Arbeidskapitalstyring
Hva er arbeidskapitalstyring?
Arbeidskapitalstyring er en forretningsstrategi designet for å sikre at et selskap opererer effektivt ved å overvåke og bruke sine omløpsmidler og gjeld til deres mest effektive bruk.
Effektiviteten av arbeidskapitalstyring kan kvantifiseres ved hjelp av forholdsanalyse.
Forstå styring av arbeidskapital
Hovedformålet med arbeidskapitalstyring er å gjøre selskapet i stand til å opprettholde tilstrekkelig kontantstrøm til å møte sine kortsiktige driftskostnader og kortsiktige gjeldsforpliktelser. Et selskaps arbeidskapital består av omløpsmidler minus kortsiktig gjeld.
Omløpsmidler inkluderer alt som enkelt kan konverteres til kontanter innen 12 måneder. Dette er selskapets høylikvide eiendeler. Noen omløpsmidler inkluderer kontanter, kundefordringer, inventar og kortsiktige investeringer. Kortsiktig gjeld er eventuelle forpliktelser som forfaller innen de påfølgende 12 måneder. Disse inkluderer periodisering av driftskostnader og løpende deler av langsiktig gjeldsbetaling.
Arbeidskapitalstyring involverer vanligvis overvåking av kontantstrøm, omløpsmidler og kortsiktig gjeld gjennom forholdsanalyse av nøkkelelementene i arbeidskapital, inkludert arbeidskapitalforhold, innsamlingsforhold og vareomsetningsforhold.
Hvorfor administrere arbeidskapital?
Arbeidskapitalstyring bidrar til å opprettholde en jevn drift av netto driftssyklus, også kjent som kontantkonverteringssyklusen (CCC) – minimumstiden som kreves for å konvertere netto omløpsmidler og gjeld til kontanter.
Arbeidskapitalstyring kan forbedre et selskaps kontantstrømstyring og inntjeningskvalitet gjennom effektiv bruk av ressursene. Styring av arbeidskapital omfatter lagerstyring samt styring av kundefordringer og leverandørgjeld.
Arbeidskapitalstyring innebærer også tidspunktet for leverandørgjeld (dvs. betalende leverandører). Et selskap kan spare penger ved å velge å strekke betalingen til leverandører og få mest mulig ut av tilgjengelig kreditt eller kan bruke kontanter ved å kjøpe kontanter – disse valgene påvirker også arbeidskapitalstyringen.
Målene med arbeidskapitalstyring, i tillegg til å sikre at selskapet har nok kontanter til å dekke sine utgifter og gjeld, er å minimere kostnadene for penger brukt på arbeidskapital og maksimere avkastningen på aktivainvesteringer.
Arbeidskapitalstyringsforhold
Tre forhold som er viktige i arbeidskapitalstyring er arbeidskapitalforholdet (eller gjeldende forhold), samlingsforholdet og lageromsetningsforholdet.
Gjeldende forhold (arbeidskapitalforhold)
Arbeidskapitalforhold eller kortsiktig forhold beregnes som omløpsmidler delt på kortsiktig gjeld. Det er en nøkkelindikator på et selskaps økonomiske helse da det viser evnen til å møte sine kortsiktige økonomiske forpliktelser.
Selv om tallene varierer etter bransje, indikerer en arbeidskapitalandel under 1,0 generelt at et selskap har problemer med å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser. Det vil si at selskapets gjeld som forfaller i det kommende året ikke vil bli dekket av dets likvide eiendeler. I dette tilfellet kan selskapet måtte ty til å selge ut eiendeler, sikre langsiktig gjeld eller bruke andre finansieringsmuligheter for å dekke sine kortsiktige gjeldsforpliktelser.
Arbeidskapitalforhold på 1,2 til 2,0 anses som ønskelige, men et forhold høyere enn 2,0 kan tyde på at selskapet ikke effektivt bruker sine eiendeler til å øke inntektene. Et høyt forhold kan tyde på at selskapet ikke forvalter arbeidskapitalen effektivt.
