ادارة رأس المال العامل
ما هي إدارة رأس المال العامل؟
إدارة رأس المال العامل هي إستراتيجية عمل مصممة لضمان عمل الشركة بكفاءة من خلال مراقبة واستخدام أصولها والتزاماتها الحالية في الاستخدام الأكثر فعالية لها.
يمكن قياس كفاءة إدارة رأس المال العامل باستخدام تحليل النسبة.
فهم إدارة رأس المال العامل
الغرض الأساسي من إدارة رأس المال العامل هو تمكين الشركة من الحفاظ على تدفق نقدي كافٍ للوفاء بتكاليف التشغيل قصيرة الأجل والتزامات الديون قصيرة الأجل. يتكون رأس المال العامل للشركة من أصولها المتداولة مطروحًا منها التزاماتها المتداولة.
الأصول الحالية أي شيء يمكن تحويله بسهولة إلى نقد في غضون 12 شهرًا. هذه هي أصول الشركة عالية السيولة. تتضمن بعض الأصول المتداولة النقد وحسابات القبض والمخزون والاستثمارات قصيرة الأجل. المطلوبات المتداولة هي أي التزامات مستحقة خلال الأشهر الـ 12 التالية. وتشمل هذه المستحقات لمصاريف التشغيل والأجزاء الحالية من مدفوعات الديون طويلة الأجل.
تتضمن إدارة رأس المال العامل عادة مراقبة التدفق النقدي ، والأصول المتداولة ، والخصوم المتداولة من خلال تحليل نسبة العناصر الرئيسية لرأس المال العامل ، بما في ذلك نسبة رأس المال العامل ، ونسبة التحصيل ، ونسبة دوران المخزون.
لماذا ندير رأس المال العامل؟
تساعد إدارة رأس المال العامل في الحفاظ على التشغيل السلس لدورة التشغيل الصافية ، والمعروفة أيضًا بدورة التحويل النقدي (CCC) - الحد الأدنى من الوقت المطلوب لتحويل صافي الأصول والخصوم المتداولة إلى نقد.
يمكن لإدارة رأس المال العامل تحسين إدارة التدفق النقدي للشركة وجودة الأرباح من خلال الاستخدام الفعال لمواردها. تشمل إدارة رأس المال العامل إدارة المخزون وكذلك إدارة الذمم المدينة والحسابات الدائنة.
تتضمن إدارة رأس المال العامل أيضًا توقيت الحسابات المستحقة الدفع (أي الدفع للموردين). يمكن للشركة الاحتفاظ بالنقد عن طريق اختيار تمديد مدفوعات الموردين وتحقيق أقصى استفادة من الائتمان المتاح أو قد تنفق النقود عن طريق الشراء باستخدام النقد - تؤثر هذه الخيارات أيضًا على إدارة رأس المال العامل.
أهداف إدارة رأس المال العامل ، بالإضافة إلى ضمان أن الشركة لديها نقود كافية لتغطية نفقاتها وديونها ، هي تقليل تكلفة الأموال التي يتم إنفاقها على رأس المال العامل وتعظيم العائد على استثمارات الأصول.
نسب إدارة رأس المال العامل
ثلاث نسب مهمة في إدارة رأس المال العامل هي نسبة رأس المال العامل (أو النسبة الحالية) ، ونسبة التحصيل ، ونسبة دوران المخزون.
النسبة الحالية (نسبة رأس المال العامل)
نسبة رأس المال العامل أو النسبة الحالية على أنها الأصول المتداولة مقسومة على الخصوم المتداولة. إنه مؤشر رئيسي للصحة المالية للشركة لأنه يوضح قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل.
على الرغم من اختلاف الأرقام حسب الصناعة ، فإن نسبة رأس المال العامل أقل من 1.0 تشير بشكل عام إلى أن الشركة تواجه مشكلة في الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل. أي أن ديون الشركة المستحقة في العام المقبل لن تغطيها أصولها السائلة. في هذه الحالة ، قد تضطر الشركة إلى بيع الأصول ، أو تأمين ديون طويلة الأجل ، أو استخدام خيارات تمويل أخرى لتغطية التزامات ديونها قصيرة الأجل.
تعتبر نسب رأس المال العامل من 1.2 إلى 2.0 مرغوبة ، ولكن النسبة الأعلى من 2.0 قد تشير إلى أن الشركة لا تستخدم أصولها بشكل فعال لزيادة الإيرادات. قد تشير النسبة المرتفعة إلى أن الشركة لا تدير رأس مالها العامل بكفاءة.
