Frais d'emballage

Qu'est-ce qu'un frais d'emballage ?

Les frais de dossier sont des frais tout compris pour les services d'un gestionnaire de placements ou d'un conseiller en placements. Les frais de dossier couvrent généralement les conseils en investissement, la recherche en investissement, les services de courtage et les frais administratifs.

Les frais sont basés sur les actifs du compte et varient généralement de 1% à 3% par an des actifs sous gestion.

Les frais d'emballage simplifient les coûts d'investissement et les rendent plus prévisibles. Cela peut être une bonne option pour un investisseur actif qui demande régulièrement les services complets d'un gestionnaire ou d'un conseiller en placement. Elle pourrait être moins avantageuse pour un investisseur qui conserve un portefeuille de placements à long terme et n'a pas l'intention de le modifier fréquemment.

Lorsqu'il a le choix, l'investisseur avisé découvre exactement ce qui est inclus et non inclus dans les frais d'emballage. Chaque entreprise crée son propre programme de frais d'emballage, et certains sont moins complets que d'autres.

Un conseiller en placement doit remettre à ses clients une brochure sur les frais généraux énumérant les services inclus dans les frais.

Comprendre les frais d'emballage

L'avantage d'un frais d'emballage est sa prévisibilité. L'investisseur sait à l'avance quel sera le coût pour l'année, peu importe la quantité ou la quantité des services du conseiller qui sont utilisés.

Il peut y avoir des services ou des frais qui ne sont pas inclus dans les frais d'emballage. Les entreprises d'investissement sont tenues de fournir une brochure sur les frais de traitement détaillant les services et les coûts inclus dans les frais.

Le choix d'une commission globale peut être une bonne option pour les investisseurs qui ont l'intention d'utiliser la gamme complète de services de leur courtier, car elle couvre tous les services directs que le client reçoit.

Les frais d'enveloppe comprennent des frais tels que les commissions, les frais de négociation, les frais de conseil et d'autres dépenses d'investissement. La commission peut également couvrir les frais administratifs de l'entreprise d'investissement.

Les investisseurs doivent décider si les services qu'ils demandent régulièrement à leurs conseillers valent la peine de payer des frais de 1 à 3 %. L'investisseur qui construit un portefeuille solide et le laisse tranquille à travers les hauts et les bas du marché peut trouver moins cher de payer les frais ponctuels individuels facturés pour les ajustements occasionnels.

Considérations particulières

Les programmes de frais globaux peuvent avoir une variété de noms, tels que les programmes de répartition d'actifs, les programmes de gestion des investissements, les programmes de gestion des actifs, les comptes gérés séparément et les mini-comptes.

Quel que soit le nom, ce type de compte peut faire l'objet d'une divulgation supplémentaire en vertu de la règle 204-3 (f) de la loi de 1940 sur les conseillers en placement. Cette règle définit les frais globaux comme un "programme en vertu duquel tout client se voit facturer des frais ou des frais spécifiés qui ne sont pas directement basés sur les transactions dans le compte d'un client pour des services de conseil en investissement (qui peuvent inclure la gestion de portefeuille ou des conseils concernant la sélection d'autres conseillers) et l'exécution des transactions des clients.

En décembre 2017, la Securities and Exchange Commission (SEC) a publié un bulletin destiné aux investisseurs qui fournit des informations de base sur les programmes de frais globaux et quelques questions à poser à un conseiller en placement avant de choisir d'ouvrir un compte dans un programme de frais globaux.

Avantages et inconvénients des frais d'emballage

Les frais d'enveloppe offrent aux investisseurs un certain sentiment de prévisibilité. Ils savent à l'avance quels seront les coûts de leurs comptes, peu importe le montant ou le peu qu'ils exigent de leurs conseillers.

Une plainte courante contre certains courtiers est qu'ils effectuent des transactions excessives afin de gagner plus de commissions de négociation. Les frais d'emballage suppriment toute incitation à négocier fréquemment.

L'inconvénient des frais d'emballage est que certains investisseurs peuvent payer pour un niveau de service qu'ils n'utilisent pas. Les investisseurs passifs pourraient payer trop cher pour des conseils et des recherches qu'ils n'ont pas l'intention d'utiliser. Les investisseurs conservateurs pourraient constater que les frais d'emballage, de 1% à 3%, mangent la majeure partie de leurs rendements annuels sur investissement. Les investisseurs qui ont la plupart ou la totalité de leurs actifs dans des fonds négociés en bourse ne cherchent pas à connaître le prochain grand titre en petits groupes.

Le plan par répartition pourrait être un meilleur choix dans ces cas.

Dans tous les cas, les frais de placement peuvent éroder les rendements. Comme mentionné ci-dessus, les comptes intégrés peuvent facturer entre 1 % et 3 % du total des actifs sous gestion, un prix assez élevé, en particulier pour les investisseurs disposant d'un petit pécule. Les personnes qui n'ont pas les moyens de payer les frais généraux et celles qui préfèrent une stratégie passive d' achat et de conservation peuvent être mieux loties avec des investissements individuels. De plus, les investisseurs avec des comptes intégrés peuvent être redevables de frais supplémentaires, comme un fonds commun de placement avec un ratio de dépenses.

Points forts

• Une commission globale est une charge globale pour les services fournis par un gestionnaire ou un conseiller en investissement.

• Les frais de wrap sont généralement de 1% à 3% par an des actifs gérés.

• Les frais couvrent généralement les conseils en investissement, la gestion de compte, les commissions, les frais de négociation et les dépenses connexes. Il peut ne pas couvrir tous les frais possibles.

FAQ

Les frais d'emballage en valent-ils la peine ?

L'opportunité de payer des frais de dossier dépend du niveau de service que vous exigez de votre conseiller en placement et de sa fréquence. Si vous êtes sûr que votre argent est entre de bonnes mains et que vous n'avez pas besoin de revoir régulièrement vos décisions d'investissement, vous n'aurez peut-être pas besoin de frais de dossier. Les frais de dossier couvrent généralement les services de conseil et de recherche professionnels, les frais de négociation et les frais administratifs connexes. . Si vous n'utilisez pas fréquemment tous ces services, vous préférerez peut-être le plan standard de paiement à l'utilisation.

Comment les frais d'emballage sont-ils calculés ?

Chaque société de conseil en investissement crée son propre programme de frais globaux, de sorte que les conditions précises varient. Heureusement, la société est tenue de vous remettre une brochure sur les frais globaux détaillant exactement les services couverts. Vous pouvez demander au conseiller s'il s'agit de frais globaux ou de frais d'utilisation. est mieux pour vous et pourquoi.

Qu'est-ce qu'un frais d'emballage raisonnable ?

Les frais de wrap normaux sont de 1% à 3% par an des actifs sous gestion. Que ce soit raisonnable dépend de ce qu'il couvre. Les frais globaux peuvent ne pas inclure certains frais. La réglementation SEC (Securities & Exchange Commission) exige que les conseillers en placement remettent à leurs clients une brochure sur le programme de frais globaux indiquant quels services et frais sont inclus dans les frais. L'investisseur peut encore devoir payer certains frais, tels que ceux facturés par un fournisseur de fonds communs de placement ou les frais liés à des fournisseurs tiers. Même certains frais de courtage peu courants peuvent ne pas être couverts par des frais d'emballage.