Taxa de encerramento

O que é uma taxa de envelopamento?

Uma taxa de wrap é uma cobrança com tudo incluído pelos serviços de um gerente de investimentos ou consultor de investimentos. A taxa de wrap geralmente cobre consultoria de investimento, pesquisa de investimento, serviços de corretagem e taxas administrativas.

A taxa é baseada nos ativos da conta e geralmente varia de 1% a 3% ao ano dos ativos sob gestão.

A taxa de wrap simplifica os custos de investimento e os torna mais previsíveis. Pode ser uma boa opção para um investidor ativamente engajado que exige regularmente os serviços completos de um gestor ou consultor de investimentos. Pode ser menos benéfico para um investidor que mantém uma carteira de investimentos a longo prazo e não pretende alterá-la com frequência.

Quando dada a escolha, o investidor sábio descobre exatamente o que está incluído e o que não está incluído na taxa de wrap. Cada empresa cria seu próprio programa de taxas de envelopamento, e algumas são menos abrangentes que outras.

Um consultor de investimentos deve fornecer aos clientes uma brochura de taxa de fechamento listando os serviços incluídos na taxa.

Entendendo as Taxas de Encerramento

O benefício de uma taxa de wrap é sua previsibilidade. O investidor sabe de antemão qual será o custo do ano, não importa quão pouco ou quanto os serviços do consultor sejam utilizados.

Pode haver serviços ou taxas que não estão incluídas na taxa de envelopamento. As empresas de investimento são obrigadas a fornecer uma brochura de taxa de wrap detalhando os serviços e custos incluídos na taxa.

Escolher uma taxa de wrap pode ser uma boa opção para investidores que pretendem utilizar a linha completa de serviços de sua corretora, pois abrange todos os serviços diretos que o cliente recebe.

A taxa de wrap inclui encargos como comissões, taxas de negociação, taxas de consultoria e outras despesas de investimento. A taxa também pode cobrir os custos administrativos da empresa de investimento.

Os investidores devem decidir se os serviços que exigem rotineiramente de seus consultores compensam o pagamento de uma taxa de 1% a 3%. O investidor que constrói um portfólio sólido e o deixa em paz nos altos e baixos do mercado pode achar mais barato pagar as taxas individuais cobradas por ajustes ocasionais.

Considerações Especiais

Os programas de taxa de wrap podem ter vários nomes, como programas de alocação de ativos, programas de gerenciamento de investimentos, programas de gerenciamento de ativos, contas gerenciadas separadamente e minicontas.

Qualquer que seja o nome, esse tipo de conta pode estar sujeito a divulgação adicional de acordo com a Regra 204-3(f) do Investment Advisers Act de 1940. Esta regra define uma taxa de wrap como um “programa sob o qual qualquer cliente é cobrado uma taxa ou taxas específicas não baseadas diretamente em transações na conta de um cliente para serviços de consultoria de investimento (que podem incluir gerenciamento de portfólio ou consultoria sobre a seleção de outros consultores) e execução das transações do cliente.”

Em dezembro de 2017, a Securities and Exchange Commission (SEC) divulgou um boletim para investidores que fornece informações básicas sobre programas de taxas de wrap e algumas perguntas a serem feitas a um consultor de investimentos antes de optar por abrir uma conta em um programa de taxas de wrap.

Vantagens e Desvantagens das Taxas de Envelopamento

As taxas de wrap fornecem aos investidores alguma sensação de previsibilidade. Eles sabem de antemão quais serão os custos de suas contas, não importa o quanto exija de seus assessores.

Uma reclamação comum contra alguns corretores é que eles fazem negociações excessivas para ganhar mais comissões de negociação. A taxa de wrap remove qualquer incentivo para negociar com frequência.

A desvantagem da taxa de wrap é que alguns investidores podem estar pagando por um nível de serviço que não usam. Os investidores passivos podem estar pagando demais por conselhos e pesquisas que não têm intenção de usar. Os investidores conservadores podem descobrir que a taxa de wrap, de 1% a 3%, consome a maior parte de seus retornos anuais de investimento. Investidores que têm a maior parte ou todos os seus ativos em fundos negociados em bolsa não estão procurando notícias sobre a próxima grande ação.

O plano de pagamento conforme o uso pode ser uma escolha melhor nesses casos.

De qualquer forma, as taxas de investimento podem corroer os retornos. Como mencionado acima, as contas de wrap podem cobrar entre 1% e 3% do total de ativos sob gestão – um preço bastante alto, especialmente para investidores com um pequeno pé-de-meia. As pessoas que não podem pagar as taxas de wrap e aquelas que preferem uma estratégia passiva de compra e retenção podem se sair melhor com investimentos individuais. Além disso, os investidores com contas fechadas podem estar sujeitos a taxas adicionais, como um fundo mútuo com um índice de despesas.

##Destaques

• A taxa de wrap é uma cobrança abrangente por serviços prestados por um gestor ou consultor de investimentos.

• As taxas de wrap costumam ser de 1% a 3% ao ano dos ativos administrados.

• A taxa geralmente cobre consultoria de investimento, gerenciamento de contas, comissões, taxas de negociação e despesas relacionadas. Pode não cobrir todas as taxas possíveis.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Vale a pena uma taxa de envelopamento?

Se vale a pena pagar uma taxa de wrap depende de quanto serviço você exige de seu consultor de investimentos e com que frequência. Se você tem certeza de que seu dinheiro está em boas mãos e não precisa revisar suas decisões de investimento regularmente, pode não precisar de uma taxa de encerramento. A taxa de encerramento geralmente cobre consultoria profissional e serviços de pesquisa, taxas de negociação e custos administrativos relacionados . Se você não estiver usando todos esses serviços com frequência, talvez seja melhor usar o plano padrão de pagamento conforme o uso.

Como é calculada uma taxa de wrap?

Cada empresa de consultoria de investimento cria seu próprio programa de taxa de wrapper, de modo que os termos precisos variam. Felizmente, a empresa é obrigada a fornecer uma taxa de wrap detalhando exatamente quais serviços são cobertos. É melhor para você e por quê.

O que é uma taxa razoável de wrap?

A taxa normal de wrap é de 1% a 3% ao ano dos ativos sob gestão. Se isso é razoável depende do que abrange. A taxa de encerramento pode não incluir certas cobranças. Os regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio (SEC) exigem que os consultores de investimento forneçam a seus clientes um programa de taxas de encerramento informando quais serviços e encargos estão incluídos na taxa. A brochura do investidor ainda pode ter que pagar algumas taxas, como os cobrados por um provedor de fundos mútuos ou encargos relacionados a provedores terceirizados. Mesmo algumas taxas de corretagem incomuns podem não ser cobertas por uma taxa de envoltório.