Vente de portefeuille

Qu'est-ce qu'une vente de portefeuille ?

Une vente de portefeuille est la vente d'un grand groupe d'actifs financiers connexes en une seule transaction. Une vente de portefeuille, parfois appelée « vente en bloc », est courante sur le marché hypothécaire secondaire. Freddie Mac et Fannie Mae sont deux des acteurs les plus importants de ce marché ; ils achètent des portefeuilles de prêts, qui proviennent de prêts hypothécaires résidentiels, auprès de banques et de coopératives de crédit. Ceci, à son tour, aide ces institutions financières à améliorer leurs liquidités en transformant les prêts en liquidités, qui peuvent ensuite être utilisées pour consentir des prêts supplémentaires.

Comprendre les ventes de portefeuille

Freddie Mac et Fannie Mae facilitent non seulement les ventes de portefeuille en achetant des prêts, mais ils aident également les prêteurs à regrouper ces actifs de la manière la plus rentable pour le prêteur. Avant d'accepter une vente de portefeuille, cependant, Freddie Mac et Fannie Mae effectuent une diligence raisonnable sur les prêts groupés pour s'assurer qu'ils répondent à leurs exigences de crédit et sont correctement documentés. Cette exigence est en partie la raison pour laquelle les prêteurs demandent aux emprunteurs des informations détaillées lorsqu'ils demandent des prêts hypothécaires : parce que pour vendre les prêts plus tard, ils doivent fournir ces mêmes informations à l'acheteur.

Sociétés de vente de portefeuille et de services hypothécaires

Les sociétés de services hypothécaires se livrent également à des ventes de portefeuille. Un gestionnaire peut vendre un groupe de milliers de prêts sur lesquels il perçoit des paiements, valant des millions, voire des milliards de dollars. Les prêts ont généralement des caractéristiques communes. Les emprunteurs peuvent tous vivre dans le même État et avoir des cotes de crédit similaires, et les prêts peuvent tous être des prêts à taux fixe d'un montant principal, d'un taux d'intérêt et d'un ratio prêt-valeur similaires. Une fois que le réparateur a annoncé une vente de portefeuille, les acheteurs intéressés disposent d'un délai déterminé, peut-être deux semaines, pour enchérir sur le portefeuille, et la vente est attribuée au plus offrant.

Vente de portefeuille et mise sous séquestre

Les ventes de portefeuille peuvent également se produire lorsqu'une institution financière est mise sous séquestre. Par exemple, en 2009, lorsque la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a agi en tant que séquestre pour la banque fédérale IndyMac en faillite, son acheteur, OneWest Bank, avait le droit d'exécuter une vente de portefeuille dans laquelle il pouvait liquider les prêts à pertes partagées restants. . Des tiers pourraient soumettre des offres scellées pour la vente du portefeuille. Selon les termes de l'accord de perte partagée, la FDIC pourrait exiger de OneWest qu'il liquide tous les prêts à perte partagée non vendus par le biais d'une vente de portefeuille .

Points forts

• Les ventes de portefeuille impliquent la vente d'un grand nombre d'actifs similaires en une seule transaction.

• Sur le marché hypothécaire, des émetteurs comme Fannie Mae vendront un ensemble de prêts hypothécaires à des acheteurs sur le marché secondaire dans le cadre d'une vente de portefeuille, qui pourront ensuite les titriser en titres adossés à des créances hypothécaires.

• Lorsqu'une entreprise fait faillite, elle peut vendre ses actifs ou sa liste de clients en une seule vente de portefeuille à un seul acheteur.