Kanadyjscy administratorzy papierów wartościowych (CSA)
Co to są kanadyjscy administratorzy papierów wartościowych (CSA)?
Canadian Securities Administrators (CSA) to forum branżowe obejmujące wszystkie kanadyjskie
terytorialnych i wojewódzkich regulatorów papierów wartościowych. Głównym celem organizacji jest współpraca przy tworzeniu i harmonizacji przepisów dotyczących papierów wartościowych w całej Kanadzie. CSA można porównać z organizacjami odpowiedników w USA, takimi jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) lub FINRA.
Zrozumienie kanadyjskich administratorów papierów wartościowych (CSA)
Kanadyjscy Administratorzy Papierów Wartościowych starają się pielęgnować porozumienie w sprawie polityk wpływających na kanadyjskie rynki kapitałowe, krajobraz inwestycyjny i uczestników rynku. CSA również dąży do wdrożenia kanadyjskich programów regulacyjnych, które obejmują głównie rozprowadzanie wśród mas wniosków prospektów emisyjnych i innych dokumentów informacyjnych.
Oprócz swoich funkcji regulacyjnych, CSA stara się edukować i informować opinię publiczną o wszystkich aspektach kanadyjskich rynków papierów wartościowych. Od 2021 r. CSA była reprezentowana przez 13 różnych organów nadzoru papierów wartościowych, obejmujących dziesięć prowincji kanadyjskich i trzy terytoria kanadyjskie .
CSA nadzoruje ogólnokrajowe programy i problemy Kanady, podczas gdy regulatorzy terytorialni/prowincjonalni rozpatrują skargi na poziomie bardziej lokalnym. Ten paradygmat ma sens logistyczny, ponieważ ta druga grupa jest bliżej bliskich im uczestników rynku. Egzekwowanie przepisów dotyczących bezpieczeństwa odbywa się w każdym obszarze lokalnym, indywidualnie dla każdego przypadku.
CSA utrzymuje również System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR), który jest publicznie dostępną bazą danych zawierającą wszystkie wymagane dokumenty dotyczące kanadyjskich spółek notowanych na giełdzie. SEDAR jest kanadyjskim odpowiednikiem EDGAR,. amerykańskiego elektronicznego systemu archiwizacji informacji o papierach wartościowych.
Jako organ bardziej nieformalny, CSA początkowo funkcjonowała głównie poprzez spotkania, telekonferencje i codzienną współpracę z różnymi terytorialnymi i prowincjonalnymi organami regulacyjnymi ds. papierów wartościowych. W 2003 roku CSA została zrestrukturyzowana i stała się organizacją bardziej formalną, w której przewodniczący i wiceprzewodniczący byli wybierani przez członków na dwuletnie kadencje.
W ostatnich latach CSA opracowała „system paszportowy”, dzięki któremu uczestnik rynku może uzyskać dostęp do rynków we wszystkich jurysdykcjach paszportowych, mając do czynienia wyłącznie z głównym organem regulacyjnym i przestrzegając jednego zestawu przepisów .
Misja CSA
Główną misją CSA jest zjednoczenie prowincjonalnych i terytorialnych regulatorów papierów wartościowych w celu dzielenia się pomysłami oraz wspólnego opracowywania polityk i przepisów mających na celu promowanie sprawnego działania w ogólnokrajowym kanadyjskim przemyśle papierów wartościowych. Współpracując w celu kultywowania zasad, przepisów i innych programów, CSA eliminuje redundancję, jednocześnie usprawniając proces regulacyjny dla firm starających się pozyskać kapitał inwestycyjny.
CSA prowadzi kompleksową stronę internetową, która zapewnia inwestorom narzędzia obejmujące takie tematy, jak ustalanie osobistych celów inwestycyjnych, strategie ograniczania ryzyka, wybór doradców finansowych i inne kluczowe tematy inwestycyjne.
W ramach swojego silosu „Industry Resources”, strona internetowa obejmuje obszerne i zróżnicowane tematy, takie jak kanadyjskie środki prawne mające na celu wyeliminowanie finansowania terroryzmu. Omawia również swoją kampanię mającą na celu zwalczanie wykorzystywania informacji poufnych poprzez oferowanie przejrzystych informacji rynkowych związanych z działalnością handlową dyrektorów, wyższych urzędników i znaczących akcjonariuszy.
Przykład działania regulacyjnego CSA
Jako przykład roli CSA jako regulatora, w roku podatkowym 2018-19 CSA zgłosiła szeroki zakres nadużyć, o czym świadczą następujące dane :
Wydał ponad 100 nakazów zamrożenia aktywów i zaprzestania handlu.
Zakazał 63 osobom inwestowania na kanadyjskich rynkach kapitałowych.
Ułatwił śledztwo w wielu sprawach karnych, w których co najmniej kilkunastu sprawcom skazano na karę pozbawienia wolności na łączną 36 lat.
Ostrzegał opinię publiczną o nadużyciach firmy w 46 różnych przypadkach.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Trzy podstawowe zadania CSA obejmują: ochronę inwestorów; promowanie uczciwych, przejrzystych i efektywnych rynków; oraz zmniejszenie ryzyka systemowego.
CSA koordynuje i harmonizuje regulacje dotyczące papierów wartościowych, które są egzekwowane indywidualnie przez 10 prowincji i 3 terytoria Kanady.
Kanadyjscy Administratorzy Papierów Wartościowych (CSA) to nadrzędna organizacja regulacyjna, która obsługuje rynki kanadyjskie, emitentów papierów wartościowych i inwestorów.
