posiadacz jednostki

Kim jest posiadacz jednostki?

Posiadacz jednostek to inwestor, który posiada jedną lub więcej jednostek w funduszu powierniczym inwestycyjnym lub partnerskiej spółce komandytowej (MLP). Jednostka jest równoznaczna z akcją lub odsetkiem. Posiadaczom jednostek przyznaje się określone prawa, które są opisane w deklaracji trustu, która reguluje działania trustu.

Najpopularniejszym rodzajem funduszu powierniczego jest wehikuł inwestycyjny, który gromadzi środki od inwestorów w celu zakupu portfela aktywów. Te fundusze powiernicze inwestują w wiele klas aktywów w akcje (o dużej kapitalizacji, małej kapitalizacji, krajowe, międzynarodowe itp.), obligacje (o ratingu inwestycyjnym, o wysokiej rentowności, na rynkach wschodzących, wolne od podatku itp.), nieruchomości, i inne papiery wartościowe.

##Zrozumienie posiadaczy jednostek

Inwestorzy w tych funduszach powierniczych mają do wyboru całe spektrum opcji ryzyka/nagrody. Posiadacz jednostki zyskuje ekspozycję na pulę papierów wartościowych i może swobodnie handlować jednostkami w dowolnym momencie, chociaż fundusz powierniczy jest zwykle mniej płynny niż, powiedzmy, fundusz ETF, a cena jednostki będącej przedmiotem obrotu nie może być równoważna wartości aktywów netto (NAV) funduszu powierniczego na akcję.

Posiadacze jednostek mogą być również zainteresowani spółką komandytową typu master (MLP), wehikułem inwestycyjnym oferującym znaczne korzyści podatkowe zarówno komplementariuszom, jak i komandytariuszom. Większość MLP działa w sektorze energetycznym. Na przykład spółki rurociągowe wolą strukturę MLP, aby oferować preferencyjne traktowanie podatkowe przepływów pieniężnych partnerom i posiadaczom jednostek. Tym, co przede wszystkim przyciąga posiadaczy jednostek, jest potencjał wysokich dochodów z MLP.

Jedna różnica między posiadaczami jednostek a akcjonariuszami polega na tym, że chociaż posiadacze jednostek mogą mieć pewne prawa głosu, prawa te są często nieco bardziej ograniczone niż prawa akcjonariuszy korporacyjnych.

Opodatkowanie jednostki

W przypadku funduszy powierniczych posiadacze jednostek płacą podatki dochodowe od odsetek, dywidend i zysków kapitałowych wypłacanych im, jeśli jednostki są przechowywane na rachunku podatkowym. Jednostki powiernicze wysyłają formularz IRS 1099 do wszystkich posiadaczy jednostek,. zazwyczaj 1099-INT lub 1099-DIV.

W przypadku spółek komandytowych (MLP) udział każdego posiadacza jednostki w dochodach, zyskach, potrąceniach, stratach i kredytach jest wykazywany w Wykazie K-1. Jeżeli kwota netto jest dodatnia, posiadacz jednostki płaci podatek na zasadzie tranzytowej, niezależnie od tego, czy wypłata gotówki została faktycznie otrzymana; jeśli występuje strata netto, kwota może zostać przeniesiona i wykorzystana na przyszłe dochody, ale tylko z tego samego MLP.

Ustawa o cięciach podatkowych i zatrudnieniu, uchwalona w 2017 r., wprowadziła nowe odliczenia podatkowe dla firm tranzytowych,. w tym funduszy inwestycyjnych. Kwalifikowane odliczenie od dochodu z działalności gospodarczej lub odliczenie 199A umożliwia podatnikom niebędącym osobami prawnymi odliczenie do 20% kwalifikowanego dochodu z działalności gospodarczej od każdej firmy tranzytowej, którą posiadają.

Przykład posiadacza jednostki

Załóżmy, że inwestor jest zainteresowany posiadaniem jednostek uczestnictwa w funduszu powierniczym nieruchomości (REIT). Inwestor dokonuje due diligence i postanawia nabyć udziały w Prologis, Inc. (PLD), największej firmy na rynku nieruchomości na świecie, ponieważ podobają im się aktywa w portfelu i ich potencjał wzrostu w obecnym otoczeniu rynkowym. Cały dochód, który otrzymuje posiadacz jednostki, będzie opodatkowany jako dochód przechodzący.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Posiadacze jednostek mogą również mieć udziały w spółce komandytowej (MLP), wehikule inwestycyjnym uprzywilejowanym pod względem podatkowym.

• Dochód otrzymywany przez posiadaczy jednostek jest opodatkowany jako dochód przechodzący.

• Posiadacz jednostek to inwestor, który posiada jednostki w funduszu inwestycyjnym powierniczym lub komandytowym (MLP).

• Najpopularniejszym rodzajem funduszu powierniczego jest wehikuł inwestycyjny, który gromadzi środki od inwestorów w celu zakupu portfela aktywów.