SEC-Formular 19b-4
Was ist SEC-Formular 19b-4?
Das SEC-Formular 19b-4 ist ein Formular, das verwendet wird, um die Securities and Exchange Commission (SEC) über eine vorgeschlagene Regeländerung durch eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) gemäß Regel 19b-4 des Securities Exchange Act von 1934 zu informieren
Eine SRO ist eine nichtstaatliche Einrichtung, die ein gewisses Maß an Regulierungsbefugnis über eine Branche oder einen Beruf ausübt. Beispiele für SROs in der Finanzbranche wären Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE) oder Nasdaq, registrierte Clearingstellen wie die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) und das Municipal Securities Rulemaking Board.
Funktionsweise des SEC-Formulars 19b-4
Selbstregulierungsorganisationen (SROs) müssen das SEC-Formular 19b-4 bei der SEC einreichen, bevor sie Änderungen an ihren Regeln vornehmen, insbesondere in Bezug auf Handelsregeln. In der Einreichung muss die SRO die neuen Regeln gegenüber den Mitarbeitern der SEC begründen und deutlich machen, dass die Regeländerung faire Handelsmärkte unterstützt und Anlegerschutz und erforderliche Aufsichtsverfahren bietet
Electronic Document Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR)-System der SEC zur Verfügung gestellt . Sobald das Formular offiziell eingereicht wurde, kann die Überprüfung und Genehmigung oder Ablehnung durch die SEC 90 Tage dauern. Die SEC-Mitarbeiter werden 19b-4-Einreichungen ablehnen, wenn eine der erforderlichen Informationen aus der endgültigen Einreichung ausgeschlossen wird .
Die SEC lädt auch die Öffentlichkeit ein, sich zu äußern. Nach jeder 19b-4-Einreichung folgt eine öffentliche Kommentierungsfrist, in der andere Börsen und die Öffentlichkeit ihre Unterstützung oder Ablehnung der vorgeschlagenen Regeländerung zum Ausdruck bringen können. Während dieser Zeit werden interessierte Personen gebeten, schriftlich ihre Ansichten und Argumente vorzubringen, einschließlich der Frage, ob die vorgeschlagene Regel mit dem Securities Exchange Act von 1934 vereinbar ist.
Die SEC veröffentlicht alle Kommentare zu Regeländerungen, die im SEC-Formular 19b-4 vorgeschlagen werden, auf ihrer Website.
Besondere Überlegungen
Selbstregulierungsorganisationen (SROs) verstehen
Obwohl SROs private Organisationen sind, unterliegen sie dennoch in gewissem Maße der staatlich auferlegten Regulierung. Die Regierung delegiert einige Aspekte der Branchenaufsicht an SROs. Alle anwendbaren Gesetze oder behördlichen Vorschriften gelten und sind vorrangig, während die von der SRO festgelegten ergänzend werden.
Da die SRO einen gewissen regulatorischen Einfluss auf eine Branche oder einen Beruf hat, kann sie oft als Wachhund zum Schutz vor Betrug oder unprofessionellen Praktiken dienen. Die Fähigkeit einer SRO zur Ausübung von Regulierungsbefugnissen ergibt sich jedoch nicht aus einer Ermächtigung durch die Regierung.
Stattdessen erreichen SROs die Kontrolle oft durch interne Mechanismen, die den Geschäftsablauf regulieren. Die Befugnis kann auch aus einer externen Vereinbarung zwischen gleichartigen Unternehmen stammen. Der Zweck dieser Organisationen besteht darin, von innen heraus zu regieren und gleichzeitig Verbindungen zur Regierung eines Landes zu vermeiden.
Beispiele für Selbstregulierungsorganisationen (SROs)
Einige Beispiele für SROs, die wahrscheinlich ein Formular 19b-4 einreichen würden, sind:
Die New Yorker Börse (NYSE)
Die Financial Planning Association (FPA)
Handelskammer von Chicago (CBOT)
Der Amerikanische Rat der Lebensversicherer (ACLI)
Die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA)
Die Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
Die Options Clearing Corporation (OCC)
Das American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)
Höhepunkte
Viele Börsen und Finanzaufsichtsbehörden sind SROs, und daher müssen ihre Satzungen, Regeln und Vorschriften bei der SEC zur öffentlichen Aufbewahrung eingereicht werden.
Das SEC-Formular 19b-4 wird von abgedeckten Selbstregulierungsorganisationen (SROs) verwendet, um eine Regeländerung bei der SEC zu erfassen.
Dieses Formular, einschließlich relevanter Exponate, soll Informationen hervorbringen, die die Öffentlichkeit benötigt, um sinnvolle Kommentare zu der vorgeschlagenen Regeländerung abzugeben.
