Verwaltetes Konto

Was ist ein verwaltetes Konto?

Ein Managed Account ist ein Anlagekonto, das einem Investor gehört, aber von jemand anderem verwaltet wird. Der Kontoinhaber kann entweder ein institutioneller Anleger oder ein Privatanleger sein. Ein vom Investor beauftragter professioneller Geldverwalter überwacht dann das Konto und die darin enthaltenen Handelsaktivitäten.

Ausgestattet mit Ermessensbefugnis über das Konto trifft der engagierte Manager aktiv Anlageentscheidungen, die für den Einzelnen relevant sind, und berücksichtigt die Bedürfnisse und Ziele des Kunden, die Risikotoleranz und die Vermögensgröße. Managed Accounts werden am häufigsten bei vermögenden Anlegern gesehen.

So funktioniert ein verwaltetes Konto

Ein verwaltetes Konto kann finanzielle Vermögenswerte,. Barmittel oder Eigentumsrechte enthalten. Der Geld- oder Anlageverwalter ist befugt, Vermögenswerte ohne vorherige Zustimmung des Kunden zu kaufen und zu verkaufen, solange er im Einklang mit den Zielen des Kunden handelt. Da ein verwaltetes Konto treuhänderische Pflichten beinhaltet,. muss der Verwalter im besten Interesse des Kunden handeln oder möglicherweise mit zivil- oder strafrechtlichen Sanktionen rechnen. Der Anlageverwalter stellt dem Kunden in der Regel regelmäßige Berichte über die Wertentwicklung und die Bestände des Kontos zur Verfügung.

Geldverwalter haben oft Mindestbeträge in Dollar auf den von ihnen verwalteten Konten, was bedeutet, dass ein Kunde einen bestimmten Geldbetrag zum Investieren haben muss. Viele Mindestbeträge beginnen bei 250.000 US-Dollar, obwohl einige Manager Konten mit 100.000 US-Dollar und sogar 50.000 US-Dollar akzeptieren.

Manager berechnen für ihre Dienstleistungen in der Regel eine jährliche Gebühr, die als Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) berechnet wird. Die Entschädigungsgebühren sind sehr unterschiedlich, aber die meisten liegen im Durchschnitt bei etwa 1 % bis 2 % des verwalteten Vermögens. Viele Manager gewähren Rabatte basierend auf der Vermögensgröße eines Kontos, sodass die prozentuale Gebühr umso geringer ist, je größer das Portfolio ist. Diese Gebühren können als Anlageausgaben steuerlich abgesetzt werden.

Eine neue Innovation bei Managed Accounts, die sich an Laienanleger richtet, ist der sogenannte Robo-Advisor. Robo-Advisors sind digitale Plattformen, die ein automatisiertes, algorithmisch gesteuertes Portfoliomanagement mit wenig bis gar keiner menschlichen Aufsicht bieten. Diese Plattformen sind in der Regel billiger und berechnen beispielsweise irgendwo in der Region von 0,25 % des AUM und erfordern möglicherweise nur 5 US-Dollar, um loszulegen.

Verwaltete Konten werden in der Regel von vermögenden Privatpersonen verwendet , da sie oft einen hohen Mindestinvestitionsbetrag in Dollar erfordern.

Managed Accounts vs. Investmentfonds

Managed Accounts und Investmentfonds stellen beide aktiv verwaltete Portfolios oder Geldpools dar, die in eine Vielzahl von Vermögenswerten oder Anlageklassen investieren.

Technisch gesehen ist ein Investmentfonds eine Art verwaltetes Konto. Die Fondsgesellschaft beauftragt einen Vermögensverwalter mit der Betreuung der Anlagen im Fondsportfolio. Dieser Manager kann die Bestände des Fonds gemäß den Zielen des Fonds ändern.

Als Investmentfonds in den 1950er Jahren ernsthaft vermarktet wurden, wurden sie als eine Möglichkeit für den „kleinen Mann“ – das heißt kleine Privatanleger – angepriesen, professionelles Geldmanagement zu erleben und davon zu profitieren. Bisher war dies ein Service, der nur vermögenden Privatpersonen zur Verfügung stand.

