Negatives Getriebe

Was ist negatives Gearing?

Negatives Gearing ist eine bei Immobilieninvestitionen übliche Praxis. Es ist eine Form der finanziellen Hebelwirkung,. die den Kauf eines einkommensschaffenden Vermögenswerts, wie z. B. eines Mietobjekts, beschreibt, aber wenn der Vermögenswert nicht genügend Einnahmen erzielt, um die Kosten des Vermögenswerts zu decken. Zum Beispiel, wenn die Mieteinnahmen kurzfristig nicht ausreichen, um die Darlehenszahlungen, Instandhaltung, Zinsen oder Abschreibungen für das Wirtschaftsgut zu decken. Im Idealfall produziert der Vermögenswert schließlich genug Geld, um diese Kosten zu decken.

Der Grund, warum ein Immobilienkäufer ein negatives Gearing einsetzen würde, ist, dass die kurzfristigen Verluste in bestimmten Fällen vorteilhaft für die Steuerrechnung des Eigentümers sein können.

Negatives Gearing verstehen

Ein Vermögenswert mit negativem Verschuldungsgrad ist ein Vermögenswert, der nicht genügend Einnahmen liefert, um seine Kosten zu decken. Es entsteht ein Verlust für den Vermögenseigentümer. Der Vorteil für den Käufer bzw. Investor besteht darin, dass je nach Heimatland des Investors die Differenz zwischen den erzielten Erträgen und den fälligen Zinsen von der laufenden Einkommenssteuer abgezogen werden kann.

Zu den Ländern, die diesen Steuerabzug zulassen, gehören Australien, Japan und Neuseeland. Andere Länder wie Kanada, Frankreich, Deutschland, Schweden und die Vereinigten Staaten erlauben den Abzug, jedoch mit Einschränkungen. Eine solche Anlage kann in Fällen sinnvoll sein, in denen zum Zeitpunkt des Verkaufs hohe Kapitalgewinne erwartet werden, die zeitweilige Verluste ausgleichen.

Von negativem Gearing profitieren

Negatives Gearing wird erst dann zu einem rentablen Unterfangen, wenn die Immobilie schließlich durch Kapitalzuwachs verkauft wird. Voraussetzung für den Verkauf ist, dass die Immobilienwerte steigen, nicht fallen oder stabil bleiben. Wenn die Immobilienwerte fallen oder stabil bleiben, ist der Eigentümer möglicherweise nicht in der Lage, den Vermögenswert zu einem Preis zu verkaufen, der hoch genug ist, um die Verluste auszugleichen, während der Vermögenswert nicht genügend Einnahmen zur Deckung der Ausgaben erzielte.

Viele Anleger, die auf diese Weise spekulieren, werden bewusst ein negatives Gearing für die Steuerabzüge suchen, in der Hoffnung, dass sie einen Gewinn erzielen, wenn die Immobilie mit Kapitalgewinn verkauft wird.

Besondere Überlegungen

Investoren, die diese Art von Vereinbarung in Betracht ziehen, müssen über die finanzielle Stabilität verfügen, um den Fehlbetrag aus eigener Tasche zu finanzieren, bis die Immobilie verkauft ist und der volle Gewinn erzielt werden kann. Von größter Bedeutung ist auch, dass der Zinssatz von Anfang an festgeschrieben ist oder, wenn die Zinsen des Kreditnehmers auf einem variablen Index berechnet werden, dass die vorherrschenden Zinssätze niedrig bleiben.

Ein negativer Verschuldungsgrad wird kritisiert, da er den Wohnungsmarkt verzerren kann, indem er das Wohnungsangebot reduziert, insbesondere bei Mietobjekten, möglicherweise die Mietpreise in die Höhe treibt und zu Überinvestitionen in Immobilien anregt.

Höhepunkte

• Ein Anleger mit negativem Verschuldungsgrad erwartet, kurzfristig von Steuervorteilen zu profitieren und den Vermögenswert schließlich zu einem höheren Preis zu verkaufen, um die anfänglichen Verluste auszugleichen.

• Ein Vermögenswert mit negativem Verschuldungsgrad ist ein Vermögenswert, der derzeit nicht genügend Einnahmen erzielt, um seine Kosten zu decken.

• Negatives Gearing ist eine Form der finanziellen Hebelwirkung, die typischerweise im Zusammenhang mit Immobilieninvestitionen auftritt.

• Negatives Gearing wird erst dann zu einem profitablen Unterfangen, wenn die Immobilie schließlich verkauft wird.