نسبة التحصيل (أيام المبيعات المعلقة)
نسبة التحصيل ، والمعروفة أيضًا باسم مبيعات الأيام المستحقة (DSO) ، هي مقياس لمدى كفاءة الشركة في إدارة حساباتها المدينة. يتم حساب نسبة التحصيل كناتج لعدد الأيام في فترة محاسبية مضروبًا في متوسط مبلغ الحسابات المستحقة القبض مقسومًا على المبلغ الإجمالي لصافي مبيعات الائتمان خلال الفترة المحاسبية.
يوفر حساب نسبة التحصيل متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتلقي الدفع بعد معاملة البيع بالائتمان. إذا كان قسم الفواتير في الشركة فعالاً في محاولات التحصيل وقام العملاء بدفع فواتيرهم في الوقت المحدد ، فستكون نسبة التحصيل أقل. كلما انخفضت نسبة تحصيل الشركة ، زادت سرعة تحويل المستحقات إلى نقد.
معدل دوران المخزون
عنصر آخر مهم لإدارة رأس المال العامل هو إدارة المخزون. للعمل بأقصى قدر من الكفاءة والحفاظ على مستوى عالٍ بشكل مريح من رأس المال العامل ، يجب على الشركة الاحتفاظ بمخزون كافٍ في متناول اليد لتلبية احتياجات العملاء مع تجنب المخزون غير الضروري الذي يربط رأس المال العامل.
تقيس الشركات عادةً مدى كفاءة الحفاظ على هذا التوازن من خلال مراقبة نسبة دوران المخزون. تكشف نسبة دوران المخزون ، المحسوبة على أنها تكلفة البضائع المباعة مقسومة على متوسط مخزون الميزانية العمومية ، عن مدى سرعة استخدام مخزون الشركة في المبيعات واستبداله. تشير النسبة المنخفضة نسبيًا مقارنة بأقرانها في الصناعة إلى وجود خطر يتمثل في ارتفاع مستويات المخزون بشكل مفرط ، بينما قد تشير النسبة المرتفعة نسبيًا إلى مستويات مخزون غير كافية.
يسلط الضوء
تتضمن إدارة رأس المال العامل تتبع نسب مختلفة ، بما في ذلك نسبة رأس المال العامل ونسبة التحصيل ونسبة المخزون.
تتطلب إدارة رأس المال العامل مراقبة أصول والتزامات الشركة للحفاظ على تدفق نقدي كافٍ للوفاء بتكاليف التشغيل قصيرة الأجل والتزامات الديون قصيرة الأجل.
يمكن لإدارة رأس المال العامل تحسين إدارة التدفق النقدي للشركة وجودة الأرباح باستخدام مواردها بكفاءة.
التعليمات
ما هي إدارة رأس المال العامل؟
تهدف إدارة رأس المال العامل إلى استخدام أكثر كفاءة لموارد الشركة من خلال مراقبة وتحسين استخدام الأصول والخصوم المتداولة. الهدف هو الحفاظ على التدفق النقدي الكافي للوفاء بتكاليف التشغيل قصيرة الأجل والتزامات الديون قصيرة الأجل وزيادة الربحية. تعد إدارة رأس المال العامل مفتاحًا لدورة التحويل النقدي (CCC) ، أو مقدار الوقت الذي تستخدمه الشركة لتحويل رأس المال العامل إلى نقود قابلة للاستخدام.
لماذا تعتبر نسبة المخزون مهمة؟
توضح نسبة دوران المخزون مدى كفاءة الشركة في بيع مخزونها من المخزون. تشير النسبة المنخفضة نسبيًا مقارنة بأقرانها في الصناعة إلى وجود خطر يتمثل في ارتفاع مستويات المخزون بشكل مفرط ، بينما قد تشير النسبة المرتفعة نسبيًا إلى مستويات مخزون غير كافية.
لماذا تعتبر نسبة التحصيل مهمة؟
نسبة التحصيل ، أو أيام المبيعات المعلقة (DSO) ، هي مقياس لمدى كفاءة الشركة في تحصيل حساباتها المدينة. إذا استغرق جمع الأموال وقتًا طويلاً ، فقد يكون ذلك إشارة إلى أنه لن يكون هناك نقود كافية في متناول اليد للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل. تحاول إدارة رأس المال العامل تحسين سرعة تحصيل المستحقات.
لماذا تعتبر النسبة الحالية مهمة؟
تشير النسبة الحالية (المعروفة أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل) إلى مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل ، وهي مقياس للسيولة. إذا كانت النسبة الحالية للشركة أقل من 1.00 ، فهذا يعني أن الديون والفواتير قصيرة الأجل تتجاوز الأصول المتداولة ، في إشارة إلى أن الوضع المالي للشركة قد يكون في خطر على المدى القصير.
