Käyttöpääoman hallinta
Mitä käyttöpääoman hallinta on?
Käyttöpääoman hallinta on liiketoimintastrategia, jolla varmistetaan yrityksen tehokas toiminta valvomalla ja käyttämällä vaihto-omaisuuttaan ja velkojaan mahdollisimman tehokkaasti.
Käyttöpääoman hallinnan tehokkuutta voidaan mitata suhdeanalyysin avulla.
Käyttöpääoman hallinnan ymmärtäminen
Käyttöpääoman hallinnan ensisijaisena tarkoituksena on mahdollistaa yrityksen riittävä kassavirta lyhytaikaisten toimintakulujen ja lyhytaikaisten velkavelkojen kattamiseksi. Yrityksen käyttöpääoma muodostuu sen lyhytaikaisista varoista, joista on vähennetty lyhytaikaiset velat.
Vaihto-omaisuus sisältää kaiken, mikä voidaan helposti muuttaa rahaksi 12 kuukauden sisällä. Nämä ovat yhtiön erittäin likvidejä varoja. Jotkut lyhytaikaiset varat sisältävät käteistä, myyntisaamisia, varastoja ja lyhytaikaisia sijoituksia. Lyhytaikaiset velat ovat velvoitteita, jotka erääntyvät seuraavan 12 kuukauden sisällä. Näitä ovat toimintakulujen jaksotukset ja pitkäaikaisten velkojen lyhytaikaiset osuudet.
Käyttöpääoman hallintaan kuuluu yleensä kassavirran, vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen seuranta käyttöpääoman avaintekijöiden suhdeanalyysin avulla, mukaan lukien käyttöpääomasuhde, keräyssuhde ja varaston kiertonopeus.
Miksi hallita käyttöpääomaa?
käteisvarojen muuntosykli (CCC) sujuvaa toimintaa. Se on vähimmäisaika, joka tarvitaan nettovaihtovarojen ja -velkojen muuntamiseen käteiseksi.
Käyttöpääoman hallinta voi parantaa yrityksen kassavirran hallintaa ja tuloksen laatua käyttämällä resursseja tehokkaasti. Käyttöpääoman hallintaan kuuluu varastonhallinta sekä myyntisaamisten ja ostovelkojen hallinta.
Käyttöpääoman hallintaan kuuluu myös ostovelkojen ajoitus (eli toimittajille maksaminen). Yritys voi säästää käteistä valitsemalla venyttämällä tavarantoimittajien maksuja ja hyödyntämällä käytettävissä olevan luoton parhaalla mahdollisella tavalla tai voi käyttää käteistä ostamalla käteisellä – nämä valinnat vaikuttavat myös käyttöpääoman hallintaan.
Käyttöpääoman hallinnan tavoitteina on sen lisäksi, että yrityksellä on riittävästi rahaa kulujen ja velkojen kattamiseen, käyttöpääomaan käytetyn rahan kustannusten minimointi ja omaisuusinvestointien tuoton maksimointi.
Käyttöpääoman hallintasuhteet
Käyttöpääoman hallinnassa tärkeitä suhdelukuja ovat käyttöpääoman suhde (tai nykyinen suhde), keräyssuhde ja varaston kiertonopeus.
Nykyinen suhde (käyttöpääomasuhde)
Käyttöpääomasuhde eli käyttöpääomasuhde lasketaan lyhytaikaisilla varoilla jaettuna lyhytaikaisilla veloilla . Se on avainindikaattori yrityksen taloudellisesta kunnosta, koska se osoittaa sen kykyä täyttää lyhyen aikavälin taloudelliset velvoitteensa.
Vaikka luvut vaihtelevat toimialoittain, alle 1,0 käyttöpääomasuhde viittaa yleensä siihen, että yrityksellä on vaikeuksia täyttää lyhytaikaisia velvoitteitaan. Eli yhtiön tulevan vuoden velkoja ei katettaisi sen likvideillä varoilla. Tällöin yritys saattaa joutua turvautumaan omaisuuden myyntiin, pitkäaikaisten velkojen vakuuksiin tai muihin rahoitusvaihtoehtoihin kattaakseen lyhytaikaisia velkasitoumuksiaan.
Käyttöpääomasuhteita 1,2–2,0 pidetään toivottavana, mutta yli 2,0:a voi viitata siihen, että yritys ei käytä varojaan tehokkaasti tulojen kasvattamiseen. Korkea suhdeluku voi viitata siihen, että yritys ei hallitse käyttöpääomaansa tehokkaasti.
