Portfolio-Verkauf
Was ist ein Portfolioverkauf?
Ein Portfolioverkauf ist der Verkauf einer großen Gruppe zusammengehöriger finanzieller Vermögenswerte in einer einzigen Transaktion. Ein Portfolioverkauf, manchmal auch als „Massenverkauf“ bezeichnet, ist auf dem sekundären Hypothekenmarkt üblich. Freddie Mac und Fannie Mae sind zwei der prominentesten Akteure auf diesem Markt; Sie kaufen Portfolios von Krediten, die als Wohnungsbauhypotheken stammen, von Banken und Kreditgenossenschaften. Dies wiederum hilft diesen Finanzinstituten, ihre Liquidität zu verbessern, indem sie Kredite in Bargeld umwandeln, das dann für die Vergabe zusätzlicher Kredite verwendet werden kann.
Portfolioverkäufe verstehen
Freddie Mac und Fannie Mae erleichtern nicht nur den Verkauf von Portfolios durch den Kauf von Krediten, sie helfen den Kreditgebern auch dabei, diese Vermögenswerte so zu bündeln, dass sie für den Kreditgeber am profitabelsten sind. Bevor sie jedoch einem Portfolioverkauf zustimmen, führen Freddie Mac und Fannie Mae eine Due-Diligence -Prüfung der gepoolten Kredite durch, um sicherzustellen, dass sie ihre Kreditanforderungen erfüllen und angemessen dokumentiert sind. Diese Anforderung ist mit ein Grund dafür, dass Kreditgeber detaillierte Informationen von Kreditnehmern verlangen, wenn sie eine Hypothek beantragen: Denn um die Kredite später zu verkaufen, müssen sie dieselben Informationen dem Käufer zur Verfügung stellen.
##Portfolioverkaufs- und Hypothekendienstleistungsunternehmen
Hypothekendienstleistungsunternehmen engagieren sich auch im Portfolioverkauf. Ein Dienstleister kann eine Gruppe von Tausenden von Krediten verkaufen, für die er Zahlungen einzieht, die Millionen oder sogar Milliarden von Dollar wert sind. Die Darlehen haben in der Regel gemeinsame Merkmale. Die Kreditnehmer leben möglicherweise alle im selben Bundesstaat und haben ähnliche Kredit-Scores, und die Kredite können alle festverzinsliche Kredite mit ähnlichem Kapitalbetrag, Zinssatz und Beleihungswert sein. Nachdem der Dienstleister einen Portfolioverkauf angekündigt hat, haben interessierte Käufer eine bestimmte Zeit, vielleicht zwei Wochen, um auf das Portfolio zu bieten, und der Verkauf geht an den Meistbietenden.
Portfolioverkäufe und Zwangsverwaltung
Portfolioverkäufe können auch auftreten, wenn ein Finanzinstitut in Konkurs geht. Als beispielsweise die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) im Jahr 2009 als Konkursverwalter für die gescheiterte IndyMac Federal Bank fungierte, hatte ihr Käufer, die OneWest Bank, das Recht, einen Portfolioverkauf durchzuführen, bei dem sie die verbleibenden verlustgeteilten Kredite liquidieren konnte . Dritte könnten verdeckte Gebote für den Portfolioverkauf abgeben. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung über die Verlustteilung könnte die FDIC von OneWest verlangen, alle Darlehen mit Verlustteilung zu liquidieren, die nicht durch einen Portfolioverkauf verkauft wurden
Höhepunkte
Portfolioverkäufe umfassen den Verkauf einer großen Menge ähnlicher Vermögenswerte zusammen in einer einzigen Transaktion.
Auf dem Hypothekenmarkt werden Emittenten wie Fannie Mae im Rahmen eines Portfolioverkaufs ein Bündel von Hypotheken an Käufer auf dem Sekundärmarkt verkaufen, die diese dann in Mortgage-Backed Securities verbriefen können.
Wenn ein Unternehmen sein Geschäft aufgibt, kann es seine Vermögenswerte oder seine Kundenliste in einem einzigen Portfolioverkauf an einen einzigen Käufer verkaufen.
