Kaupankäynti kirja
Mikä on kaupankäyntikirja?
Kaupankäyntivarasto on välittäjän tai pankin hallussa oleva rahoitusvälinesalkku . Kaupankäyntivaraston rahoitusinstrumentteja ostetaan tai myydään useista syistä. Niitä voidaan esimerkiksi ostaa tai myydä helpottamaan asiakkaiden kaupankäyntitoimia tai hyötymään osto- ja myyntihinnan välisistä kaupankäyntieroista tai suojautumaan erilaisilta riskeiltä. Kaupankäyntikirjat voivat vaihdella sadoista tuhansista dollareista kymmeniin miljardeihin laitoksen koosta riippuen.
Kaupankäyntikirjan perusteet
Useimmat laitokset käyttävät kehittyneitä riskimittareita hallita ja lieventää riskejä kaupankäyntivarastossaan. Kaupankäyntikirjat toimivat eräänlaisena kirjanpitokirjana seuraamalla laitoksen hallussa olevia arvopapereita, joita ostetaan ja myydään säännöllisesti. Lisäksi kaupankäyntihistoriatietoja seurataan kaupankäyntivarastossa luomalla yksinkertainen tapa tarkastella laitoksen aiempia arvopapereita koskevia toimia. Tämä eroaa pankkivarastosta, koska kaupankäyntivaraston arvopapereita ei ole tarkoitettu säilytettäväksi eräpäivään asti, kun taas pankkikirjan arvopapereita aiotaan säilyttää pitkäaikaisesti.
Kaupankäyntivarastossa olevien arvopaperien tulee olla aktiivisen kaupankäynnin kohteena.
Kaupankäyntikirjat ovat alttiita voitoille ja tappioille, kun mukana olevien arvopapereiden hinnat muuttuvat. Koska nämä arvopaperit ovat rahoituslaitoksen eivätkä yksittäisten sijoittajien hallussa, nämä voitot ja tappiot vaikuttavat suoraan laitoksen taloudelliseen kuntoon.
Kaupankäyntikirjan tappioiden vaikutus
Kaupankäyntivarasto voi aiheuttaa valtavia tappioita rahoituslaitoksessa. Tappiot johtuvat laitoksen käyttämästä erittäin suuresta vipuvaikutuksesta kaupankäyntivaraston rakentamiseen. Toinen kaupankäyntivaraston tappioiden lähde on erehtyneiden tai vilpillisten kauppiaiden suhteettomat ja erittäin keskittyneet vedot tiettyihin arvopapereihin tai markkinasektoreihin .
rahoituslaitoksiin samanaikaisesti, kuten Long-Term Capital Managementin, LTCM:n, Venäjän velkakriisin aikana vuonna 1998 ja Lehman Brothersin konkurssin aikana vuonna 2008 . Vuoden 2008 kriisi ja talouskriisi johtuivat merkittävästi satojen miljardien tappioista, joita maailmanlaajuiset investointipankit kärsivät kaupankäyntivarastossaan olevista asuntolainavakuudellisista arvopaperisalkuista. Kriisin aikana arvo at Risk (VaR) -malleja käytettiin kaupankäyntivarastojen kaupankäyntiriskien kvantifiointiin. Pankit siirsivät riskinsä pankkitasosta kaupankäyntivarastoon, koska VaR-arvot ovat alhaiset.
Yritykset peittää asuntolainavakuudelliset arvopaperikaupankäynnin tappiot finanssikriisin aikana johtivat lopulta rikossyytteisiin Credit Suisse Groupin entistä varatoimitusjohtajaa vastaan.Vuonna 2014 Citigroup Inc. osti Credit Suissen hallussa olevat hyödykekaupankäyntikirjat. Credit Suisse osallistui myyntiin vastauksena sääntelypaineeseen ja heidän aikeeseensa vähentää osallistumistaan hyödykesijoittamiseen .
Kohokohdat
Pankin kaupankäyntivaraston tappioilla voi olla peräkkäinen vaikutus maailmantalouteen, kuten vuoden 2008 finanssikriisin aikana.
Kaupankäyntikirjat ovat alttiita voitoille ja tappioille, jotka vaikuttavat suoraan rahoituslaitokseen.
Kaupankäyntikirjat ovat eräänlainen kirjanpitorekisteri, joka sisältää tiedot kaikista pankin kauppakelpoisista rahoitusvaroista.
