Porteur de parts
Qu'est-ce qu'un porteur de parts ?
Un porteur de parts est un investisseur qui détient une ou plusieurs parts d'une fiducie de placement ou d' une société en commandite principale (MLP). Une unité équivaut à une action ou à une part d'intérêt. Les porteurs de parts se voient accorder des droits spécifiques qui sont décrits dans la déclaration de fiducie, qui régit les actions de la fiducie.
Le type le plus courant de fiducie unitaire est un véhicule d'investissement qui regroupe les fonds d'investisseurs pour acheter un portefeuille d'actifs. Ces fonds communs de placement investissent dans de nombreuses classes d'actifs d'actions (grandes capitalisations, petites capitalisations, nationales, internationales, etc.), d'obligations (investment grade, à haut rendement, de marchés émergents, exonérées d'impôt, etc.), d'immobilier, et autres titres.
Comprendre les porteurs de parts
Il existe toute une gamme de choix risque/récompense pour les investisseurs dans ces fonds communs de placement. Le porteur de parts obtient une exposition à un pool de titres et est libre d'échanger des parts à tout moment, bien qu'un fonds commun de placement ait tendance à être moins liquide que, par exemple, un fonds négocié en bourse (ETF), et le prix de l'unité négociée peut ne pas être équivalente à la valeur nette d'inventaire (VNI) de la SICAV par action.
Les porteurs de parts peuvent également avoir une participation dans une société en commandite principale (MLP), un véhicule d'investissement qui offre des avantages fiscaux importants aux commandités et aux commanditaires. La plupart des MLP appartiennent au secteur de l'énergie. Par exemple, les sociétés pipelinières préfèrent la structure MLP pour offrir un traitement fiscal préférentiel des flux de trésorerie aux associés et aux porteurs de parts. Ce qui attire principalement les porteurs de parts, c'est le potentiel de rendement élevé des MLP.
Une différence entre les porteurs de parts et les actionnaires est que même si les porteurs de parts peuvent avoir certains droits de vote, ces droits sont souvent un peu plus limités que ceux des sociétés actionnaires.
Fiscalité des porteurs de parts
Pour les fonds communs de placement, les porteurs de parts paient des impôts sur les intérêts, les dividendes et les gains en capital qui leur sont distribués si les parts sont détenues dans un compte imposable. Les fonds communs de placement envoient à tous les porteurs de parts le formulaire IRS 1099,. généralement 1099-INT ou 1099-DIV.
Dans le cas des sociétés en commandite principales (MLP), la proportion de revenu, de gains, de déductions, de pertes et de crédits de chaque porteur de parts est déclarée sur une annexe K-1. Si le montant net est positif, le porteur de parts paie l'impôt sur une base pass-through, qu'une distribution en espèces ait été effectivement reçue ou non ; s'il y a une perte nette, le montant peut être reporté et utilisé contre des revenus futurs, mais seulement du même MLP.
La loi sur les réductions d'impôts et l'emploi, adoptée en 2017, a introduit une nouvelle déduction fiscale pour les entreprises intermédiaires,. y compris les fonds communs de placement. La déduction pour revenu d'entreprise admissible, ou déduction 199A, permet aux contribuables qui ne sont pas des sociétés de déduire jusqu'à 20 % du revenu d'entreprise admissible de chaque entreprise intermédiaire qu'ils possèdent.
Exemple de porteur de parts
Supposons qu'un investisseur souhaite être porteur de parts dans une fiducie de placement immobilier (FPI). L'investisseur fait preuve de diligence raisonnable et décide d'acheter des actions de Prologis, Inc. (PLD), la plus grande société immobilière au monde, car il aime les actifs du portefeuille et son potentiel de croissance dans l'environnement de marché actuel. Tous les revenus perçus par le porteur de parts seront imposés en tant que revenus transmis.
Points forts
Les porteurs de parts peuvent également avoir une participation dans une société en commandite principale (MLP), un véhicule d'investissement fiscalement avantageux.
Les revenus perçus par les porteurs de parts sont imposés en tant que revenus répercutés.
Un porteur de parts est un investisseur qui détient des parts dans une fiducie de placement ou une société en commandite principale (MLP).
Le type le plus courant de fiducie unitaire est un véhicule d'investissement qui regroupe les fonds d'investisseurs pour acheter un portefeuille d'actifs.
