رسوم الالتفاف
ما هي رسوم الالتفاف؟
رسوم الالتفاف هي رسوم شاملة لخدمات مدير الاستثمار أو مستشار الاستثمار. تغطي رسوم الالتفاف عمومًا المشورة الاستثمارية ، وأبحاث الاستثمار ، وخدمات الوساطة ، والرسوم الإدارية.
تعتمد الرسوم على الأصول الموجودة في الحساب وتتراوح عمومًا من 1٪ إلى 3٪ سنويًا من الأصول المدارة.
تعمل رسوم الالتفاف على تبسيط تكاليف الاستثمار وتجعلها أكثر قابلية للتنبؤ بها. قد يكون خيارًا جيدًا للمستثمر النشط الذي يطلب بانتظام الخدمات الكاملة لمدير أو مستشار استثمار. قد يكون أقل فائدة للمستثمر الذي يحتفظ بمحفظة استثمارات على المدى الطويل ولا ينوي تغييرها بشكل متكرر.
عندما يُمنح الخيار ، يكتشف المستثمر الحكيم بالضبط ما هو مدرج وغير مشمول في رسوم التغليف. تقوم كل شركة بإنشاء برنامج رسوم الالتفاف الخاص بها ، وبعضها أقل شمولاً من البعض الآخر.
يجب أن يزود مستشار الاستثمار العملاء بكتيب رسوم التفاف يسرد الخدمات المضمنة في الرسوم.
فهم رسوم التغليف
فائدة رسوم الالتفاف هي إمكانية التنبؤ بها. يعرف المستثمر مقدمًا تكلفة العام ، بغض النظر عن قلة أو مقدار خدمات المستشار المستخدمة.
قد تكون هناك خدمات أو رسوم غير مشمولة في رسوم الالتفاف. يتعين على شركات الاستثمار تقديم كتيب رسوم التفاف يوضح بالتفصيل الخدمات والتكاليف المضمنة في الرسوم.
يمكن أن يكون اختيار رسوم الالتفاف خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين ينوون استخدام مجموعة خدمات الوسيط الكاملة لأنها تغطي جميع الخدمات المباشرة التي يتلقاها العميل.
تتضمن رسوم الالتفاف رسومًا مثل العمولات ورسوم التداول ورسوم تقديم المشورة ونفقات الاستثمار الأخرى. قد تغطي الرسوم أيضًا التكاليف الإدارية لشركة الاستثمار.
يجب أن يقرر المستثمرون ما إذا كانت الخدمات التي يطلبونها بشكل روتيني من مستشاريهم تجعل دفع رسوم بنسبة 1٪ إلى 3٪ يستحق كل هذا العناء. قد يجد المستثمر الذي يبني محفظة قوية ويتركها بمفرده خلال فترات الصعود والهبوط في السوق أنه من الأرخص دفع الرسوم الفردية لمرة واحدة المفروضة على التعديلات العرضية.
إعتبارات خاصة
يمكن أن تحتوي برامج رسوم الالتفاف على مجموعة متنوعة من الأسماء ، مثل برامج تخصيص الأصول ، وبرامج إدارة الاستثمار ، وبرامج إدارة الأصول ، والحسابات المُدارة بشكل منفصل ، والحسابات المصغرة.
أيا كان الاسم ، يمكن أن يخضع هذا النوع من الحسابات إلى إفصاح إضافي بموجب القاعدة 204-3 (و) من قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940. تُعرِّف هذه القاعدة رسوم الالتفاف على أنها "برنامج يتم بموجبه تحميل أي عميل رسومًا أو رسومًا محددة لا تستند مباشرة إلى المعاملات في حساب العميل للخدمات الاستشارية الاستثمارية (والتي قد تشمل إدارة المحفظة أو المشورة بشأن اختيار المستشارين الآخرين) و تنفيذ معاملات العميل ".
في ديسمبر 2017 ، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) نشرة للمستثمرين توفر معلومات أساسية حول برامج رسوم الالتفاف وبعض الأسئلة التي يجب أن تفكر في سؤال مستشار الاستثمار قبل اختيار فتح حساب في برنامج رسوم التفاف.
مزايا وعيوب رسوم التغليف
توفر رسوم الالتفاف للمستثمرين بعض الشعور بإمكانية التنبؤ. إنهم يعرفون مسبقًا تكلفة حساباتهم ، بغض النظر عن مقدار أو قلة طلبهم من مستشاريهم.
