トレーディングブック

##トレーディングブックとは何ですか？

トレーディングブックは、証券会社または銀行が保有する金融商品のポートフォリオです。トレーディングブックの金融商品は、いくつかの理由で購入または販売されます。たとえば、顧客の取引アクションを容易にするため、または買値と売値の間の取引スプレッドから利益を得るため、またはさまざまな形態のリスクをヘッジするために売買される場合があります。トレーディングブックのサイズは、機関の規模に応じて数十万ドルから数百億ドルに及ぶ可能性があります。

##トレーディングブックの基本

ほとんどの金融機関は、トレーディングブックのリスクを管理および軽減するために高度なリスク指標を採用しています。トレーディングブックは、定期的に売買される機関が保有する有価証券を追跡することにより、会計元帳の一形態として機能します。さらに、取引履歴情報は、関連する証券の機関の以前の活動を確認する簡単な方法を作成することにより、取引帳内で追跡されます。これは銀行帳簿とは異なります。トレーディング帳簿の有価証券は満期まで保有されることを意図しておらず、銀行帳簿の有価証券は長期保有される予定です。

トレーディングブックに保持されている証券は、アクティブな取引の対象となる必要があります。

含まれる有価証券の価格が変動するため、トレーディングブックは損益の対象となります。これらの証券は個人投資家ではなく金融機関が保有しているため、これらの損益は金融機関の財務状態に直接影響します。

##トレーディングブック損失の影響

トレーディングブックは、金融機関内で巨額の損失の原因となる可能性があります。損失は、トレーディングブックを作成するために機関が採用した非常に高度なレバレッジが原因で発生します。トレーディングブックの損失のもう1つの原因は、誤ったトレーダーまたは不正なトレーダーによる特定の証券または市場セクターへの不均衡で高度に集中した賭けです。

リーマンブラザーズの破産など、同時に多数の金融機関に打撃を与えた場合、トレーディングブックの損失は連鎖的なグローバルな影響を与える可能性があります。 2008年の危機と金融危機は、世界の投資銀行がトレーディングブック内に保有する住宅ローン担保証券ポートフォリオで被った数千億の損失に大きく起因していました。その危機の間、バリューアットリスク（VaR）モデルは、トレーディングブックのトレーディングリスクを定量化するために使用されました。 VaR値が低いため、銀行はリスクを銀行帳簿からトレーディング帳簿に移しました。

金融危機の際に住宅ローン担保証券の損失を偽装しようとすると、最終的にクレディ・スイス・グループの元副社長に対して刑事責任が問われることになりました。 2014年、シティグループ・インクはクレディ・スイスが保有する商品取引帳を購入しました。クレディ・スイスは、規制圧力と商品投資への関与を減らす意図に応えて、売却に参加しました。

##ハイライト

-銀行のトレーディングブックの損失は、2008年の金融危機の際に発生したような、世界経済に連鎖的な影響を与える可能性があります。

-トレーディングブックは、金融機関に直接影響する損益の対象となります。

-トレーディングブックは、銀行のすべての取引可能な金融資産の記録を含む会計元帳の形式です。