Keräyssuhde (erinomainen myynti päivää)
Perintäsuhde, joka tunnetaan myös nimellä päivän myynti maksamatta (DSO), on mitta siitä, kuinka tehokkaasti yritys hoitaa myyntisaamisiaan. Perintäsuhde lasketaan tulona tilikauden päivien määrällä kerrottuna keskimääräisellä myyntisaamisten määrällä jaettuna tilikauden aikana myytyjen luottojen kokonaismäärällä.
Perintäsuhdelaskelma kertoo, kuinka monta päivää keskimäärin yrityksellä kestää saada maksu luotolla tehdyn myyntitapahtuman jälkeen. Jos yrityksen laskutusosasto on tehokas perintäyrityksissä ja asiakkaat maksavat laskunsa ajallaan, perintäsuhde on pienempi. Mitä pienempi yrityksen perintäsuhde, sitä nopeammin se muuttaa saamiset rahaksi.
Varaston kiertonopeussuhde
Toinen tärkeä osa käyttöpääoman hallintaa on varastonhallinta. Toimiakseen mahdollisimman tehokkaasti ja ylläpitääkseen mukavan korkean käyttöpääoman tason yrityksen tulee pitää varastossa riittävästi varastoa asiakkaiden tarpeiden tyydyttämiseksi ja välttää turhaa käyttöpääomaa sitovaa varastoa.
Yritykset tyypillisesti mittaavat, kuinka tehokkaasti tämä tasapaino säilyy, seuraamalla varaston kiertosuhdetta. Vaihto-omaisuuden kiertonopeus, joka lasketaan jaettuna myytyjen tavaroiden hankintahinnalla jaettuna keskimääräisellä tasevarastolla, paljastaa, kuinka nopeasti yrityksen varastoa hyödynnetään ja korvataan myynnissä. Suhteellisen alhainen suhde alan vastaaviin yrityksiin tarkoittaa riskiä, että varastotasot ovat liian korkeita, kun taas suhteellisen korkea suhde voi olla merkki riittämättömistä varastotasoista.
Kohokohdat
Käyttöpääoman hallintaan liittyy erilaisten suhdelukujen seurantaa, mukaan lukien käyttöpääomasuhde, keräyssuhde ja varastosuhde.
Käyttöpääoman hallinta edellyttää yrityksen varojen ja velkojen seurantaa riittävän kassavirran ylläpitämiseksi lyhytaikaisten toimintakulujen ja lyhytaikaisten velkasitoumusten kattamiseksi.
Käyttöpääoman hallinta voi parantaa yrityksen kassavirran hallintaa ja tuloksen laatua käyttämällä resursseja tehokkaasti.
UKK
Mitä käyttöpääoman hallinta on?
Käyttöpääoman hallinnassa pyritään tehostamaan yrityksen resurssien käyttöä seuraamalla ja optimoimalla vaihto-omaisuuden ja velkojen käyttöä. Tavoitteena on ylläpitää riittävä kassavirta lyhytaikaisten toimintakulujen ja lyhytaikaisten velkasitoumusten kattamiseksi sekä kannattavuuden maksimoimiseksi. Käyttöpääoman hallinta on avain käteisen muuntosykliin (CCC) tai aika, jonka yritys käyttää muuntaakseen käyttöpääoman käyttökelpoiseksi käteiseksi.
Miksi varastosuhde on tärkeä?
Varaston kiertonopeus osoittaa, kuinka tehokkaasti yritys myy varastonsa. Suhteellisen alhainen suhde alan vastaaviin yrityksiin tarkoittaa riskiä, että varastotasot ovat liian korkeita, kun taas suhteellisen korkea suhde voi olla merkki riittämättömistä varastotasoista.
Miksi keräyssuhde on tärkeä?
Perintäsuhde eli myyntipäivien määrä (DSO) on mitta siitä, kuinka tehokkaasti yritys voi periä myyntisaamisiaan. Jos nouto kestää kauan, se voi olla merkki siitä, että käteisellä ei ole tarpeeksi rahaa lähiajan velvoitteiden hoitamiseen. Käyttöpääoman hallinta pyrkii parantamaan saamisten perintänopeutta.
Miksi nykyinen suhde on tärkeä?
Nykyinen suhde (tunnetaan myös käyttöpääomasuhteena) osoittaa, kuinka hyvin yritys pystyy täyttämään lyhytaikaiset velvoitteensa, ja se on likviditeetin mittari. Jos yrityksen valuuttasuhde on alle 1,00, lyhytaikaiset velat ja laskut ylittävät lyhytaikaiset varat, mikä on merkki siitä, että yrityksen talous voi olla vaarassa lyhyellä aikavälillä.
