Vendita portafoglio

Che cos'è una vendita di portafoglio?

Una vendita di portafoglio è la vendita di un ampio gruppo di attività finanziarie correlate in un'unica transazione. Una vendita di portafoglio, a volte chiamata "vendita all'ingrosso", è comune nel mercato dei mutui secondari. Freddie Mac e Fannie Mae sono due degli attori più importanti in questo mercato; acquistano portafogli di prestiti, che nascono come mutui residenziali, da banche e cooperative di credito. Questo, a sua volta, aiuta queste istituzioni finanziarie a migliorare la loro liquidità trasformando i prestiti in contanti, che possono quindi essere utilizzati per fare prestiti aggiuntivi.

Capire le vendite di portafoglio

Freddie Mac e Fannie Mae non solo facilitano le vendite di portafoglio acquistando prestiti, ma aiutano anche i prestatori a mettere in comune queste attività nei modi più redditizi per il prestatore. Prima di accettare una vendita di portafoglio, tuttavia, Freddie Mac e Fannie Mae eseguono la due diligence sui prestiti aggregati per assicurarsi che soddisfino i loro requisiti di credito e siano adeguatamente documentati. Questo requisito è parte del motivo per cui gli istituti di credito chiedono ai mutuatari informazioni dettagliate quando richiedono un mutuo: perché per vendere i prestiti in un secondo momento, devono fornire le stesse informazioni all'acquirente.

Società di vendita di portafoglio e servizi di mutui

Le società di servizi ipotecari si impegnano anche nella vendita di portafogli. Un servicer potrebbe vendere un gruppo di migliaia di prestiti su cui riscuote pagamenti, per un valore di milioni o addirittura miliardi di dollari. I prestiti hanno tipicamente caratteristiche comuni. I mutuatari potrebbero vivere tutti nello stesso stato e avere punteggi di credito simili e i prestiti potrebbero essere tutti prestiti a tasso fisso con importo capitale, tasso di interesse e rapporto prestito/valore simili. Dopo che il servicer ha annunciato una vendita di portafoglio, gli acquirenti interessati hanno un determinato periodo di tempo, forse due settimane, per fare offerte sul portafoglio e la vendita va al miglior offerente.

Vendite di portafoglio e amministrazione controllata

Le vendite di portafoglio possono verificarsi anche quando un istituto finanziario entra in amministrazione controllata. Ad esempio, nel 2009, quando la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha agito come curatore fallimentare della fallita IndyMac Federal Bank, il suo acquirente, OneWest Bank, aveva il diritto di eseguire una vendita di portafoglio in cui poteva liquidare i restanti prestiti a perdita condivisa . Terze parti potrebbero presentare offerte sigillate per la vendita del portafoglio. Secondo i termini dell'accordo a perdita condivisa, la FDIC potrebbe richiedere a OneWest di liquidare eventuali prestiti a perdita condivisa non venduti attraverso una vendita di portafoglio .

Mette in risalto

• Le vendite di portafoglio implicano la vendita di una grande quantità di attività simili tutte insieme in un'unica transazione.

• Nel mercato dei mutui, emittenti come Fannie Mae venderanno un pacchetto di mutui agli acquirenti sul mercato secondario in una vendita di portafoglio, che potrebbero quindi cartolarizzarli in titoli garantiti da ipoteca.

• Quando un'azienda cessa l'attività, può vendere le sue attività o l'elenco dei clienti in un'unica vendita di portafoglio a un singolo acquirente.