Innsamlingsforhold (utestående dagers salg)
Innkrevingsforholdet, også kjent som utestående dagers salg (DSO), er et mål på hvor effektivt et selskap administrerer kundefordringene sine. Innkrevingsgraden beregnes som produktet av antall dager i en regnskapsperiode multiplisert med gjennomsnittlig beløp av utestående kundefordringer dividert med totalbeløpet av netto kredittsalg i regnskapsperioden.
Innkrevingsgradsberegningen gir gjennomsnittlig antall dager det tar et selskap å motta betaling etter en salgstransaksjon på kreditt. Hvis en bedrifts faktureringsavdeling er effektiv ved inkassoforsøk og kunder betaler regningene sine i tide, vil inkassograden være lavere. Jo lavere et selskaps innkrevingsgrad, jo raskere gjør det fordringer til kontanter.
Lageromsetningsforhold
Et annet viktig element i arbeidskapitalstyring er lagerstyring. For å operere med maksimal effektivitet og opprettholde et komfortabelt høyt arbeidskapitalnivå, må et selskap ha tilstrekkelig varelager tilgjengelig for å møte kundenes behov samtidig som man unngår unødvendig varelager som binder arbeidskapitalen.
Bedrifter måler vanligvis hvor effektivt den balansen opprettholdes ved å overvåke lageromsetningsforholdet. Lageromsetningsforholdet, beregnet som varekostnaden delt på gjennomsnittlig balansebeholdning, avslører hvor raskt et selskaps varelager brukes i salg og erstattes. En relativt lav andel sammenlignet med bransjekolleger indikerer en risiko for at lagernivåene er for høye, mens en relativt høy andel kan indikere utilstrekkelige lagernivåer.
Høydepunkter
Arbeidskapitalstyring innebærer å spore ulike forhold, inkludert arbeidskapitalforhold, innsamlingsforhold og lagerforhold.
Arbeidskapitalstyring krever overvåking av et selskaps eiendeler og forpliktelser for å opprettholde tilstrekkelig kontantstrøm til å møte sine kortsiktige driftskostnader og kortsiktige gjeldsforpliktelser.
– Arbeidskapitalstyring kan forbedre en bedrifts kontantstrømstyring og inntjeningskvalitet ved å bruke ressursene effektivt.
FAQ
Hva er arbeidskapitalstyring?
Arbeidskapitalstyring tar sikte på mer effektiv bruk av et selskaps ressurser ved å overvåke og optimalisere bruken av omløpsmidler og gjeld. Målet er å opprettholde tilstrekkelig kontantstrøm til å møte sine kortsiktige driftskostnader og kortsiktige gjeldsforpliktelser og maksimere lønnsomheten. Arbeidskapitalstyring er nøkkelen til kontantkonverteringssyklusen (CCC), eller hvor lang tid et firma bruker på å konvertere arbeidskapital til brukbare kontanter.
Hvorfor er inventarforholdet viktig?
Lageromsetningsforholdet viser hvor effektivt et selskap selger lagerbeholdningen sin. En relativt lav andel sammenlignet med bransjekolleger indikerer en risiko for at lagernivåene er for høye, mens en relativt høy andel kan indikere utilstrekkelige lagernivåer.
Hvorfor er innsamlingsforholdet viktig?
Innkrevingsforholdet, eller utestående dagers salg (DSO), er et mål på hvor effektivt et selskap kan samle inn på sine kundefordringer. Hvis det tar lang tid å samle inn, kan det være et signal om at det ikke vil være nok kontanter på hånden til å oppfylle kortsiktige forpliktelser. Arbeidskapitalstyring prøver å forbedre innkrevingshastigheten på fordringer.
Hvorfor er gjeldende forhold viktig?
Det nåværende forholdet (også kjent som arbeidskapitalforholdet) indikerer hvor godt et firma er i stand til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser, og det er et mål på likviditet. Dersom et selskap har en gjeldsgrad på mindre enn 1,00 betyr dette at kortsiktig gjeld og veksler overstiger omløpsmidlene, et signal om at selskapets økonomi kan være i fare på kort sikt.
