Gestion du fonds de roulement
Qu'est-ce que la gestion du fonds de roulement ?
La gestion du fonds de roulement est une stratégie commerciale conçue pour s'assurer qu'une entreprise fonctionne efficacement en surveillant et en utilisant ses actifs et passifs actuels pour leur utilisation la plus efficace.
L'efficacité de la gestion du fonds de roulement peut être quantifiée à l'aide de l'analyse des ratios.
Comprendre la gestion du fonds de roulement
L'objectif principal de la gestion du fonds de roulement est de permettre à l'entreprise de maintenir des flux de trésorerie suffisants pour faire face à ses coûts d'exploitation à court terme et à ses dettes à court terme. Le fonds de roulement d'une entreprise est composé de ses actifs courants moins ses passifs courants.
Les actifs circulants comprennent tout ce qui peut être facilement converti en liquidités dans les 12 mois. Ce sont les actifs très liquides de l'entreprise. Certains actifs courants comprennent l'encaisse, les comptes débiteurs, les stocks et les placements à court terme. Les passifs courants sont toutes les obligations dues dans les 12 mois suivants. Ceux-ci comprennent les charges à payer pour les dépenses d'exploitation et les portions courantes des paiements de la dette à long terme.
La gestion du fonds de roulement implique généralement de surveiller les flux de trésorerie, les actifs et les passifs courants grâce à l'analyse des ratios des éléments clés du fonds de roulement, notamment le ratio de fonds de roulement, le ratio de recouvrement et le taux de rotation des stocks.
Pourquoi gérer le fonds de roulement ?
La gestion du fonds de roulement aide à maintenir le bon fonctionnement du cycle d'exploitation net, également connu sous le nom de cycle de conversion de trésorerie (CCC), le temps minimum requis pour convertir les actifs et passifs courants nets en liquidités.
La gestion du fonds de roulement peut améliorer la gestion des flux de trésorerie et la qualité des bénéfices d'une entreprise grâce à l'utilisation efficace de ses ressources. La gestion du fonds de roulement comprend la gestion des stocks ainsi que la gestion des comptes clients et des comptes fournisseurs.
La gestion du fonds de roulement implique également le calendrier des comptes créditeurs (c'est-à-dire le paiement des fournisseurs). Une entreprise peut conserver ses liquidités en choisissant d'étirer le paiement des fournisseurs et de tirer le meilleur parti du crédit disponible ou peut dépenser de l'argent en achetant au comptant - ces choix affectent également la gestion du fonds de roulement.
Les objectifs de la gestion du fonds de roulement, en plus de s'assurer que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dépenses et sa dette, minimisent le coût de l'argent dépensé en fonds de roulement et maximisent le rendement des investissements en actifs.
Ratios de gestion du fonds de roulement
Trois ratios importants dans la gestion du fonds de roulement sont le ratio de fonds de roulement (ou ratio actuel), le ratio de recouvrement et le ratio de rotation des stocks.
Ratio actuel (ratio de fonds de roulement)
Le ratio de fonds de roulement ou ratio actuel est calculé comme les actifs courants divisés par les passifs courants. Il s'agit d'un indicateur clé de la santé financière d'une entreprise, car il démontre sa capacité à respecter ses obligations financières à court terme.
Bien que les chiffres varient selon l'industrie, un ratio de fonds de roulement inférieur à 1,0 indique généralement qu'une entreprise a du mal à respecter ses obligations à court terme. C'est-à-dire que les dettes de la société dues au cours de l'année à venir ne seraient pas couvertes par ses liquidités. Dans ce cas, l'entreprise peut devoir recourir à la vente d'actifs, à la sécurisation de la dette à long terme ou à l'utilisation d'autres options de financement pour couvrir ses dettes à court terme.
Des ratios de fonds de roulement de 1,2 à 2,0 sont considérés comme souhaitables, mais un ratio supérieur à 2,0 peut suggérer que l'entreprise n'utilise pas efficacement ses actifs pour augmenter ses revenus. Un ratio élevé peut indiquer que l'entreprise ne gère pas efficacement son fonds de roulement.
