Ratio prime/excédent
Le ratio primes/excédent correspond aux primes nettes souscrites divisées par l'excédent des titulaires de polices. Le surplus des assurés est la différence entre l'actif et le passif d'une compagnie d'assurance. Le ratio prime sur excédent est utilisé pour mesurer la capacité d'une compagnie d'assurance à souscrire de nouvelles polices.
Décomposer le ratio prime/excédent
Les analystes peuvent examiner deux formats de ratio prime/excédent : brut et net. Une compagnie avec des primes souscrites brutes de 2,1 milliards de dollars, des primes souscrites nettes de 1,5 milliard de dollars et un excédent des assurés de 900 millions de dollars aura un ratio primes brutes sur excédent de 233 % (2,1 milliards de dollars / 900 millions de dollars) et un ratio primes sur excédent net de 167 % (1,5 milliard de dollars / 900 millions de dollars).
Plus le surplus des assurés est élevé, plus l'actif est élevé par rapport au passif. Dans le jargon de l'assurance, les passifs sont les prestations que l'assureur doit à ses assurés. L'assureur peut augmenter l'écart entre l'actif et le passif en gérant efficacement les risques associés à la souscription de nouvelles polices, en réduisant les pertes liées aux sinistres et en investissant ses primes pour obtenir un rendement tout en maintenant la liquidité.
L'écart entre l'actif et le passif représente une opportunité pour les compagnies d'assurance. Tant que l'assureur a plus d'actifs que de passifs, il pourra souscrire de nouvelles polices. Bien que chaque nouvelle police augmente le passif global de l'assureur, elle augmente également le montant des primes que l'assureur recevra des assurés.
Pourquoi le rapport prime/excédent est-il important ?
Les primes sont la pierre angulaire d'une compagnie d'assurance. Plus les primes sont payées, plus une compagnie d'assurance est durable. Cependant, les primes ne sont pas automatiquement considérées comme un revenu dans un bilan. Une partie est destinée au paiement des prestations et des sinistres. Les primes sont même affectées au passif si elles n'ont pas encore été acquises et peuvent encore être transformées en paiements de sinistres. Lorsqu'elle tire profit des primes et des investissements, le rendement peut être considéré comme de l'argent pour de nouvelles activités de souscription ou l'émission de nouvelles polices.
En général, un faible ratio primes/excédents est considéré comme un signe de solidité financière car l'assureur utilise théoriquement sa capacité à souscrire davantage de polices. Cependant, un faible ratio peut également survenir lorsqu'un assureur ne facture pas suffisamment de primes pour ses polices. Un ratio prime/excédent plus élevé indique que l'assureur a une capacité moindre. Lorsque les primes augmentent sans augmentation correspondante du surplus des assurés, la capacité de l'assureur à souscrire de nouvelles polices diminue.
