, þar sem áhættusamari verðbréf (td þau sem voru skuldsettari ) voru seld í miklu magni á meðan einfaldari eignir, eins og bandarísk ríkisskuldabréf, urðu verðmætari.

Hápunktar

Kerfisbundin áhætta er fólgin í markaðnum í heild, sem endurspeglar áhrif efnahagslegra, landpólitískra og fjármálalegra þátta.
Kerfisbundin áhætta er að mestu ófyrirsjáanleg og almennt er litið svo á að erfitt sé að forðast hana.
Fjárfestar geta dregið nokkuð úr áhrifum kerfisbundinnar áhættu með því að byggja upp fjölbreytt eignasafn.
Þessi tegund áhættu er aðgreind frá ókerfisbundinni áhættu, sem hefur áhrif á tiltekna atvinnugrein eða öryggi.

Algengar spurningar

Hvernig getur fjárfestir stjórnað kerfisbundinni áhættu?

Þó að kerfisbundin áhætta sé bæði ófyrirsjáanleg og ómöguleg að forðast að fullu, geta fjárfestar stjórnað henni með því að tryggja að eignasöfn þeirra innihaldi margs konar eignaflokka, svo sem fastatekjur, reiðufé og fasteignir, sem hver um sig mun bregðast öðruvísi við atburði sem hefur áhrif á heildarmarkaðnum. Hækkun á vöxtum, til dæmis, mun gera sum nýútgefna skuldabréf verðmætari, en veldur því að hlutabréf fyrirtækja lækka verðmæti. Svo að ganga úr skugga um að eignasafn innihaldi næg tekjuskapandi verðbréf mun draga úr virðistapi sumra hlutabréfa.

Hvað er ókerfisbundin áhætta?

Hvert er sambandið milli beta og kerfisbundinnar áhættu?

Fjárfestir getur greint kerfisbundna áhættu tiltekins verðbréfs, sjóðs eða eignasafns með því að skoða beta þess. Beta mælir hversu sveiflukennd sú fjárfesting er miðað við heildarmarkaðinn. Beta sem er stærra en 1 þýðir að fjárfestingin hefur kerfisbundnari áhættu en markaðurinn, en minna en 1 þýðir minni kerfisbundna áhættu en markaðurinn. Beta jafnt og 1 þýðir að fjárfestingin ber sömu kerfisbundna áhættu og markaðurinn.