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Managementüberlegungen

Sowohl Managed Accounts als auch Investmentfonds werden von professionellen Managern beaufsichtigt. Managed Accounts sind personalisierte Anlageportfolios, die auf die spezifischen Risiken, Ziele und Bedürfnisse des Kontoinhabers zugeschnitten sind. Die Verwaltung des Investmentfonds erfolgt im Auftrag der vielen Inhaber von Investmentfonds und es geht ausschließlich darum, die Anlage- und Renditeziele des Fonds zu erreichen.

Bei einem verwalteten Konto weist der Anleger Gelder zu, und der Manager kauft und platziert physische Wertpapieranteile im Kontoportfolio. Der Kontoinhaber besitzt die Wertpapiere und kann den Manager anweisen, sie nach Belieben zu handeln.

Im Gegensatz dazu werden Investmentfonds nach der Risikotoleranz der Anleger und den Anlagezielen der Fonds klassifiziert , nicht nach individuellen Präferenzen. Außerdem besitzen Anleger, die Anteile eines Investmentfonds kaufen, einen Prozentsatz des Wertes des Fonds, nicht den Fonds selbst oder die tatsächlichen Vermögenswerte des Fonds.

Transaktionsüberlegungen

Auf der Transaktionsseite bewegen sich Ereignisse in einem verwalteten Konto möglicherweise langsamer. Es können Tage vergehen, bis der Manager das Geld vollständig angelegt hat. Abhängig von den ausgewählten Beständen können Manager Wertpapiere möglicherweise nur zu bestimmten Zeiten liquidieren . Umgekehrt können Investmentfondsanteile in der Regel täglich nach Wunsch gekauft und zurückgenommen werden. Einige Investmentfonds können jedoch mit Strafen belegt werden, wenn sie vor dem Halten für einen bestimmten Zeitraum zurückgezahlt werden.

Der professionelle Leiter eines verwalteten Kontos kann versuchen, Gewinne und Verluste durch den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten auszugleichen, wenn dies für den Kontoinhaber am steuerlich vorteilhaftesten ist. Dadurch könnte es zu geringen oder gar keinen Steuerverbindlichkeiten bei einem erheblichen Gewinn für den Einzelnen kommen. Im Gegensatz dazu haben die Anteilseigner von Investmentfonds keine Kontrolle darüber, wann Portfoliomanager die zugrunde liegenden Wertpapiere verkaufen, sodass ihnen möglicherweise Steuernachlässe auf Kapitalgewinne drohen.

Besondere Überlegungen

Im Juli 2016 waren Managed Funds in den Nachrichten, da sich mehrere institutionelle Anleger gleichzeitig für sie entschieden und nicht für die Hedgefonds, die einen Teil ihrer Portfolios verwaltet hatten. Die Investoren wollten breitere Plattformen, maßgeschneiderte Strategien, volle Kontrolle über ihre separaten Konten, tägliche Bewertung, deutlich niedrigere Gebühren und volle Transparenz, was diese Gebühren sowie die Art der Bestände selbst betrifft.

Pensions & Investments behauptete, dass die staatlich verwaltete Alaska Permanent Fund Corp. in Juneau 2 Milliarden US-Dollar an Hedgefonds zurückgenommen habe,. um sie in ein verwaltetes Konto zu investieren, damit die Anlageentscheidungen intern getroffen würden. Es wurde auch berichtet, dass das Rentensystem für öffentliche Angestellte in Iowa mit einem Volumen von 28,2 Milliarden US-Dollar Pläne für die Verlagerung von Investitionen in Höhe von 700 Millionen US-Dollar auf verwaltete Konten bei sieben Unternehmen im Jahr 2016 aufstellte.

Höhepunkte

• Vermögensverwalter können sechsstellige Mindestinvestitionen für die Verwaltung von Konten verlangen und werden durch eine Gebühr entschädigt, die als festgelegter Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) berechnet wird.

• Ein Managed Account ist ein Portfolio, das einem Investor gehört, aber von einem professionellen Vermögensverwalter beaufsichtigt wird, der von diesem Investor beauftragt wurde.

• Ein Investmentfonds ist eine Art verwaltetes Konto, aber er steht jedem offen, der die Mittel hat, seine Anteile zu kaufen, und ist nicht auf einen bestimmten Anleger zugeschnitten.

• Robo-Advisors bieten algorithmisch verwaltete Konten zu geringeren Kosten für normale Anleger mit niedrigem Startguthaben.