حامل الوحدات

ما هو مالك الوحدات؟

مالك الوحدات هو مستثمر يمتلك وحدة واحدة أو أكثر في صندوق استثمار أو شراكة محدودة رئيسية (MLP). الوحدة تعادل حصة أو جزء من الفائدة. يتم منح مالكي الوحدات حقوقًا محددة تم تحديدها في إعلان الثقة ، الذي يحكم إجراءات الثقة.

النوع الأكثر شيوعًا من وحدة الثقة هو أداة الاستثمار التي تجمع الأموال من المستثمرين لشراء محفظة من الأصول. تستثمر هذه الوحدات في العديد من فئات الأصول من الأسهم (رؤوس الأموال الكبيرة ، والصغيرة ، والمحلية ، والدولية ، وما إلى ذلك) ، والسندات (درجة الاستثمار ، والعائد المرتفع ، والأسواق الناشئة ، والمعفاة من الضرائب ، وما إلى ذلك) ، والعقارات ، والأوراق المالية الأخرى.

فهم مالكي الوحدات

هناك مجموعة كاملة من خيارات المخاطر / المكافآت للمستثمرين في صناديق الاستثمار هذه. يكتسب مالك الوحدات التعرض لمجموعة من الأوراق المالية ويكون حرًا في تداول الوحدات في أي وقت ، على الرغم من أن وحدة الثقة تميل إلى أن تكون أقل سيولة من ، على سبيل المثال ، الصندوق المتداول في البورصة (ETF) ، وقد لا يكون سعر الوحدة المتداولة أن تكون معادلة لصافي قيمة الأصول (NAV) لوحدة الثقة لكل سهم.

قد يكون لمالكي الوحدات أيضًا مصلحة في شراكة محدودة رئيسية (MLP) ، وهي أداة استثمارية تقدم مزايا ضريبية كبيرة لكل من الشركاء العامين والمحدودين. معظم MLPs في قطاع الطاقة. على سبيل المثال ، تفضل شركات خطوط الأنابيب هيكل MLP لتقديم معاملة ضريبية تفضيلية للتدفقات النقدية للشركاء ومالكي الوحدات. ما يجذب مالكي الوحدات في المقام الأول هو إمكانية تحقيق عائدات عالية الدخل من MLPs.

يتمثل أحد الاختلافات بين مالكي الوحدات والمساهمين في أنه في حين قد يكون لمالكي الوحدات بعض حقوق التصويت ، فإن هذه الحقوق غالبًا ما تكون محدودة بدرجة أكبر قليلاً من حقوق مساهمي الشركات.

ضرائب مالك الوحدات

بالنسبة للوحدات الاستئمانية ، يدفع مالكو الوحدات ضرائب الدخل على الفوائد وأرباح الأسهم والمكاسب الرأسمالية الموزعة عليهم إذا كانت الوحدات محتفظ بها في حساب خاضع للضريبة. تثق الوحدة بإرسال جميع مالكي الوحدات نموذج IRS 1099 ، عادةً 1099-INT أو 1099-DIV.

في حالة الشراكات الرئيسية المحدودة (MLPs) ، يتم الإبلاغ عن نسبة كل مالك وحدة من الدخل والمكاسب والخصومات والخسائر والائتمانات في الجدول K-1. إذا كان المبلغ الصافي موجبًا ، يدفع مالك الوحدات ضريبة على أساس التمرير سواء تم استلام التوزيع النقدي بالفعل أم لا ؛ إذا كانت هناك خسارة صافية ، فيمكن ترحيل المبلغ واستخدامه مقابل الدخل المستقبلي ، ولكن فقط من نفس MLP.

قدم قانون التخفيضات الضريبية والوظائف ، الذي تم تمريره في عام 2017 ، خصمًا ضريبيًا جديدًا للشركات المارة ، بما في ذلك صناديق استثمار الوحدات. يسمح خصم دخل الأعمال المؤهل ، أو خصم 199A ، دافعي الضرائب من غير الشركات بخصم ما يصل إلى 20٪ من دخل الأعمال المؤهل من كل نشاط تجاري ممر يمتلكه.

مثال على مالك الوحدات

لنفترض أن المستثمر مهتم بأن يكون مالك وحدات في صندوق استثمار عقاري (REIT). يبذل المستثمر العناية الواجبة ويقرر شراء أسهم في Prologis، Inc. (PLD) ، أكبر شركة عقارية في العالم لأنهم يحبون الأصول الموجودة في المحفظة وقدرتها على النمو في بيئة السوق الحالية. سيتم فرض ضريبة على جميع الدخل الذي يحصل عليه مالك الوحدات كدخل تمريري.

يسلط الضوء

• قد يكون لمالكي الوحدات أيضًا مصلحة في شراكة محدودة رئيسية (MLP) ، وهي أداة استثمار ذات امتيازات ضريبية.

• يخضع الدخل الذي يحصل عليه مالكو الوحدات للضريبة كدخل تمريري.

• مالك الوحدات هو مستثمر يمتلك وحدات في ائتمان استثماري أو شراكة محدودة رئيسية (MLP).

• النوع الأكثر شيوعًا لوحدة الثقة هو أداة الاستثمار التي تجمع الأموال من المستثمرين لشراء محفظة الأصول.