Verhältnis von Prämie zu Überschuss
Das Prämien-Überschuss-Verhältnis ist die gebuchte Nettoprämie dividiert durch die Überschussbeteiligung der Versicherungsnehmer. Überschuss der Versicherungsnehmer ist die Differenz zwischen den Vermögenswerten und den Verbindlichkeiten einer Versicherungsgesellschaft. Das Prämien-Überschuss-Verhältnis wird verwendet, um die Fähigkeit einer Versicherungsgesellschaft zu messen, neue Policen zu zeichnen.
Aufschlüsselung des Prämien-zu-Überschuss-Verhältnisses
Analysten können zwei Formate des Prämien-Überschuss-Verhältnisses betrachten: Brutto und Netto. Ein Unternehmen mit gebuchten Bruttoprämien von 2,1 Milliarden US-Dollar, gebuchten Nettoprämien von 1,5 Milliarden US-Dollar und einem Überschuss der Versicherungsnehmer von 900 Millionen US-Dollar hat ein Verhältnis von Bruttoprämie zu Überschuss von 233 % (2,1 Milliarden US-Dollar / 900 Millionen US-Dollar) und ein Verhältnis von Nettoprämie zu Überschuss von 167 % (1,5 Mrd. USD / 900 Mio. USD).
Je höher der Überschuss der Versicherungsnehmer ist, desto mehr Vermögenswerte stehen den Verbindlichkeiten gegenüber. Im Versicherungsjargon sind Verbindlichkeiten die Leistungen, die der Versicherer seinen Versicherungsnehmern schuldet. Der Versicherer kann die Kluft zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten vergrößern, indem er die mit der Zeichnung neuer Policen verbundenen Risiken effektiv verwaltet , Verluste aus Ansprüchen reduziert und seine Prämien investiert, um eine Rendite zu erzielen und gleichzeitig die Liquidität aufrechtzuerhalten.
Die Schere zwischen Vermögen und Verbindlichkeiten ist eine Chance für Versicherungsunternehmen. Solange der Versicherer mehr Vermögenswerte als Verbindlichkeiten hat, kann er neue Policen zeichnen. Während jede neue Police die Gesamtverbindlichkeiten des Versicherers erhöht, erhöht sie auch die Höhe der Prämien, die der Versicherer von den Versicherungsnehmern erhalten wird.
Warum das Prämien-Überschuss-Verhältnis wichtig ist
Prämien sind das Lebenselixier einer Versicherungsgesellschaft. Je mehr Prämien gezahlt werden, desto nachhaltiger ist ein Versicherungsunternehmen. Prämien gelten jedoch nicht automatisch als Einkommen in einer Bilanz. Ein Teil davon ist zweckgebunden für die Auszahlung von Leistungen und Ansprüchen. Prämien werden sogar dann passiviert, wenn sie noch nicht verdient sind und noch in Schadenszahlungen umgewandelt werden können. Wenn es einen Gewinn aus Prämien und Investitionen erzielt, kann die Rendite als Geld für neue Underwriting-Aktivitäten oder die Ausstellung neuer Policen betrachtet werden.
Im Allgemeinen gilt ein niedriges Prämien-Überschuss-Verhältnis als Zeichen der Finanzkraft, da der Versicherer theoretisch seine Kapazität nutzt, um mehr Policen zu zeichnen. Eine niedrige Quote kann jedoch auch entstehen, wenn ein Versicherer für seine Policen nicht genügend Prämien verlangt. Ein höheres Prämien-Überschuss-Verhältnis zeigt an, dass der Versicherer über eine geringere Kapazität verfügt. Wenn die Prämien steigen, ohne dass der Überschuss der Versicherungsnehmer entsprechend steigt, nimmt die Fähigkeit des Versicherers ab, neue Policen zu zeichnen.
