Spese di avvolgimento
Che cos'è una commissione di avvolgimento?
Una commissione di copertura è un addebito tutto compreso per i servizi di un gestore degli investimenti o di un consulente per gli investimenti. La commissione di copertura generalmente copre la consulenza sugli investimenti, la ricerca sugli investimenti, i servizi di intermediazione e le spese amministrative.
La commissione si basa sul patrimonio nel conto e generalmente varia dall'1% al 3% annuo del patrimonio in gestione.
La commissione di avvolgimento semplifica i costi di investimento e li rende più prevedibili. Può essere una buona opzione per un investitore attivamente impegnato che richiede regolarmente i servizi completi di un gestore degli investimenti o di un consulente. Potrebbe essere meno vantaggioso per un investitore che detiene un portafoglio di investimenti a lungo termine e non intende modificarlo frequentemente.
Quando gli viene data la possibilità di scegliere, l'investitore saggio scopre esattamente cosa è incluso e cosa non è incluso nella commissione di copertura. Ogni azienda crea il proprio programma di commissioni wrap e alcune sono meno complete di altre.
Un consulente per gli investimenti deve fornire ai clienti un opuscolo sulla commissione di copertura che elenca i servizi inclusi nella commissione.
Comprensione delle commissioni di avvolgimento
Il vantaggio di una commissione di avvolgimento è la sua prevedibilità. L'investitore sa in anticipo quale sarà il costo dell'anno, indipendentemente da quanto poco o quanto vengano utilizzati i servizi del consulente.
Potrebbero esserci servizi o tariffe che non sono incluse nella tariffa di avvolgimento. Le società di investimento sono tenute a fornire un opuscolo sulle spese di imballaggio che descriva in dettaglio i servizi e i costi inclusi nella commissione.
La scelta di una commissione avvolgente può essere una buona opzione per gli investitori che intendono utilizzare la linea completa di servizi del proprio broker poiché copre tutti i servizi diretti ricevuti dal cliente.
La commissione avvolgente include spese come commissioni, commissioni di negoziazione, commissioni di consulenza e altre spese di investimento. La commissione può anche coprire i costi amministrativi dell'impresa di investimento.
Gli investitori devono decidere se i servizi che richiedono abitualmente dai loro consulenti valgono la pena pagare una commissione dall'1% al 3%. L'investitore che costruisce un portafoglio solido e lo lascia in pace attraverso gli alti e bassi del mercato potrebbe trovare più conveniente pagare le singole commissioni una tantum addebitate per aggiustamenti occasionali.
Considerazioni speciali
I programmi di commissioni avvolgenti possono avere una varietà di nomi, come programmi di allocazione patrimoniale, programmi di gestione degli investimenti, programmi di gestione patrimoniale, conti gestiti separatamente e mini-conti.
Qualunque sia il nome, questo tipo di conto può essere soggetto a divulgazione aggiuntiva ai sensi della regola 204-3(f) dell'Investment Advisers Act del 1940. Questa regola definisce una commissione di copertura come un "programma in base al quale a qualsiasi cliente viene addebitata una o più commissioni specifiche non basate direttamente sulle transazioni nel conto di un cliente per i servizi di consulenza sugli investimenti (che possono includere la gestione del portafoglio o la consulenza sulla selezione di altri consulenti) e esecuzione delle operazioni dei clienti”.
Nel dicembre 2017, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha pubblicato un bollettino per gli investitori che fornisce informazioni di base sui programmi di commissioni di copertura e alcune domande da porre a un consulente per gli investimenti prima di scegliere di aprire un conto in un programma di commissioni di copertura.
Vantaggi e svantaggi delle commissioni Wrap
Le commissioni Wrap forniscono agli investitori un certo senso di prevedibilità. Sanno in anticipo quali saranno i costi dei loro conti, non importa quanto o quanto poco richiedano dai loro consulenti.
Una lamentela comune contro alcuni broker è che fanno scambi eccessivi per guadagnare più commissioni di trading. La commissione avvolgente rimuove ogni incentivo a fare trading frequentemente.
Lo svantaggio della commissione di copertura è che alcuni investitori potrebbero pagare per un livello di servizio che non utilizzano. Gli investitori passivi potrebbero pagare troppo per consigli e ricerche che non hanno intenzione di utilizzare. Gli investitori conservatori potrebbero scoprire che la commissione di copertura, compresa tra l'1% e il 3%, assorbe la maggior parte dei rendimenti annuali degli investimenti. Gli investitori che hanno la maggior parte o tutte le loro attività in fondi negoziati in borsa non sono alla ricerca di notizie sul prossimo grande titolo di breakout.
Il piano con pagamento in base al consumo potrebbe essere una scelta migliore in questi casi.
In ogni caso, le commissioni di investimento possono erodere i rendimenti. Come accennato in precedenza, i conti avvolgenti possono addebitare ovunque tra l'1% e il 3% del totale delle attività in gestione, un prezzo piuttosto alto, soprattutto per gli investitori con un piccolo gruzzolo. Le persone che non possono permettersi commissioni di wrap e coloro che preferiscono una strategia di acquisto e mantenimento passiva potrebbero stare meglio con investimenti individuali. Inoltre, gli investitori con conti avvolgenti potrebbero essere interessati a commissioni aggiuntive, come un fondo comune di investimento con un rapporto di spesa.
Mette in risalto
Una commissione di copertura è un addebito completo per i servizi forniti da un gestore degli investimenti o da un consulente.
Le commissioni Wrap sono generalmente comprese tra l'1% e il 3% all'anno delle risorse gestite.
La commissione generalmente copre la consulenza sugli investimenti, la gestione del conto, le commissioni, le commissioni di negoziazione e le relative spese. Potrebbe non coprire tutte le spese possibili.
FAQ
Vale la pena pagare una commissione?
Il fatto che valga la pena pagare una commissione di copertura dipende da quanto servizio richiedi dal tuo consulente per gli investimenti e con quale frequenza. Se sei sicuro che i tuoi soldi siano in buone mani e non hai bisogno di rivedere regolarmente le tue decisioni di investimento, potresti non aver bisogno di una commissione di copertura. La commissione di copertura generalmente copre la consulenza professionale e i servizi di ricerca, le commissioni di negoziazione e i relativi costi amministrativi . Se non utilizzi frequentemente tutti questi servizi, potresti stare meglio con il piano standard con pagamento in base al consumo.
Come viene calcolata una commissione di avvolgimento?
Ogni società di consulenza sugli investimenti crea il proprio programma di commissioni di copertura, quindi i termini precisi variano. Fortunatamente, l'azienda è tenuta a fornirti una brochure sulle commissioni di copertura che dettagli esattamente quali servizi sono coperti. Potresti chiedere al consulente se una commissione di copertura o una commissione per utilizzo è meglio per te e perché.
Che cos'è una tariffa di imballaggio ragionevole?
La normale commissione di avvolgimento è compresa tra l'1% e il 3% all'anno degli asset in gestione. Se è ragionevole dipende da cosa copre. La commissione di copertura potrebbe non includere determinati addebiti. Le normative della Securities & Exchange Commission (SEC) richiedono che i consulenti per gli investimenti forniscano ai propri clienti una brochure del programma di commissioni di chiusura che indichi quali servizi e spese sono inclusi nella commissione. L'investitore potrebbe comunque dover pagare alcune commissioni, come quelli addebitati da un fornitore di fondi comuni di investimento o spese relative a fornitori di terze parti. Anche alcune commissioni di intermediazione non comuni potrebbero non essere coperte da una commissione di copertura.
