Pengurusan Modal Kerja

Pengurusan modal kerja ialah strategi perniagaan yang direka untuk memastikan syarikat beroperasi dengan cekap dengan memantau dan menggunakan aset dan liabiliti semasanya untuk kegunaan yang paling berkesan.

Kecekapan pengurusan modal kerja boleh dikira menggunakan analisis nisbah.

Tujuan utama pengurusan modal kerja adalah untuk membolehkan syarikat mengekalkan aliran tunai yang mencukupi untuk memenuhi kos operasi jangka pendek dan obligasi hutang jangka pendek. Modal kerja syarikat terdiri daripada aset semasanya ditolak liabiliti semasanya.

Aset semasa termasuk apa-apa sahaja yang boleh ditukar dengan mudah kepada tunai dalam tempoh 12 bulan. Ini adalah aset syarikat yang sangat cair. Beberapa aset semasa termasuk tunai, akaun belum terima, inventori dan pelaburan jangka pendek. Liabiliti semasa ialah sebarang obligasi yang perlu dibayar dalam tempoh 12 bulan berikutnya. Ini termasuk akruan untuk perbelanjaan operasi dan bahagian semasa pembayaran hutang jangka panjang.

Pengurusan modal kerja lazimnya melibatkan pemantauan aliran tunai, aset semasa dan liabiliti semasa melalui analisis nisbah elemen utama modal kerja, termasuk nisbah modal kerja, nisbah kutipan dan nisbah pusing ganti inventori.

Pengurusan modal kerja membantu mengekalkan operasi lancar kitaran operasi bersih, juga dikenali sebagai kitaran penukaran tunai (CCC)—jumlah masa minimum yang diperlukan untuk menukar aset dan liabiliti semasa bersih kepada tunai.

Pengurusan modal kerja boleh meningkatkan pengurusan aliran tunai syarikat dan kualiti pendapatan melalui penggunaan sumbernya yang cekap. Pengurusan modal kerja merangkumi pengurusan inventori serta pengurusan akaun belum terima dan akaun belum bayar.

Pengurusan modal kerja juga melibatkan masa akaun belum bayar (iaitu, membayar pembekal). Sebuah syarikat boleh menjimatkan wang tunai dengan memilih untuk memanjangkan pembayaran pembekal dan memanfaatkan sepenuhnya kredit yang ada atau mungkin membelanjakan wang tunai dengan membeli menggunakan wang tunai—pilihan ini juga mempengaruhi pengurusan modal kerja.

Objektif pengurusan modal kerja, di samping memastikan syarikat mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk menampung perbelanjaan dan hutangnya, adalah meminimumkan kos wang yang dibelanjakan untuk modal kerja dan memaksimumkan pulangan pelaburan aset.

Tiga nisbah yang penting dalam pengurusan modal kerja ialah nisbah modal kerja (atau nisbah semasa), nisbah kutipan, dan nisbah pusing ganti inventori.

Nisbah modal kerja atau nisbah semasa dikira sebagai aset semasa dibahagikan dengan liabiliti semasa. Ia merupakan penunjuk utama kesihatan kewangan syarikat kerana ia menunjukkan keupayaannya untuk memenuhi obligasi kewangan jangka pendeknya.

Walaupun nombor berbeza mengikut industri, nisbah modal kerja di bawah 1.0 secara amnya menunjukkan bahawa syarikat menghadapi masalah untuk memenuhi kewajipan jangka pendeknya. Iaitu, hutang syarikat yang perlu dibayar pada tahun akan datang tidak akan dilindungi oleh aset cairnya. Dalam kes ini, syarikat mungkin terpaksa menjual aset, mendapatkan hutang jangka panjang atau menggunakan pilihan pembiayaan lain untuk menampung kewajipan hutang jangka pendeknya.

Nisbah modal kerja 1.2 hingga 2.0 dianggap wajar, tetapi nisbah yang lebih tinggi daripada 2.0 mungkin menunjukkan bahawa syarikat tidak menggunakan asetnya secara berkesan untuk meningkatkan hasil. Nisbah yang tinggi mungkin menunjukkan bahawa syarikat tidak menguruskan modal kerjanya dengan cekap.

Nisbah Kutipan (Jualan Harian Cemerlang)

Nisbah kutipan, juga dikenali sebagai hari tertunggak jualan (DSO), ialah ukuran sejauh mana syarikat menguruskan akaun belum terimanya dengan cekap. Nisbah kutipan dikira sebagai hasil darab bilangan hari dalam tempoh perakaunan dengan purata jumlah akaun belum terima dibahagikan dengan jumlah jualan kredit bersih semasa tempoh perakaunan.

