صانع أرملة
ما هو صانع الأرملة؟
في عالم الأسواق المالية ، يعتبر صانع الأرامل استثمارًا ينتج عنه خسائر كبيرة ومدمرة. يمكن أن يشير أيضًا إلى صفقة تؤدي إلى خسارة تقريبًا لكل من يحاول ذلك. في الاستخدام العامي ، يشير صانع الأرملة إلى أي شيء يحتمل أن يقتل شخصًا بسرعة. تم استخدام هذه العبارة تاريخيًا في علم الغابات والطب.
فهم صانع الأرامل
المتداولون مصطلح صانع الأرامل على الاستثمارات المالية التي تسبب خسائر فادحة أو تنطوي على مخاطرة كافية للقيام بذلك. يشير استخدام المصطلح في الحراجة إلى أطراف رخوة موضوعة فوق رأسك معرضة لخطر السقوط المفاجئ وقتل شخص ما. في الطب ، يشير المصطلح إلى الشريان المسدود الذي من المحتمل أن يتسبب في وفاة المريض بنوبة قلبية.
المخاطرة المفرطة دورًا مهمًا في تداولات صانع الأرامل. كقاعدة عامة ، فإن الاستثمارات التي من المرجح أن تقدم عوائد عالية تنطوي أيضًا على احتمال حدوث خسائر أكبر. يتخذ العديد من المستثمرين قرارات بشأن استثماراتهم بناءً على مقدار المخاطر التي يرغبون في تحملها لتحقيق مستوى معين من العائد. يُعرف هذا باسم نسبة المخاطرة / المكافأة.
ومع ذلك ، فإن بعض صانعي الأرامل يعتبرون منطقيين تمامًا من منظور عقلاني ، مما يعني أنها لا تبدو محفوفة بالمخاطر. لكن في النهاية ، فإن السوق يربك توقعات الإجماع بل ويتحدى الأنماط التاريخية.
أمثلة من العالم الحقيقي
سندات الحكومة اليابانية
المكشوف لسندات الحكومة اليابانية (JGBs) هو أشهر تجارة صانعي أرامل على الإطلاق. قام التجار ببيع السندات اليابانية على المكشوف على مدار العقدين الماضيين حيث تصاعدت ديون الحكومة اليابانية أكثر من أي وقت مضى. عادة ، هذه التجارة ستكون منطقية. لكن البنك المركزي الياباني دفع أسعار الفائدة بشكل متكرر إلى مستويات منخفضة غير مسبوقة - حتى أقل من الصفر - ودفع هذا أسعار سندات الحكومة اليابانية إلى مستويات قياسية ، مما جعل "أرامل" العديد من المتداولين على مر السنين.
قطيفة وسلع
مثال مشهور آخر على تجارة صانع الأرامل حدث في العقود الآجلة للغاز الطبيعي ، والتي اعتبرها التجار المحترفون منذ فترة طويلة صانعي الأرامل بسبب تقلب أسعارهم. في عام 2006 ، قام صندوق التحوط Amaranth Advisors بتداول ضخم للرافعة المالية على العقود الآجلة للغاز الطبيعي ، في محاولة لتكرار نجاحه في تجارة المضاربة المماثلة التي تمت قبل عام.
كان Amaranth صندوق تحوط بقيمة 9.5 مليار دولار عندما أُجبر على الإغلاق بسبب خسائره الهائلة في سوق الغاز الطبيعي.
سعى مكتب الطاقة في Amaranth للحصول على مكافآت أعلى من المتوسط من خلال الدخول في صفقة محفوفة بالمخاطر في سوق عرضة لتغيرات الأسعار السريعة وغير المتوقعة. أدت إضافة الرافعة المالية إلى زيادة هذا الخطر بشكل أكبر. بدلاً من الاستمتاع بإعادة تجارتهم السابقة لكسب المال ، خسر أمارانث 6 مليارات دولار حيث انخفض القاع من سوق الغاز الطبيعي. أجبرت هذه الخسارة الفادحة صندوق التحوط على تصفية أصوله.
