Herdentrieb

Was ist Herdeninstinkt?

Der Begriff Herdentrieb bezieht sich auf ein Phänomen, bei dem sich Menschen Gruppen anschließen und den Handlungen anderer folgen, in der Annahme, dass andere Personen ihre Forschung bereits durchgeführt haben. Herdentriebe sind in allen Bereichen der Gesellschaft üblich, sogar im Finanzsektor,. wo Anleger dem folgen, was andere Anleger ihrer Meinung nach tun, anstatt sich auf ihre eigene Analyse zu verlassen.

Mit anderen Worten, ein Anleger, der Herdentrieb zeigt, tendiert im Allgemeinen zu denselben oder ähnlichen Anlagen wie andere. Herdeninstinkt in großem Maßstab kann durch Panikkäufe und Panikverkäufe Vermögensblasen oder Marktcrashs erzeugen .

Herdeninstinkt verstehen

Ein Herdeninstinkt ist ein Verhalten, bei dem Menschen dazu neigen, auf die Handlungen anderer zu reagieren und ihrer Führung zu folgen. Dies ähnelt der Art und Weise, wie Tiere in Gruppen reagieren, wenn sie gemeinsam aus dem Weg der Gefahr stürmen – wahrgenommen oder nicht. Herdeninstinkt oder Herdenverhalten zeichnet sich durch einen Mangel an individueller Entscheidungsfindung oder Introspektion aus, was dazu führt, dass die Beteiligten ähnlich denken und sich verhalten wie alle anderen um sie herum.

Menschen neigen zu einer Herdenmentalität und passen sich den Aktivitäten und Anweisungen anderer auf vielfältige Weise an, von der Art und Weise, wie wir einkaufen, bis hin zu der Art und Weise, wie wir investieren. Die Angst, eine rentable Anlageidee zu verpassen, ist oft die treibende Kraft hinter dem Herdentrieb, insbesondere nach guten Nachrichten oder nachdem ein Analyst eine Research Note veröffentlicht hat. Aber das kann ein Fehler sein.

Der Herdeninstinkt, auch bekannt als Hüten, hat eine lange Tradition, große, unbegründete Markterholungen und Ausverkäufe auszulösen, die oft auf einem Mangel an grundlegender Unterstützung beruhen, um beides zu rechtfertigen. Der Herdentrieb ist ein wesentlicher Treiber von Vermögensblasen (und Marktcrashs ) auf den Finanzmärkten. Die Dotcom-Blase der späten 1990er und frühen 2000er ist ein hervorragendes Beispiel für die Auswirkungen des Herdentriebs auf das Wachstum und das anschließende Platzen der Blase dieser Branche.

Da diese Art von Verhalten instinktiv ist, fühlen sich diejenigen, die ihr nicht erliegen, oft verzweifelt oder ängstlich. Wenn die Masse im Allgemeinen in eine Richtung geht, kann eine Person das Gefühl haben, dass sie falsch liegt, wenn sie in die entgegengesetzte Richtung geht. Oder sie befürchten, ausgesondert zu werden, weil sie nicht auf den fahrenden Zug aufgesprungen sind.

Die Zusammenarbeit mit einem Finanzexperten kann Ihnen dabei helfen, Ihren Herdentrieb zu zügeln, damit Sie fundierte finanzielle Entscheidungen treffen können.

Die menschliche Natur, der Masse zu folgen

Wir alle schätzen unsere Individualität und bestehen darauf, dass wir die Verantwortung für unser eigenes Wohlergehen übernehmen, indem wir Entscheidungen auf der Grundlage unserer eigenen Bedürfnisse und Wünsche treffen. Aber es ist natürlich, dass Menschen sich als Teil einer Gemeinschaft von Menschen mit gemeinsamen kulturellen und sozioökonomischen Normen fühlen wollen. Es sollte also nicht überraschen, dass es nur ein Teil der menschlichen Natur ist, der Masse zu folgen.

