Veltufjárstjórnun
Hvað er veltufjárstjórnun?
Veltufjárstýring er viðskiptastefna sem er hönnuð til að tryggja að fyrirtæki starfi á skilvirkan hátt með því að fylgjast með og nýta veltufjármuni þess og skuldir til að nýta þau sem best.
Hægt er að mæla skilvirkni veltufjárstýringar með því að nota hlutfallsgreiningu.
Skilningur á veltufjárstjórnun
Megintilgangur veltufjárstýringar er að gera fyrirtækinu kleift að viðhalda nægilegu sjóðstreymi til að mæta skammtímarekstrarkostnaði og skammtímaskuldbindingum. Veltufé fyrirtækis samanstendur af veltufjármunum að frádregnum skammtímaskuldum.
Veltufjármunir innihalda allt sem auðvelt er að breyta í reiðufé innan 12 mánaða. Þetta eru mjög seljanlegar eignir félagsins. Sumar veltufjármunir innihalda reiðufé, viðskiptakröfur, birgðir og skammtímafjárfestingar. Skammtímaskuldir eru allar skuldbindingar sem gjaldfalla innan næstu 12 mánaða. Þar á meðal eru gjaldfellingar vegna rekstrarkostnaðar og núverandi hluta langtímaskulda.
Veltufjárstýring felur venjulega í sér að fylgjast með sjóðstreymi, veltufjármunum og skammtímaskuldum með hlutfallsgreiningu á lykilþáttum veltufjár, þar á meðal veltufjárhlutfalli, innheimtuhlutfalli og veltuhlutfalli birgða.
Hvers vegna að stjórna veltufé?
Veltufjárstjórnun hjálpar til við að viðhalda hnökralausum rekstri nettó rekstrarlotunnar, einnig þekktur sem reiðufjárumbreytingarlotan (CCC) - lágmarkstími sem þarf til að breyta hreinum veltufjármunum og -skuldum í reiðufé.
Veltufjárstýring getur bætt sjóðstreymisstjórnun og afkomugæði fyrirtækis með hagkvæmri nýtingu auðlinda þess. Stjórnun veltufjár felur í sér birgðastýringu sem og stjórnun viðskiptakrafna og viðskiptaskulda.
Stýring veltufjár felur einnig í sér tímasetningu viðskiptaskulda (þ.e. borga birgja). Fyrirtæki getur sparað reiðufé með því að velja að teygja greiðslur birgja og nýta sem mest tiltækt lánsfé eða gæti eytt peningum með því að kaupa með reiðufé - þetta val hefur einnig áhrif á veltufjárstjórnun.
Markmið veltufjárstýringar, auk þess að tryggja að fyrirtækið hafi nóg handbært fé til að standa straum af útgjöldum sínum og skuldum, eru að lágmarka kostnað við fjármuni sem varið er í veltufé og hámarka arðsemi eignafjárfestinga.
Veltufjárstýringarhlutföll
Þrjú hlutföll sem skipta máli í veltufjárstýringu eru veltufjárhlutfall (eða veltuhlutfall), innheimtuhlutfall og veltuhlutfall birgða.
Núverandi hlutfall (veltufjárhlutfall)
Veltufjárhlutfall eða veltufjárhlutfall er reiknað sem veltufjármunir deilt með skammtímaskuldum. Það er lykilvísbending um fjárhagslega heilsu fyrirtækis þar sem það sýnir getu þess til að standa við fjárhagslegar skammtímaskuldbindingar sínar.
Þó að tölur séu mismunandi eftir atvinnugreinum gefur veltufjárhlutfall undir 1,0 almennt til kynna að fyrirtæki eigi í vandræðum með að standa við skammtímaskuldbindingar sínar. Það er að segja að skuldir félagsins sem eru á gjalddaga á komandi ári myndu ekki falla undir lausafé þess. Í þessu tilviki gæti fyrirtækið þurft að grípa til þess að selja eignir, tryggja sér langtímaskuldir eða nota aðra fjármögnunarmöguleika til að standa straum af skammtímaskuldbindingum sínum.
Veltufjárhlutföll á bilinu 1,2 til 2,0 eru talin æskileg, en hærra hlutfall en 2,0 getur bent til þess að fyrirtækið sé ekki í raun að nýta eignir sínar til að auka tekjur. Hátt hlutfall getur bent til þess að fyrirtækið sé ekki að stýra veltufé sínu á skilvirkan hátt.