Pengiraan nisbah kutipan menyediakan purata bilangan hari yang diambil oleh syarikat untuk menerima bayaran selepas transaksi jualan secara kredit. Jika jabatan pengebilan syarikat berkesan pada percubaan kutipan dan pelanggan membayar bil mereka tepat pada masanya, nisbah kutipan akan menjadi lebih rendah. Semakin rendah nisbah kutipan syarikat, semakin cepat ia menukar penghutang kepada tunai.

Nisbah Pusing Ganti Inventori

Satu lagi elemen penting dalam pengurusan modal kerja ialah pengurusan inventori. Untuk beroperasi dengan kecekapan maksimum dan mengekalkan tahap modal kerja yang tinggi dengan selesa, syarikat mesti menyimpan inventori yang mencukupi untuk memenuhi keperluan pelanggan sambil mengelakkan inventori yang tidak perlu yang mengikat modal kerja.

Syarikat biasanya mengukur seberapa cekap baki itu dikekalkan dengan memantau nisbah pusing ganti inventori. Nisbah pusing ganti inventori, dikira sebagai kos barang dijual dibahagikan dengan purata inventori kunci kira-kira, mendedahkan betapa pantas inventori syarikat digunakan dalam jualan dan diganti. Nisbah yang agak rendah berbanding dengan rakan industri menunjukkan risiko bahawa tahap inventori adalah terlalu tinggi, manakala nisbah yang agak tinggi mungkin menunjukkan tahap inventori yang tidak mencukupi.

##Sorotan

Pengurusan modal kerja melibatkan pengesanan pelbagai nisbah, termasuk nisbah modal kerja, nisbah kutipan dan nisbah inventori.
Pengurusan modal kerja memerlukan pemantauan aset dan liabiliti syarikat untuk mengekalkan aliran tunai yang mencukupi untuk memenuhi kos operasi jangka pendek dan obligasi hutang jangka pendeknya.
Pengurusan modal kerja boleh meningkatkan pengurusan aliran tunai syarikat dan kualiti pendapatan dengan menggunakan sumbernya dengan cekap.

##Soalan Lazim

Pengurusan modal kerja bertujuan untuk menggunakan sumber syarikat dengan lebih cekap dengan memantau dan mengoptimumkan penggunaan aset dan liabiliti semasa. Matlamatnya adalah untuk mengekalkan aliran tunai yang mencukupi untuk memenuhi kos operasi jangka pendek dan obligasi hutang jangka pendek serta memaksimumkan keuntungan. Pengurusan modal kerja adalah kunci kepada kitaran penukaran tunai (CCC), atau jumlah masa yang digunakan oleh firma untuk menukar modal kerja kepada tunai yang boleh digunakan.

Mengapa Nisbah Inventori Penting?

Nisbah pusing ganti inventori menunjukkan betapa cekap syarikat menjual stok inventorinya. Nisbah yang agak rendah berbanding dengan rakan industri menunjukkan risiko bahawa tahap inventori adalah terlalu tinggi, manakala nisbah yang agak tinggi mungkin menunjukkan tahap inventori yang tidak mencukupi.

Mengapa Nisbah Kutipan Penting?

Nisbah kutipan, atau jualan tertunggak hari (DSO), ialah ukuran seberapa cekap syarikat boleh mengutip akaun belum terima. Jika mengambil masa yang lama untuk mengumpul, ia boleh menjadi isyarat bahawa tidak akan ada wang tunai yang mencukupi untuk memenuhi obligasi jangka pendek. Pengurusan modal kerja cuba meningkatkan kelajuan kutipan belum terima.

Mengapa Nisbah Semasa Penting?

Nisbah semasa (juga dikenali sebagai nisbah modal kerja) menunjukkan sejauh mana firma dapat memenuhi obligasi jangka pendeknya, dan ia merupakan ukuran kecairan. Jika syarikat mempunyai nisbah semasa kurang daripada 1.00, ini bermakna hutang dan bil jangka pendek melebihi aset semasa, isyarat bahawa kewangan syarikat mungkin berada dalam bahaya dalam jangka pendek.

Pengurusan Modal Kerja

Apakah itu Pengurusan Modal Kerja?

Memahami Pengurusan Modal Kerja

Mengapa Menguruskan Modal Kerja?

Nisbah Pengurusan Modal Kerja