Porteføljesalg
Hvad er et porteføljesalg?
Et porteføljesalg er salg af en stor gruppe af relaterede finansielle aktiver i en enkelt transaktion. Et porteføljesalg, nogle gange kaldet et "massesalg", er almindeligt på det sekundære realkreditmarked. Freddie Mac og Fannie Mae er to af de mest fremtrædende spillere på dette marked; de køber porteføljer af lån, der stammer fra boliglån, fra banker og kreditforeninger. Dette hjælper igen disse finansielle institutioner med at forbedre deres likviditet ved at omdanne lån til kontanter, som derefter kan bruges til at yde yderligere lån.
Forståelse af porteføljesalg
Freddie Mac og Fannie Mae letter ikke kun porteføljesalg ved at købe lån, de hjælper også långivere med at samle disse aktiver på måder, der er mest rentable for långiveren. Før de accepterer et porteføljesalg, udfører Freddie Mac og Fannie Mae dog due diligence på de samlede lån for at sikre, at de opfylder deres kreditkrav og er behørigt dokumenteret. Dette krav er en del af grunden til, at långivere beder låntagere om detaljerede oplysninger, når de ansøger om realkreditlån: For for at sælge lånene senere, skal de give den samme information til køberen.
Porteføljesalgs- og realkreditservicevirksomheder
Realkreditservicevirksomheder beskæftiger sig også med porteføljesalg. En servicevirksomhed kan sælge en gruppe på tusindvis af lån, som den opkræver betalinger på, til en værdi af millioner eller endda milliarder af dollars. Lånene har typisk fælles karakteristika. Låntagerne kan alle bo i samme stat og have ens kreditvurderinger, og lånene kan alle være fastforrentede lån med samme hovedstol, rente og belåningsgrad. Efter at servicemedarbejderen har annonceret et porteføljesalg, har interesserede købere en fastsat tid, måske to uger, til at byde på porteføljen, og salget går til højestbydende.
Porteføljesalg og -modtagelse
Porteføljesalg kan også forekomme, når et pengeinstitut træder i betalingsstandsning. For eksempel, i 2009, da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fungerede som kurator for den fejlslagne IndyMac Federal Bank, havde dens køber, OneWest Bank, ret til at gennemføre et porteføljesalg, hvor den kunne likvidere de resterende delt tabslån . Tredjeparter kunne afgive lukkede bud på porteføljesalget. I henhold til vilkårene i aftalen om delt tab kan FDIC kræve, at OneWest afvikler lån med delt tab, der ikke er solgt gennem et porteføljesalg .
Højdepunkter
Porteføljesalg involverer salg af en stor mængde af lignende aktiver samlet i en enkelt transaktion.
På realkreditmarkedet vil udstedere som Fannie Mae sælge et bundt af realkreditlån til købere på det sekundære marked i et porteføljesalg, som derefter kan securitisere dem til pantsikrede værdipapirer.
Når en virksomhed går konkurs, kan den sælge sine aktiver eller kundeliste alt sammen i ét porteføljesalg til en enkelt køber.