Innheimtuhlutfall (útstandandi söludagar)
Innheimtuhlutfallið, einnig þekkt sem útistandandi söludagar (DSO), er mælikvarði á hversu skilvirkt fyrirtæki stýrir viðskiptakröfum sínum. Innheimtuhlutfallið er reiknað sem afrakstur fjölda daga á uppgjörstímabili margfaldað með meðalfjárhæð útistandandi viðskiptakrafna deilt með heildarfjárhæð hreinnar lánasölu á uppgjörstímabilinu.
Innheimtuhlutfallsútreikningur gefur upp meðalfjölda daga sem það tekur fyrirtæki að fá greiðslu eftir sölufærslu á lánsfé. Ef innheimtudeild fyrirtækis er skilvirk við innheimtutilraunir og viðskiptavinir greiða reikninga sína á réttum tíma verður innheimtuhlutfallið lægra. Því lægra sem innheimtuhlutfall fyrirtækis er, því hraðar breytir það kröfum í reiðufé.
Veltuhlutfall birgða
Annar mikilvægur þáttur í veltufjárstjórnun er birgðastjórnun. Til að starfa með hámarks skilvirkni og viðhalda þægilegu háu veltufé verður fyrirtæki að hafa nægjanlegt birgðahald við höndina til að mæta þörfum viðskiptavina á sama tíma og forðast óþarfa birgðir sem binda veltufé.
Fyrirtæki mæla venjulega hversu skilvirkt jafnvægið er viðhaldið með því að fylgjast með veltuhlutfalli birgða. Veltuhlutfall birgða, reiknað sem kostnaðarverð seldra vara deilt með meðalbirgðum í efnahagsreikningi, sýnir hversu hratt birgðir fyrirtækis eru notaðar í sölu og skipt út. Tiltölulega lágt hlutfall miðað við jafningja í iðnaði gefur til kynna að hætta sé á að birgðastig sé of hátt, en tiltölulega hátt hlutfall getur bent til ófullnægjandi birgðastöðu.
Hápunktar
Veltufjárstýring felur í sér að fylgjast með ýmsum hlutföllum, þar á meðal veltufjárhlutfalli, innheimtuhlutfalli og birgðahlutfalli.
Veltufjárstýring krefst þess að hafa eftirlit með eignum og skuldum fyrirtækis til að viðhalda nægilegu sjóðstreymi til að mæta skammtíma rekstrarkostnaði og skammtímaskuldbindingum.
Stýring veltufjár getur bætt sjóðstreymisstjórnun og afkomugæði fyrirtækis með því að nýta auðlindir þess á skilvirkan hátt.
Algengar spurningar
Hvað er veltufjárstjórnun?
Veltufjárstjórnun miðar að skilvirkari nýtingu fjármuna fyrirtækis með því að fylgjast með og hagræða nýtingu veltufjármuna og -skulda. Markmiðið er að viðhalda nægilegu sjóðstreymi til að mæta skammtíma rekstrarkostnaði og skammtímaskuldbindingum og hámarka arðsemi. Veltufjárstjórnun er lykillinn að reiðufjárumbreytingarferlinu (CCC), eða þann tíma sem fyrirtæki notar til að breyta veltufé í nothæft reiðufé.
Hvers vegna er birgðahlutfallið mikilvægt?
Veltuhlutfall birgða sýnir hversu skilvirkt fyrirtæki selur birgðir sínar. Tiltölulega lágt hlutfall miðað við jafningja í iðnaði gefur til kynna að hætta sé á að birgðastig sé of hátt, en tiltölulega hátt hlutfall getur bent til ófullnægjandi birgðastöðu.
Hvers vegna er innheimtuhlutfallið mikilvægt?
Innheimtuhlutfall, eða útistandandi söludagar (DSO), er mælikvarði á hversu skilvirkt fyrirtæki getur innheimt á viðskiptakröfum sínum. Ef það tekur langan tíma að innheimta getur það verið merki um að ekki verði nóg reiðufé til staðar til að standa við skammtímaskuldbindingar. Veltufjárstjórnun reynir að bæta innheimtuhraða krafna.
Hvers vegna er núverandi hlutfall mikilvægt?
Núverandi hlutfall (einnig þekkt sem veltufjárhlutfall) gefur til kynna hversu vel fyrirtæki er fær um að standa við skammtímaskuldbindingar sínar og það er mælikvarði á lausafjárstöðu. Ef fyrirtæki er með veltuhlutfall undir 1,00 þýðir það að skammtímaskuldir og víxlar eru umfram veltufjármuni, merki um að fjárhagur fyrirtækisins geti verið í hættu til skamms tíma litið.