الغاز الطبيعي اليوم
انتشار العقود الآجلة في سوق الطاقة والمعروف باسم صانع الأرامل الذي تمت مناقشته أعلاه في مثال قطيفة هو الفارق بين العقود الآجلة للغاز الطبيعي لشهر مارس وعقود الغاز الطبيعي الآجلة لشهر أبريل. يمثل شهر مارس أدنى نقطة في عقود الغاز الطبيعي لأن العقد يتم تداوله بشكل أكثر نشاطًا في فصل الشتاء عندما تكون هناك حاجة للغاز الطبيعي للتدفئة.
عادة ما يكون شهر مارس هو الشهر الأخير الذي تقوم فيه شركات المرافق بنقل الغاز الطبيعي من التخزين. أبريل هو الشهر الأول الذي تبدأ فيه شركات المرافق إعادة الغاز الطبيعي إلى التخزين. عندما يكون الفارق واسعًا ، فهذا يشير إلى وجود طلب / حاجة عالية للغاز الطبيعي. عندما يكون الفارق منخفضًا ، فهذا يشير إلى قلة الطلب / الحاجة على الغاز الطبيعي.
في ديسمبر 2021 ، انخفضت العقود الآجلة للغاز إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر وسجلت تجارة صانع الأرامل أدنى مستوى لها في 20 شهرًا ، مما يشير إلى أن مخزونات الغاز الطبيعي كانت وفيرة. إذا كان المستثمرون على الجانب الخطأ من التجارة ، وأخطأوا في تقدير الفارق بسبب سوء تقدير العرض والطلب ، لكانت استثماراتهم قد شهدت خسائر.
يسلط الضوء
في الأسواق المالية ، يشير مصطلح صانع الأرامل إلى التجارة التي تؤدي إلى خسارة كبيرة ، بل وكارثية.
تتضمن التجارة الشائعة لصانع الأرامل في الأسواق المالية العقود الآجلة للغاز الطبيعي.
استُخدم مصطلح صانع الأرامل أيضًا في علم الحراجة والطب ويشير إلى إمكانية الموت المفاجئ.
أشهر تجارة صانعة أرملة هي بيع سندات الحكومة اليابانية (JGBs) على المكشوف بالنظر إلى أن الحكومة اليابانية تواصل دفع أسعار الفائدة إلى الأسفل.
يمكن أن يشير صانع الأرامل أيضًا إلى التجارة التي يربك فيها السوق مرارًا وتكرارًا إجماع السوق بل ويتحدى الأنماط التاريخية ، مما يؤدي إلى خسائر لكل من يحاول التجارة.
التعليمات
ما هو سهم صانع الأرامل؟
سهم صانع الأرامل هو سهم ذو مخاطر عالية وعائدات عالية. من المحتمل أن يتسبب السهم في خسارة كبيرة للمستثمر. عادة ، لا يشير صانع الأرملة إلى سهم معين ، بل يشير إلى نوع من التجارة التي قد تؤدي إلى خسارة.
لماذا يُطلق على الغاز الطبيعي اسم صانع الأرملة؟
يُطلق على الغاز الطبيعي اسم صانع الأرامل لأن المستثمرين يسعون إلى الاستفادة من الفارق بين عقود الغاز الطبيعي الآجلة لشهر مارس (عندما يصل التداول إلى مستوى منخفض بسبب نهاية الشتاء) وعقود الغاز الطبيعي الآجلة لشهر أبريل (عندما تعيد المرافق إمداد تخزين الغاز الطبيعي). اعتمادًا على الطلب / الحاجة إلى الغاز الطبيعي طوال فصل الشتاء ، إذا كان المستثمرون على الجانب الخطأ من التجارة ، وأخطأوا في تقدير السبريد ، فيمكن القضاء على استثماراتهم. يؤدي تقلب السبريد إلى أن يكون تداول صانع أرملة.
ما هو سعر الفائدة الياباني؟
معدل الفائدة الياباني حاليًا -0.10٪.