Anleger können dazu verleitet werden, der Herde zu folgen, sei es durch Käufe an der Spitze einer Marktrallye oder durch einen Sprung vom Schiff bei einem Marktausverkauf. Die Behavioral-Finance -Theorie führt dieses Verhalten auf die natürliche menschliche Neigung zurück, sich von gesellschaftlichen Einflüssen beeinflussen zu lassen, die die Angst vor dem Alleinsein oder die Angst, etwas zu verpassen, auslösen.

Eine weitere motivierende Kraft hinter dem Verhalten der Masse ist unsere Tendenz, nach Führung in Form des Gleichgewichts der Meinung der Masse zu suchen (wir denken, dass die Mehrheit Recht haben muss) oder in Form einiger weniger Schlüsselpersonen, die das Verhalten der Masse voranzutreiben scheinen aufgrund ihrer unheimlichen Fähigkeit, die Zukunft vorherzusagen.

In Zeiten der Ungewissheit suchen wir nach starken Führungskräften, die unser Verhalten leiten und Beispiele liefern, denen wir folgen können. Der scheinbar allwissende Marktguru ist nur ein Beispiel für die Art von Individuum, das vorgibt, ein allwissender Anführer der Masse zu sein, dessen Fassade jedoch als erstes bröckelt, wenn sich das Blatt der Manie schließlich wendet.

Sei kein Lemming. Ein uninformierter Investor, der Herdenmentalität an den Tag legt und ohne eigene Recherchen investiert, verliert oft Geld.

Herden- und Investitionsblasen

Eine Anlageblase entsteht, wenn ein überschwängliches Marktverhalten zu einer schnellen Eskalation des Preises eines Vermögenswertes über seinen inneren Wert hinaus führt. Die Blase bläst sich weiter auf, bis der Vermögenspreis ein Niveau erreicht, das jenseits der fundamentalen und wirtschaftlichen Rationalität liegt.

In diesem Stadium der Existenz einer Blase hängen weitere Preissteigerungen des Vermögenswerts oft nur davon ab, ob die Anleger weiterhin zum höchsten Preis einkaufen. Wenn die Anleger nicht mehr bereit sind, auf diesem Preisniveau zu kaufen, beginnt die Blase zu platzen. Auf spekulativen Märkten kann der Ausbruch weitreichende Folgeeffekte hervorrufen.

Einige Blasen entstehen organisch, getrieben von Anlegern, die vom Optimismus über den Kursanstieg eines Wertpapiers und der Angst, zurückgelassen zu werden, überwältigt werden, während andere erhebliche Gewinne erzielen. Spekulanten werden zum Investieren angezogen und lassen so den Wertpapierkurs und das Handelsvolumen noch weiter steigen.

Der irrationale Überschwang über Dotcom-Aktien in den späten 1990er Jahren wurde von billigem Geld, leichtem Kapital, überhöhtem Marktvertrauen und übermäßiger Spekulation angetrieben. Dass viele Dotcoms keine Einnahmen, geschweige denn Gewinne generierten, war den Anlegern egal. Der Hüteinstinkt der Anleger machte sie ängstlich, den nächsten Börsengang (IPO) zu verfolgen, während sie die traditionellen Grundlagen des Investierens völlig übersahen. Gerade als der Markt seinen Höhepunkt erreichte, begann das Anlagekapital zu versiegen, was zum Platzen der Blase und hohen Anlageverlusten führte.

Wie man den Herdeninstinkt vermeidet

Hüten mag instinktiv sein, aber es gibt Möglichkeiten, wie Sie es vermeiden können, der Menge zu folgen, insbesondere wenn Sie glauben, dass Sie dabei einen Fehler machen. Es erfordert etwas Disziplin und ein paar Überlegungen. Versuchen Sie, einige dieser Vorschläge zu befolgen:

• Hören Sie auf, auf andere zu schauen, um die Recherche durchzuführen, und unternehmen Sie die Schritte, um die Fakten selbst zu studieren

• Führen Sie Ihre Due Diligence durch und entwickeln Sie dann Ihre eigene Meinung und Ihre endgültige Entscheidung

• Stellen Sie Fragen dazu, wie und warum Menschen bestimmte Maßnahmen ergreifen, und treffen Sie Ihre eigenen Entscheidungen

• Verzögern Sie Entscheidungen, wenn Sie abgelenkt sind, sei es aufgrund von Stress oder anderen externen Faktoren

• Ergreifen Sie die Initiative, seien Sie mutig und scheuen Sie sich nicht, sich von der Masse abzuheben

Häufig gestellte Fragen zur Herdenmentalität

Was sind einige potenzielle Gefahren der Herdenmentalität in den Märkten?

