Relación de prima a excedente
La relaci贸n entre prima y excedente son las primas netas suscritas divididas por el excedente del titular de la p贸liza. El excedente del asegurado es la diferencia entre los activos y pasivos de una compa帽铆a de seguros. La relaci贸n prima a excedente se utiliza para medir la capacidad de una compa帽铆a de seguros para suscribir nuevas p贸lizas.
Desglose de la relaci贸n entre la prima y el excedente
Los analistas pueden considerar dos formatos de la relaci贸n prima/super谩vit: bruto y neto. Una empresa con primas emitidas brutas de $2100 millones, primas emitidas netas de $1500 millones y un super谩vit de los asegurados de $900 millones tendr谩 una relaci贸n prima bruta a super谩vit del 233 % ($2100 millones/$900 millones) y una relaci贸n prima neta a super谩vit de 167% ($ 1.5 mil millones / $ 900 millones).
Cuanto mayor es el excedente de los asegurados, mayores son los activos en comparaci贸n con los pasivos. En la jerga de los seguros, los pasivos son los beneficios que la aseguradora debe a sus asegurados. La aseguradora puede aumentar la brecha entre activos y pasivos administrando de manera efectiva los riesgos asociados con la suscripci贸n de nuevas p贸lizas, reduciendo las p茅rdidas por reclamos e invirtiendo sus primas para lograr un rendimiento mientras mantiene la liquidez.
La brecha entre activos y pasivos representa una oportunidad para las compa帽铆as de seguros. Siempre que la aseguradora tenga m谩s activos que pasivos, podr谩 suscribir nuevas p贸lizas. Si bien cada p贸liza nueva aumenta las responsabilidades generales de la aseguradora, tambi茅n aumenta la cantidad de primas que la aseguradora recibir谩 de los asegurados.
Por qu茅 es importante la relaci贸n entre prima y excedente
Las primas son el alma de una compa帽铆a de seguros. Cuantas m谩s primas se pagan, m谩s sostenible es una compa帽铆a de seguros. Sin embargo, las primas no se consideran autom谩ticamente ingresos en un balance general. Una parte se destina al pago de prestaciones y reclamaciones. Las primas incluso se asignan como pasivos si a煤n no se han devengado y a煤n pueden convertirse en pagos por siniestros. Cuando obtiene ganancias de primas e inversiones, el rendimiento puede considerarse dinero para nuevas actividades de suscripci贸n o emisi贸n de nuevas p贸lizas.
En general, una relaci贸n baja entre prima y excedente se considera una se帽al de solidez financiera porque, en teor铆a, la aseguradora est谩 utilizando su capacidad para suscribir m谩s p贸lizas. Sin embargo, tambi茅n puede surgir un 铆ndice bajo cuando una aseguradora no cobra suficientes primas por sus p贸lizas. Una mayor relaci贸n entre primas y excedentes indica que la aseguradora tiene menor capacidad. Cuando las primas aumentan sin un aumento correspondiente en el excedente de los asegurados, la capacidad del asegurador para suscribir nuevas p贸lizas est谩 disminuyendo.
