كتاب التداول
ما هو كتاب التداول؟
دفتر التداول هو محفظة الأدوات المالية التي يحتفظ بها وسيط أو بنك. يتم شراء أو بيع الأدوات المالية في دفتر التداول لعدة أسباب. على سبيل المثال ، يمكن شراؤها أو بيعها لتسهيل إجراءات التداول للعملاء أو للربح من فروق الأسعار بين أسعار العرض والطلب ، أو للتحوط ضد أشكال مختلفة من المخاطر. يمكن أن يتراوح حجم كتب التداول من مئات الآلاف من الدولارات إلى عشرات المليارات حسب حجم المؤسسة.
أساسيات كتاب التداول
مقاييس مخاطر متطورة لإدارة وتخفيف المخاطر في دفاترها التجارية. تعمل دفاتر التداول كشكل من أشكال دفتر الأستاذ المحاسبي عن طريق تتبع الأوراق المالية التي تحتفظ بها المؤسسة والتي يتم شراؤها وبيعها بانتظام. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تتبع معلومات سجل التداول داخل دفتر التداول عن طريق إنشاء طريقة بسيطة لمراجعة أنشطة المؤسسة السابقة للأوراق المالية المرتبطة. يختلف هذا عن الكتاب المصرفي حيث لا يُقصد الاحتفاظ بالأوراق المالية في دفتر التداول حتى تاريخ الاستحقاق بينما سيتم الاحتفاظ بالأوراق المالية في دفتر البنوك على المدى الطويل.
يجب أن تكون الأوراق المالية الموجودة في دفتر التداول مؤهلة للتداول النشط.
تخضع دفاتر التداول للمكاسب والخسائر مع تغير أسعار الأوراق المالية المدرجة. بما أن هذه الأوراق المالية مملوكة للمؤسسة المالية ، وليس من قبل المستثمرين الأفراد ، فإن هذه المكاسب والخسائر تؤثر على الملاءمة المالية للمؤسسة بشكل مباشر.
تأثير خسائر دفتر التداول
يمكن أن يكون دفتر التداول مصدر خسائر فادحة داخل مؤسسة مالية. تنشأ الخسائر بسبب الدرجات العالية للغاية للرافعة المالية التي تستخدمها المؤسسة لبناء سجل التداول. مصدر آخر لخسائر دفتر التداول هو الرهانات غير المتناسبة والمركزة بشكل كبير على أوراق مالية معينة أو قطاعات السوق من قبل المتداولين المخطئين أو المارقين.
يمكن أن يكون لخسائر دفتر التداول تأثير عالمي متتالي عندما تضرب العديد من المؤسسات المالية في نفس الوقت ، كما حدث أثناء Long-Term Capital Management و LTCM وأزمة الديون الروسية لعام 1998 وإفلاس Lehman Brothers في عام 2008. الائتمان العالمي الأزمة المالية والأزمة المالية لعام 2008 تعزى بشكل كبير إلى مئات المليارات من الخسائر التي تكبدتها البنوك الاستثمارية العالمية في محافظ الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الموجودة في دفاترها التجارية. خلال تلك الأزمة ، تم استخدام نماذج القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) لتحديد مخاطر التداول في دفاتر التداول. قامت البنوك بتحويل مخاطرها من الدفاتر المصرفية إلى دفاتر التداول لأن قيم القيمة المعرضة للمخاطر منخفضة.
أدت محاولات إخفاء خسائر دفاتر تداول الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري خلال الأزمة المالية في النهاية إلى توجيه تهم جنائية إلى نائب رئيس سابق لمجموعة كريدي سويس.في عام 2014 ، اشترت شركة Citigroup Inc. دفاتر تداول السلع التي يحتفظ بها Credit Suisse. شارك Credit Suisse في البيع استجابة للضغوط التنظيمية وعزمهم على تقليل مشاركتهم في الاستثمار في السلع .
يسلط الضوء
يمكن أن يكون للخسائر في دفتر التداول الخاص بالبنك تأثير متتالي على الاقتصاد العالمي ، مثل تلك التي حدثت خلال الأزمة المالية لعام 2008.
دفاتر التداول قابلة للأرباح والخسائر التي تؤثر على المؤسسة المالية بشكل مباشر.
دفاتر التداول هي شكل من أشكال دفتر الأستاذ المحاسبي الذي يحتوي على سجلات لجميع الأصول المالية القابلة للتداول للبنك.