إحدى الشكاوى الشائعة ضد بعض الوسطاء هي أنهم يجرون صفقات مفرطة من أجل كسب المزيد من عمولات التداول. تزيل رسوم الالتفاف أي حافز للتداول بشكل متكرر.
الجانب السلبي لرسوم الالتفاف هو أن بعض المستثمرين قد يدفعون مقابل مستوى من الخدمة لا يستخدمونه. يمكن للمستثمرين السلبيين أن يدفعوا مبالغ زائدة للحصول على المشورة والأبحاث التي ليس لديهم نية لاستخدامها. قد يجد المستثمرون المحافظون أن رسوم الالتفاف ، من 1٪ إلى 3٪ ، تأكل معظم عوائد استثماراتهم السنوية. لا يبحث المستثمرون الذين يمتلكون معظم أو كل أصولهم في الصناديق المتداولة في البورصة عن كلمة عن الأسهم الكبيرة التالية التي تندلع.
قد تكون خطة الدفع أولاً بأول خيارًا أفضل في تلك الحالات.
في كلتا الحالتين ، يمكن أن تؤدي رسوم الاستثمار إلى تآكل العوائد. كما هو مذكور أعلاه ، قد تتقاضى حسابات الالتفاف ما بين 1٪ إلى 3٪ من إجمالي الأصول المدارة - وهو سعر باهظ جدًا ، خاصة بالنسبة للمستثمرين أصحاب البيضة الصغيرة. قد يكون الأشخاص الذين لا يستطيعون تحمل رسوم الالتفاف وأولئك الذين يفضلون استراتيجية الشراء والاحتفاظ السلبية أفضل حالًا مع الاستثمارات الفردية. علاوة على ذلك ، قد يكون المستثمرون الذين لديهم حسابات التفاف في مأزق مقابل رسوم إضافية ، مثل صندوق مشترك مع نسبة المصروفات.
يسلط الضوء
رسوم الالتفاف هي رسم شامل للخدمات التي يقدمها مدير أو مستشار استثمار.
رسوم الالتفاف عادة ما تكون 1٪ إلى 3٪ سنويا من الأصول المدارة.
تغطي الرسوم عمومًا المشورة الاستثمارية وإدارة الحساب والعمولات ورسوم التداول والنفقات ذات الصلة. قد لا يغطي جميع الرسوم الممكنة.
التعليمات
هل تستحق رسوم التغليف كل هذا العناء؟
يعتمد ما إذا كان الأمر يستحق دفع رسوم التفاف على مقدار الخدمة التي تطلبها من مستشار الاستثمار الخاص بك وكم مرة. إذا كنت واثقًا من أن أموالك في أيدٍ أمينة ولا تحتاج إلى إعادة النظر في قراراتك الاستثمارية بانتظام ، فقد لا تحتاج إلى رسوم التفاف. تغطي رسوم الالتفاف عمومًا المشورة المهنية وخدمات البحث ورسوم التداول والتكاليف الإدارية ذات الصلة . إذا كنت لا تستخدم كل هذه الخدمات بشكل متكرر ، فقد تكون أفضل حالًا مع خطة الدفع أولاً بأول القياسية.
كيف يتم احتساب رسوم الالتفاف؟
تقوم كل شركة استشارية استثمارية بإنشاء برنامج رسوم الالتفاف الخاص بها بحيث تختلف الشروط الدقيقة لحسن الحظ ، يتعين على الشركة أن تقدم لك كتيبًا لرسوم التفاف يوضح بالتفصيل الخدمات التي يتم تغطيتها بالضبط ، ويمكنك أن تسأل المستشار عما إذا كانت رسوم الالتفاف أو الرسوم لكل استخدام خير لك ولماذا.
ما هي رسوم التغليف المعقولة؟
تتراوح رسوم التغليف العادية من 1٪ إلى 3٪ سنويًا من الأصول المدارة. يعتمد ما إذا كان ذلك معقولًا على ما يغطيه. قد لا تتضمن رسوم الالتفاف رسومًا معينة. تتطلب لوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن يقدم مستشاري الاستثمار لعملائهم كتيبًا لبرنامج رسوم الالتفاف يوضح الخدمات والرسوم التي يتم تضمينها في الرسوم ، وقد لا يزال يتعين على المستثمر دفع بعض الرسوم ، مثل تلك التي يتقاضاها مزود الصناديق المشتركة أو الرسوم المتعلقة بموفري الطرف الثالث. حتى بعض رسوم السمسرة غير الشائعة قد لا يتم تغطيتها في رسوم الالتفاف.
