Detentore di quote
Che cos'è un detentore di quote?
Un detentore di quote è un investitore che possiede una o più quote di un fondo di investimento o di una master limited partnership (MLP). Un'unità è equivalente a una quota, o pezzo di interesse. Ai titolari di quote sono concessi diritti specifici che sono delineati nella dichiarazione di trust, che regola le azioni del trust.
Il tipo più comune di fondi comuni è un veicolo di investimento che raggruppa i fondi degli investitori per acquistare un portafoglio di attività . Questi fondi comuni di investimento investono in molte classi di attività di azioni (a grande capitalizzazione, a piccola capitalizzazione, nazionali, internazionali, ecc.), obbligazioni (investment grade, ad alto rendimento, dei mercati emergenti, esentasse, ecc.), immobili, e altri titoli.
Capire i detentori di quote
Esiste un intero spettro di scelte rischio/rendimento per gli investitori in questi fondi comuni. Il detentore di quote acquisisce esposizione a un pool di titoli ed è libero di negoziare quote in qualsiasi momento, anche se un fondo comune tende ad essere meno liquido di, ad esempio, un fondo negoziato in borsa (ETF) e il prezzo dell'unità negoziata potrebbe non essere equivalente al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo comune per azione.
I detentori di quote possono anche avere un interesse in una master limited partnership (MLP), un veicolo di investimento che offre vantaggi fiscali significativi sia ai partner generali che a quelli in accomandita. La maggior parte delle MLP sono nel settore energetico. Ad esempio, le società di pipeline preferiscono la struttura MLP per offrire un trattamento fiscale preferenziale dei flussi di cassa a partner e detentori di quote. Ciò che attrae principalmente i detentori di quote è il potenziale di rendimenti ad alto reddito delle MLP.
Una differenza tra detentori di quote e azionisti è che mentre i detentori di quote possono avere alcuni diritti di voto, tali diritti sono spesso un po' più limitati di quelli degli azionisti aziendali.
Tassazione dei detentori di quote
Per i fondi comuni, i detentori di quote pagano le imposte sul reddito su interessi, dividendi e plusvalenze loro distribuite se le quote sono detenute in un conto imponibile. I fondi comuni inviano a tutti i detentori di quote il modulo IRS 1099,. in genere 1099-INT o 1099-DIV.
Nel caso delle società in accomandita semplice (MLP), la quota di reddito, guadagni, detrazioni, perdite e crediti di ciascun detentore di quote è riportata in un allegato K-1. Se l'importo netto è positivo, il detentore di quote paga l'imposta su base pass-through indipendentemente dal fatto che sia stata effettivamente ricevuta o meno una distribuzione in contanti; in caso di perdita netta, l'importo può essere riportato a nuovo e utilizzato a fronte di entrate future, ma solo dalla stessa MLP.
Il Tax Cuts and Jobs Act, approvato nel 2017, ha introdotto una nuova detrazione fiscale per le imprese pass-through,. compresi i fondi comuni di investimento. La detrazione del reddito aziendale qualificato, o detrazione 199A, consente ai contribuenti non aziendali di detrarre fino al 20% del reddito aziendale qualificato da ciascuna attività pass-through di loro proprietà .
Esempio di detentore di quote
Diciamo che un investitore è interessato a essere un detentore di quote in un fondo di investimento immobiliare (REIT). L'investitore esegue la due diligence e decide di acquistare azioni di Prologis, Inc. (PLD), la più grande società immobiliare del mondo perché gli piacciono le attività in portafoglio e il suo potenziale di crescita nell'attuale contesto di mercato. Tutto il reddito che il detentore di quote riceve sarà tassato come reddito passante.
Mette in risalto
I detentori di quote possono anche avere un interesse in una master limited partnership (MLP), un veicolo di investimento fiscalmente agevolato.
Il reddito percepito dai detentori di quote è tassato come reddito passante.
Un detentore di quote è un investitore che possiede quote di un fondo di investimento o di una master limited partnership (MLP).
Il tipo più comune di fondi comuni è un veicolo di investimento che raggruppa i fondi degli investitori per acquistare un portafoglio di attività .