Das Hüten oder Folgen der Masse kann dazu führen, dass Trends weit über die Fundamentaldaten hinaus verstärkt werden. Wenn Menschen Investitionen tätigen, aus Angst, etwas zu verpassen, oder weil sie etwas Positives gehört, aber ihre eigene Sorgfaltspflicht nicht erfüllt haben,. können die Preise in die Höhe schnellen. Dieser irrationale Überschwang kann zu instabilen Vermögensblasen führen, die schließlich platzen.

Umgekehrt können Ausverkäufe zu Marktcrashs führen, wenn Menschen aus keinem anderen Grund verkaufen, als andere es tun, was zu Panikverkäufen führen kann.

Was sind einige Vorteile der Herdenmentalität in den Märkten?

Hüteverhalten kann einige Vorteile haben. Es ermöglicht unerfahrenen oder uninformierten Anlegern, von der Sorgfaltspflicht und dem Research anderer zu profitieren. Passives Index -Investieren zum Beispiel ist eine Herdenstrategie, die sich einfach darauf stützt, die Performance des breiteren Marktes abzugleichen.

Herdeninstinkt kann auch Anfängern helfen, ihre Verluste frühzeitig zu begrenzen, da es oft besser ist, mit der Masse zu verkaufen, als das Risiko einzugehen, ein Taschenhalter zu sein.

Abgesehen von Investitionen, was sind einige andere Beispiele für Herdenmentalität?

Der Herdeninstinkt taucht in verschiedenen Kontexten und in der gesamten Menschheitsgeschichte auf. Abgesehen von verschiedenen Vermögensblasen und Manien kann das Hüten helfen, das Verhalten von Mobs oder Unruhen, Modeerscheinungen, Verschwörungstheorien, Massenwahn, politische und soziale Bewegungen, Sportfandom und viele andere zu erklären. Zum Beispiel können Menschen sich beeilen, das neueste Smartphone zu kaufen, weil es bei anderen Verbrauchern beliebt ist.

Wie kann man vermeiden, dem Herdendenken zum Opfer zu fallen?

Eine gute Möglichkeit, dies zu vermeiden, besteht darin, Anlageentscheidungen zu treffen, die auf soliden, objektiven Kriterien basieren und sich nicht von Emotionen übernehmen lassen. Eine andere Möglichkeit besteht darin, eine konträre Strategie zu verfolgen, bei der Sie kaufen, wenn andere in Panik geraten, Vermögenswerte aufheben, während sie zum Verkauf stehen, und verkaufen, wenn Euphorie zu Blasen führt.

Letztendlich liegt es in der Natur des Menschen, Teil einer Menschenmenge zu sein, und daher kann es schwierig sein, dem Drang zu widerstehen, von Ihrem Plan abzuweichen. Passive Investitionen und Robo-Advisors bieten gute Möglichkeiten, die Finger von Ihren Investitionen zu lassen.

Höhepunkte

• Herdenverhalten tritt im Finanzbereich auf, wenn Anleger der Masse folgen, anstatt ihrer eigenen Analyse zu folgen.

• Ein Herdentrieb ist ein Verhalten, bei dem sich Menschen Gruppen anschließen und den Handlungen anderer folgen.

• Menschen können Herdenhaltung vermeiden, indem sie ihre eigenen Nachforschungen anstellen, ihre eigenen Entscheidungen treffen und Risiken eingehen.

• Es hat in der Vergangenheit große, unbegründete Markterholungen und Ausverkäufe ausgelöst, die oft auf einem Mangel an fundamentaler Unterstützung beruhen, um beides zu rechtfertigen.

• Die Dotcom-Blase der späten 1990er und frühen 2000er ist ein Paradebeispiel für die Auswirkungen des Herdentriebs.