Ratio de recouvrement (jours de ventes en cours)
Le ratio de recouvrement, également connu sous le nom de jours de vente impayés (DSO), est une mesure de l'efficacité avec laquelle une entreprise gère ses comptes clients. Le taux de recouvrement est calculé comme le produit du nombre de jours d'une période comptable multiplié par le montant moyen des comptes débiteurs en souffrance divisé par le montant total des ventes nettes à crédit au cours de la période comptable.
Le calcul du ratio de recouvrement fournit le nombre moyen de jours nécessaires à une entreprise pour recevoir un paiement après une transaction de vente à crédit. Si le service de facturation d'une entreprise est efficace lors des tentatives de recouvrement et que les clients paient leurs factures à temps, le taux de recouvrement sera inférieur. Plus le taux de recouvrement d'une entreprise est faible, plus elle transforme rapidement ses créances en liquidités.
Taux de rotation des stocks
Un autre élément important de la gestion du fonds de roulement est la gestion des stocks. Pour fonctionner avec une efficacité maximale et maintenir un niveau confortablement élevé de fonds de roulement, une entreprise doit conserver un stock suffisant pour répondre aux besoins des clients tout en évitant les stocks inutiles qui immobilisent le fonds de roulement.
Les entreprises mesurent généralement l'efficacité avec laquelle cet équilibre est maintenu en surveillant le taux de rotation des stocks. Le ratio de rotation des stocks, calculé comme le coût des marchandises vendues divisé par l'inventaire moyen du bilan, révèle la rapidité avec laquelle l'inventaire d'une entreprise est utilisé dans les ventes et remplacé. Un ratio relativement faible par rapport aux pairs de l'industrie indique un risque que les niveaux de stocks soient excessivement élevés, tandis qu'un ratio relativement élevé peut indiquer des niveaux de stocks inadéquats.
Points forts
La gestion du fonds de roulement implique le suivi de divers ratios, notamment le ratio de fonds de roulement, le ratio de recouvrement et le ratio d'inventaire.
La gestion du fonds de roulement nécessite de surveiller les actifs et les passifs d'une entreprise afin de maintenir des flux de trésorerie suffisants pour faire face à ses coûts d'exploitation à court terme et à ses dettes à court terme.
La gestion du fonds de roulement peut améliorer la gestion des flux de trésorerie et la qualité des bénéfices d'une entreprise en utilisant ses ressources de manière efficace.
FAQ
Qu'est-ce que la gestion du fonds de roulement ?
La gestion du fonds de roulement vise à une utilisation plus efficace des ressources d'une entreprise en surveillant et en optimisant l'utilisation des actifs et passifs courants. L'objectif est de maintenir des flux de trésorerie suffisants pour faire face à ses coûts d'exploitation à court terme et à ses dettes à court terme et maximiser sa rentabilité. La gestion du fonds de roulement est essentielle au cycle de conversion de trésorerie (CCC), ou au temps qu'une entreprise utilise pour convertir le fonds de roulement en liquidités utilisables.
Pourquoi le ratio d'inventaire est-il important ?
Le taux de rotation des stocks montre l'efficacité avec laquelle une entreprise vend son stock de stocks. Un ratio relativement faible par rapport aux pairs de l'industrie indique un risque que les niveaux de stocks soient excessivement élevés, tandis qu'un ratio relativement élevé peut indiquer des niveaux de stocks inadéquats.
Pourquoi le ratio de collecte est-il important ?
Le ratio de recouvrement, ou jours de vente impayés (DSO), est une mesure de l'efficacité avec laquelle une entreprise peut recouvrer ses comptes clients. Si cela prend beaucoup de temps à recouvrer, cela peut être un signal qu'il n'y aura pas assez de liquidités pour répondre aux obligations à court terme. La gestion du fonds de roulement tente d'améliorer la vitesse de recouvrement des créances.
Pourquoi le ratio actuel est-il important ?
Le ratio actuel (également connu sous le nom de ratio du fonds de roulement) indique dans quelle mesure une entreprise est en mesure de respecter ses obligations à court terme, et c'est une mesure de la liquidité. Si une entreprise a un ratio actuel inférieur à 1,00, cela signifie que les dettes et les factures à court terme dépassent les actifs courants, un signal que les finances de l'entreprise peuvent être en danger à court terme.
