Tarifa de envoltura
¿Qué es una tarifa de envoltura?
Una tarifa final es un cargo con todo incluido por los servicios de un administrador de inversiones o un asesor de inversiones. La tarifa de finalización generalmente cubre el asesoramiento de inversión, la investigación de inversiones, los servicios de corretaje y las tarifas administrativas.
La tarifa se basa en los activos de la cuenta y generalmente oscila entre el 1 % y el 3 % anual de los activos administrados.
La tarifa de finalización simplifica los costos de inversión y los hace más predecibles. Puede ser una buena opción para un inversionista activamente comprometido que demanda regularmente los servicios completos de un administrador o asesor de inversiones. Podría ser menos beneficioso para un inversor que mantiene una cartera de inversiones a largo plazo y no tiene la intención de modificarla con frecuencia.
Cuando se le da la opción, el inversionista inteligente descubre exactamente lo que está incluido y lo que no está incluido en la tarifa de finalización. Cada empresa crea su propio programa de tarifas de finalización, y algunas son menos completas que otras.
Un asesor de inversiones debe proporcionar a los clientes un folleto de tarifas generales que enumere los servicios que están incluidos en la tarifa.
Comprender las tarifas de envoltura
El beneficio de una tarifa de finalización es su previsibilidad. El inversionista sabe por adelantado cuál será el costo del año, sin importar qué tan poco o qué cantidad de los servicios del asesor se utilicen.
Puede haber servicios o tarifas que no estén incluidas en la tarifa de finalización. Las empresas de inversión están obligadas a proporcionar un folleto completo de tarifas que detalle los servicios y costos que están incluidos en la tarifa.
Elegir una tarifa envolvente puede ser una buena opción para los inversores que tienen la intención de utilizar la línea completa de servicios de su corredor, ya que cubre todos los servicios directos que recibe el cliente.
La tarifa de finalización incluye cargos como comisiones, tarifas comerciales, tarifas de asesoramiento y otros gastos de inversión. La tarifa también puede cubrir los costos administrativos de la empresa de inversión.
Los inversores deben decidir si los servicios que demandan habitualmente de sus asesores hacen que valga la pena pagar un cargo del 1% al 3%. El inversionista que crea una cartera sólida y la deja sola a través de los altibajos del mercado puede encontrar más barato pagar las tarifas únicas individuales que se cobran por los ajustes ocasionales.
Consideraciones Especiales
Los programas de tarifas envolventes pueden tener una variedad de nombres, como programas de asignación de activos, programas de administración de inversiones, programas de administración de activos, cuentas administradas por separado y minicuentas.
Cualquiera que sea el nombre, este tipo de cuenta puede estar sujeto a divulgación adicional bajo la Regla 204-3(f) de la Ley de Asesores de Inversiones de 1940. Esta regla define una tarifa de ajuste como un “programa bajo el cual a cualquier cliente se le cobra una tarifa o tarifas específicas que no se basan directamente en transacciones en la cuenta de un cliente por servicios de asesoría de inversiones (que pueden incluir administración de cartera o asesoramiento sobre la selección de otros asesores) y ejecución de transacciones de clientes.”
En diciembre de 2017, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) publicó un boletín para inversionistas que brinda información básica sobre los programas de tarifas de cobertura y algunas preguntas para considerar hacerle a un asesor de inversiones antes de elegir abrir una cuenta en un programa de tarifas de cobertura.
Ventajas y desventajas de las tarifas de envoltura
Las tarifas de envoltura brindan a los inversores cierta sensación de previsibilidad. Saben de antemano cuáles serán los costes de sus cuentas, sin importar cuánto exijan a sus asesores mucho o poco.
Una queja común contra algunos corredores es que realizan intercambios excesivos para ganar más comisiones comerciales. La tarifa de finalización elimina cualquier incentivo para operar con frecuencia.
La desventaja de la tarifa de finalización es que algunos inversores pueden estar pagando por un nivel de servicio que no utilizan. Los inversores pasivos podrían estar pagando de más por asesoramiento e investigación que no tienen intención de utilizar. Los inversores conservadores podrían encontrar que la tarifa de finalización, del 1% al 3%, consume la mayor parte de los rendimientos anuales de su inversión. Los inversores que tienen la mayor parte o la totalidad de sus activos en fondos cotizados en bolsa no buscan noticias sobre las próximas grandes acciones emergentes.
El plan de pago por uso podría ser una mejor opción en esos casos.
De cualquier manera, las tarifas de inversión pueden erosionar los rendimientos. Como se mencionó anteriormente, las cuentas wrap pueden cobrar entre el 1 % y el 3 % de los activos totales bajo administración, un precio bastante alto, especialmente para los inversores con pocos ahorros. Las personas que no pueden pagar las tarifas de envoltura y aquellas que prefieren una estrategia pasiva de comprar y mantener pueden estar mejor con inversiones individuales. Además, los inversores con cuentas envolventes pueden verse obligados a pagar tarifas adicionales, como un fondo mutuo con una relación de gastos.
Reflejos
Una tarifa de ajuste es un cargo completo por los servicios prestados por un administrador o asesor de inversiones.
Las tarifas de envoltura generalmente son del 1% al 3% por año de los activos administrados.
La tarifa generalmente cubre el asesoramiento de inversión, la administración de cuentas, las comisiones, las tarifas comerciales y los gastos relacionados. Es posible que no cubra todas las tarifas posibles.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Vale la pena una tarifa de envoltura?
Si vale la pena pagar una tarifa de reinicio depende de la cantidad de servicio que exija de su asesor de inversiones y con qué frecuencia. Si está seguro de que su dinero está en buenas manos y no necesita revisar sus decisiones de inversión con regularidad, es posible que no necesite una tarifa de finalización. La tarifa de finalización generalmente cubre el asesoramiento profesional y los servicios de investigación, las tarifas comerciales y los costos administrativos relacionados. . Si no usa todos esos servicios con frecuencia, es posible que esté mejor con el plan estándar de pago por uso.
¿Cómo se calcula una tarifa de envoltura?
Cada empresa de asesoría de inversiones crea su propio programa de tarifas generales, por lo que los términos precisos varían. Afortunadamente, la empresa debe proporcionarle un folleto de tarifas generales que detalla exactamente qué servicios están cubiertos. Puede preguntarle al asesor si es una tarifa global o tarifas por uso. es mejor para ti y por qué.
¿Qué es una tarifa de envoltura razonable?
La tarifa de reinversión normal es del 1 % al 3 % anual de los activos administrados. Si eso es razonable depende de lo que cubra. Es posible que la tarifa de finalización no incluya ciertos cargos. Las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) exigen que los asesores de inversiones entreguen a sus clientes un folleto del programa de tarifas de finalización que indique qué servicios y cargos están incluidos en la tarifa. como los cobrados por un proveedor de fondos mutuos o cargos relacionados con proveedores externos. Incluso algunas tarifas de corretaje poco comunes pueden no estar cubiertas en una tarifa final.
