Börsengehandeltes Derivat
Was ist ein börsengehandeltes Derivat?
Ein börsengehandeltes Derivat ist ein Finanzkontrakt, der an einer geregelten Börse notiert ist und gehandelt wird. Einfach ausgedrückt sind dies Derivate,. die in einem regulierten Umfeld gehandelt werden.
gegenüber ausserbörslich gehandelten (OTC) Derivaten zunehmender Beliebtheit . Zu diesen Vorteilen zählen Standardisierung, Liquidität und Eliminierung des Ausfallrisikos.
Futures und Optionen sind zwei der beliebtesten börsengehandelten Derivate. Börsengehandelte Derivate können zur Absicherung von Risiken und zur Spekulation auf eine breite Palette von Finanzanlagen eingesetzt werden, darunter Rohstoffe, Aktien, Währungen und sogar Zinssätze.
Börsengehandelte Derivate verstehen
Börsengehandelte Derivate umfassen Optionen, Terminkontrakte und andere Finanzkontrakte, die an geregelten Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME), der International Securities Exchange (ISE), der Intercontinental Exchange (ICE) oder der LIFFE -Börse notiert und gehandelt werden London, um nur einige zu nennen.
Im Gegensatz zu ihren außerbörslich gehandelten Derivaten können börsengehandelte Derivate für einige Privatanleger gut geeignet sein. Auf dem OTC-Markt kann man sich leicht in der Komplexität des Instruments und der genauen Art dessen, was gehandelt wird, verlieren.
In dieser Hinsicht haben börsengehandelte Derivate zwei große Vorteile:
Standardisierung
Die Börse hat standardisierte Bedingungen und Spezifikationen für jeden Derivatkontrakt. Dies erleichtert es Anlegern, wesentliche Informationen darüber zu bestimmen, was sie handeln, wie z. B. den Wert eines Kontrakts, den Betrag des Wertpapiers oder Gegenstands, der durch einen Kontrakt dargestellt wird (z. B. Lots), und wie viele Kontrakte gekauft oder gekauft werden können verkauft.
Einzelne Kontrakte können eine Größe haben, die für den Kleinanleger weniger abschreckend ist. Beispielsweise könnte ein Investor mit begrenztem Kapital Mini-Optionen (10 Aktien) auf hochpreisige Aktien im Vergleich zu Standardoptionen (100 Aktien) in Betracht ziehen.
Eliminierung des Ausfallrisikos
Die Börse selbst tritt als Kontrahent für jedes börsengehandelte Derivatgeschäft auf. Es wird effektiv zum Verkäufer für jeden Käufer und zum Käufer für jeden Verkäufer. Dadurch wird das Risiko eliminiert, dass die Gegenpartei der Derivattransaktion ihren Verpflichtungen nicht nachkommt.
Ein weiteres definierendes Merkmal von börsengehandelten Derivaten ist ihre Mark-to-Market- Funktion. Mark-to-Market bedeutet, dass Gewinne und Verluste aus jedem Derivatkontrakt täglich berechnet werden.
Wenn der Kunde also an einem Handelstag Verluste erleidet, die den Initial Margin -Betrag auf ein bestimmtes Niveau aufzehren, muss er das erforderliche Kapital rechtzeitig bereitstellen. Wenn sie dies nicht tun, kann ihre Derivatposition von der Firma glattgestellt werden.
Finanzterminkontrakte sind Derivate, die auf Staatsanleihen, Indizes, Währungen und mehr basieren. Sie werden häufig von Finanzinstituten verwendet, um Long-Positionen im zugrunde liegenden Wertpapier abzusichern.
Nutzer von börsengehandelten Derivaten
Alle Arten von kleinen Privatanlegern und großen institutionellen Anlegern verwenden börsengehandelte Derivate, um den Wert von Portfolios abzusichern und auf Preisbewegungen zu spekulieren.
Banken könnten den Wert ihres Treasuries-Portfolios absichern, indem sie eine entgegengesetzte Position in Treasury-Futures einnehmen. Eine Import-Export-Organisation kann Währungs-Futures verwenden, um Währungskurse für bevorstehende Transaktionen zu fixieren.
Kleinanleger könnten eine Position in Aktienoptionen eingehen, um den Wert ihrer Aktienportfolios abzusichern. Oder sie wollen einfach die Prämieneinnahmen, die sie durch den Verkauf eines Optionskontrakts erhalten.
Die meisten Anleger fühlen sich durch die Standardisierung und Regulierungsaufsicht, die zentralisierte Börsen bieten, beruhigt.
Die Transparenz börsengehandelter Derivate kann jedoch ein Hindernis für große Institute sein, die möglicherweise nicht möchten, dass ihre Handelsabsichten der Öffentlichkeit oder ihren Wettbewerbern bekannt werden.
Tatsächlich könnten sich institutionelle Anleger dafür entscheiden, direkt mit Emittenten und Investmentbanken zusammenzuarbeiten, um maßgeschneiderte Anlagen zu schaffen, die ihnen genau das gewünschte Risiko- und Ertragsprofil bieten.
Höhepunkte
Das Clearing von Handelsgeschäften durch regulierte Clearingstellen verringert das Investitionsrisiko.
Zu den Clearinghäusern gehören die Options Clearing Corporation (OCC) und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Ein börsengehandeltes Derivat ist ein Wertpapier mit einem standardisierten Finanzkontrakt, das an einer geregelten Börse gehandelt wird.
Börsengehandelte Derivate werden über eine Clearingstelle abgewickelt und sind garantiert.
Börsengehandelte Derivate sind an Börsen wie der CBOE Global Markets und der New York Mercantile Exchange (NYMEX) notiert und werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) beaufsichtigt.
FAQ
Warum sind börsengehandelte Derivate für Anleger attraktiv?
Große und kleine Anleger schätzen die Tatsache, dass diese Anlagen nachvollziehbar, verlässlich und liquide sind. Vertragsmerkmale sind klar. Vertragsparteien müssen sich daran halten. Das Ausfallrisiko entfällt. Börsen sind reguliert. Vertrauen in die Finanzmärkte führt zu Liquidität, was wiederum einen effizienten Zugang und eine effiziente Preisgestaltung bedeutet.
Welche Informationen enthält ein Derivatkontrakt?
Im Allgemeinen enthält ein Vertrag Einzelheiten wie den betreffenden Vermögenswert, den Dollarwert oder -betrag (z. B. Nennbetrag oder Losgröße) des Wertpapiers, das Abwicklungsdatum und den Abwicklungsprozess, die Handelszeiten, die Kursnotierung und das Ablaufdatum des Vertrags.
Welche Arten von Derivaten werden an einer Börse gehandelt?
Einige börsengehandelte Derivate umfassen Aktienoptionen, Devisen-Futures, Optionen und Swaps sowie Index-Futures.
