Handelsbok
Hva er en handelsbok?
En handelsbok er porteføljen av finansielle instrumenter som holdes av et meglerhus eller bank. Finansielle instrumenter i en handelsbok kjøpes eller selges av flere årsaker. De kan for eksempel kjøpes eller selges for å lette handelshandlinger for kunder eller for å tjene på handelsspreader mellom kjøps- og salgskurser, eller for å sikre seg mot ulike former for risiko. Handelsbøker kan variere i størrelse fra hundretusenvis av dollar til titalls milliarder avhengig av størrelsen på institusjonen.
Grunnleggende om en handelsbok
De fleste institusjoner bruker sofistikerte risikomålinger for å håndtere og redusere risiko i handelsbøkene sine. Handelsbøker fungerer som en form for regnskapsbok ved å spore verdipapirene som holdes av institusjonen som regelmessig kjøpes og selges. I tillegg spores informasjon om handelshistorikk i handelsboken ved å lage en enkel måte å gjennomgå institusjonens tidligere aktiviteter for tilknyttede verdipapirer. Dette skiller seg fra en bankbok ettersom verdipapirer i en handelsbok ikke er ment å holdes til forfall mens verdipapirene i bankboken skal holdes langsiktig.
Verdipapirer som holdes i en handelsbok må være kvalifisert for aktiv handel.
Handelsbøkene er gjenstand for gevinster og tap ettersom prisene på de inkluderte verdipapirene endres. Siden disse verdipapirene holdes av finansinstitusjonen, og ikke av individuelle investorer, påvirker disse gevinstene og tapene institusjonens økonomiske egnethet direkte.
Effekten av tap i handelsboken
Handelsboken kan være en kilde til enorme tap i en finansinstitusjon. Tap oppstår på grunn av de ekstremt høye gradene av innflytelse som brukes av en institusjon for å bygge handelsboken. En annen kilde til tap i handelsboken er uforholdsmessige og svært konsentrerte innsatser på spesifikke verdipapirer eller markedssektorer fra feilaktige eller useriøse handelsmenn.
Tap i handelsboken kan ha en gjennomgripende, global effekt når de treffer en rekke finansinstitusjoner samtidig, for eksempel under Long-Term Capital Management, LTCM, russisk gjeldskrise i 1998 og Lehman Brothers - konkursen i 2008. Den globale kreditten krisen og finanskrisen i 2008 skyldtes i stor grad de hundrevis av milliarder tap som ble påført av globale investeringsbanker i de pantesikrede verdipapirporteføljene som ble holdt i handelsbøkene deres. Under den krisen ble Value at Risk -modeller (VaR) brukt til å kvantifisere handelsrisikoer i handelsbøkene. Bankene overførte risikoen fra bankboken til handelsbøkene fordi VaR-verdiene er lave.
Forsøk på å skjule tap av pantesikrede verdipapirer under finanskrisen resulterte til slutt i at en tidligere visepresident i Credit Suisse Group ble reist tiltale mot en tidligere visepresident i Credit Suisse Group. I 2014 kjøpte Citigroup Inc. varehandelsbøkene som ble holdt av Credit Suisse. Credit Suisse deltok i salget som svar på regulatorisk press og deres intensjon om å redusere deres engasjement i råvareinvesteringer .
Høydepunkter
– Tap i en banks handelsbok kan ha en kaskadeeffekt på den globale økonomien, slik som de som skjedde under finanskrisen i 2008.
Handelsbøker er gjenstand for gevinster og tap som påvirker finansinstitusjonen direkte.
Handelsbøker er en form for regnskapsbok som inneholder registreringer av alle omsettelige finansielle eiendeler i en bank.
