Viðskiptabók
Hvað er viðskiptabók?
Veltubók er safn fjármálagerninga í eigu verðbréfamiðlunar eða banka. Fjármálagerningar í veltubók eru keyptir eða seldir af ýmsum ástæðum. Til dæmis gætu þau verið keypt eða seld til að auðvelda viðskiptavinum viðskiptaaðgerðir eða til að hagnast á viðskiptum milli kaup- og söluverðs eða til að verjast mismunandi áhættu. Viðskiptabækur geta verið að stærð frá hundruðum þúsunda dollara upp í tugi milljarða eftir stærð stofnunarinnar.
Grunnatriði viðskiptabókar
Flestar stofnanir nota háþróaða áhættumælingar til að stjórna og draga úr áhættu í veltubókum sínum. Veltubækur virka sem bókhaldsbók með því að fylgjast með verðbréfum í eigu stofnunarinnar sem eru reglulega keypt og seld. Að auki eru upplýsingar um viðskiptasögu raktar innan veltubókarinnar með því að búa til einfalda leið til að endurskoða fyrri starfsemi stofnunarinnar á tengdum verðbréfum. Þetta er frábrugðið bankabók þar sem ekki er ætlað að halda verðbréfum í veltubók til gjalddaga á meðan verðbréfin í bankabókinni eru geymd til langs tíma.
Verðbréf sem geymd eru í veltubók verða að vera gjaldgeng í virkum viðskiptum.
Veltubækur eru háðar hagnaði og tapi þar sem verð á meðfylgjandi verðbréfum breytist. Þar sem þessi verðbréf eru í eigu fjármálastofnunarinnar, en ekki einstakra fjárfesta, hefur þessi hagnaður og tap bein áhrif á fjárhagslega hæfni stofnunarinnar.
Áhrif taps á veltubók
Veltubókin getur verið uppspretta gríðarlegs taps innan fjármálastofnunar. Tap myndast vegna afar mikillar skuldsetningar sem stofnun notar til að byggja upp veltubókina. Önnur uppspretta veltubókartaps er óhófleg og mjög einbeitt veðmál á tiltekin verðbréf eða markaðsgeira af villandi eða fantur kaupmönnum.
Tap á veltubók getur haft gríðarleg, alþjóðleg áhrif þegar það lendir á fjölmörgum fjármálastofnunum á sama tíma, svo sem í langtímafjármagnsstjórnun, LTCM, rússnesku skuldakreppunni 1998 og gjaldþroti Lehman Brothers árið 2008. Alþjóðlegt lánsfé . Kreppan og fjármálakreppan árið 2008 má rekja til hundruða milljarða taps sem alþjóðlegir fjárfestingarbankar urðu fyrir á veðtryggðum verðbréfasöfnum sem eru í veltubókum þeirra. Í þeirri kreppu voru Value at Risk (VaR) líkön notuð til að mæla viðskiptaáhættu í veltubókum. Bankar færðu áhættu sína úr bankabók yfir í veltubók vegna þess að VaR-gildi eru lág.
Tilraunir til að dylja veðtryggð verðbréfaviðskiptatap í fjármálakreppunni leiddu að lokum til þess að ákæra var höfðað gegn fyrrverandi varaforseta Credit Suisse Group. Árið 2014 keypti Citigroup Inc. vöruviðskiptabækur í eigu Credit Suisse. Credit Suisse tók þátt í sölunni til að bregðast við þrýstingi frá reglugerðum og ásetningi þeirra um að draga úr þátttöku þeirra í hrávörufjárfestingum .
Hápunktar
Tap á veltubók banka getur haft straumhvörf áhrif á hagkerfi heimsins, eins og þau sem urðu í fjármálakreppunni 2008.
Veltubækur eru háðar hagnaði og tapi sem hafa bein áhrif á fjármálastofnunina.
Veltubækur eru eins konar bókhaldsbók sem inniheldur skrár yfir allar viðskiptahæfar fjáreignir banka.
