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Tasa de Crecimiento Anual Promedio (AAGR)

Tasa de Crecimiento Anual Promedio (AAGR)

驴Qu茅 es la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)?

La tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) informa el aumento promedio en el valor de una inversi贸n, cartera, activo o flujo de efectivo individual sobre una base anualizada. No tiene en cuenta la capitalizaci贸n.

F贸rmula para la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)

<sem谩ntica> AAG R=GRA +GRB++GRnN</ mrow>donde: GRA=Tasa de crecimiento en el per铆odo A GRB< /mi>=Tasa de crecimiento en el per铆odo B< mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true">< /mrow>GRn=Tasa de crecimiento en el per铆odo < /mtext>n< /mrow>N=< /mo>N煤mero de pagos\begin &AAGR = \frac{GR_A + GR_B + \dotso + GR_n} \ &\textbf\ &GR_A=\text{Tasa de crecimiento en el per铆odo A}\ &GR_B=\text{Tasa de crecimiento en el per铆odo B}\ & GR_n=\text{Tasa de crecimiento en el per铆odo }n\ &N=\text{N煤mero de pagos}\ \end

Comprender la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)

La tasa de crecimiento anual promedio ayuda a determinar las tendencias a largo plazo. Se aplica a casi cualquier tipo de medida financiera, incluidas las tasas de crecimiento de las ganancias, los ingresos, el flujo de efectivo, los gastos, etc. para brindar a los inversores una idea sobre la direcci贸n hacia la que se dirige la empresa. La relaci贸n le indica su rendimiento anual promedio.

La tasa de crecimiento anual promedio es un c谩lculo de la media aritm茅tica de una serie de tasas de crecimiento. AAGR se puede calcular para cualquier inversi贸n, pero no incluir谩 ninguna medida del riesgo general de la inversi贸n, medido por la volatilidad de su precio. Adem谩s, la AAGR no tiene en cuenta la capitalizaci贸n peri贸dica.

AAGR es un est谩ndar para medir el rendimiento promedio de las inversiones durante varios per铆odos de tiempo sobre una base anualizada. Encontrar谩 esta cifra en las declaraciones de corretaje y en el prospecto de un fondo mutuo. Es esencialmente el promedio simple de una serie de tasas peri贸dicas de crecimiento de retorno.

Una cosa a tener en cuenta es que los per铆odos utilizados deben tener todos la misma duraci贸n, por ejemplo, a帽os, meses o semanas, y no mezclar per铆odos de diferente duraci贸n.

Ejemplo de AAGR

La AAGR mide la tasa promedio de rendimiento o crecimiento durante una serie de per铆odos de tiempo igualmente espaciados. Como ejemplo, suponga que una inversi贸n tiene los siguientes valores en el transcurso de cuatro a帽os:

  • Valor inicial = $100,000

  • Valor al final del a帽o 1 = $120,000

  • Valor al final del a帽o 2 = $135,000

  • Valor al final del a帽o 3 = $160,000

  • Valor al final del a帽o 4 = $200,000

La f贸rmula para determinar el porcentaje de crecimiento de cada a帽o es:

<sem谩ntica>Simple porcentaje de crecimiento o retorno=valor finalvalor inicial< mn>1\text = \frac{\text}{\text } - 1</anotaci贸n></sem谩ntica></matem谩ticas>

As铆, las tasas de crecimiento para cada uno de los a帽os son las siguientes:

  • Crecimiento del a帽o 1 = $ 120,000 / $ 100,000 - 1 = 20%

  • Crecimiento del a帽o 2 = $ 135,000 / $ 120,000 - 1 = 12.5%

  • Crecimiento del a帽o 3 = $160 000/$135 000 - 1 = 18,5 %

  • Crecimiento del a帽o 4 = $200 000 / $160 000 - 1 = 25 %

La AAGR se calcula como la suma de la tasa de crecimiento de cada a帽o dividida por el n煤mero de a帽os:

<sem谩ntica>A AGR=20 <mi variante matem谩tica="normal">%+12,5<mi variante matem谩tica="normal">%+ 18,5<mi variante matem谩tica="normal">%+25<mi variante matem谩tica="normal">% 4=19%< anotaci贸n codificaci贸n="aplicaci贸n/x-tex">AAGR = \frac{20 % + 12,5 % + 18,5 % + 25 %}{4} = 19%</anotaci贸n></sem谩ntica></matem谩ticas >420%< /span>+12.5%+18..<span class="mord mtight" ">5%+2< span class="mord mtight">5% </ span>= 19%

En entornos financieros y contables, se suelen utilizar los precios inicial y final. Algunos analistas pueden preferir usar precios promedio al calcular la AAGR seg煤n lo que se est茅 analizando.

Como otro ejemplo, considere el crecimiento del producto interno bruto (PIB) real de cinco a帽os para los Estados Unidos durante los 煤ltimos cinco a帽os. Las tasas de crecimiento del PIB real de EE. UU. para 2017 a 2021 fueron 2,3 %, 2,9 %, 2,3 %, -3,4 % y 5,7 %, respectivamente. Por lo tanto, la AAGR del PIB real de EE. UU. en los 煤ltimos cinco a帽os ha sido de 1,96 %, o (2,3 % + 2,9 % + 2,3 % + -3,4 % + 5,7 %) / 5.

AAGR vs. Tasa de crecimiento anual compuesta

AAGR es una medida lineal que no tiene en cuenta los efectos de la capitalizaci贸n. El ejemplo anterior muestra que la inversi贸n creci贸 un promedio de 19% por a帽o. La tasa de crecimiento anual promedio es 煤til para mostrar tendencias; sin embargo, puede ser enga帽oso para los analistas porque no describe con precisi贸n los cambios financieros. En algunos casos, puede sobrestimar el crecimiento de una inversi贸n.

Por ejemplo, considere un valor de fin de a帽o para el a帽o 5 de $100 000 para el ejemplo de AAGR anterior. La tasa de crecimiento porcentual para el a帽o 5 es -50%. La AAGR resultante ser铆a del 5,2%; sin embargo, es evidente que desde el valor inicial del a帽o 1 y el valor final del a帽o 5, el rendimiento arroja un rendimiento del 0%. Dependiendo de la situaci贸n, puede ser m谩s 煤til calcular la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR).

La CAGR suaviza los rendimientos de una inversi贸n o disminuye el efecto de la volatilidad de los rendimientos peri贸dicos.

F贸rmula para CAGR

<sem谩ntica>C AGR=Saldo finalSaldo inicial1# a帽os 1CAGR = \frac{\text}{\text}^{\frac{1 }{\text{# A帽os}}} - 1</anotaci贸n></sem谩ntica></matem谩ticas>

Usando el ejemplo anterior para los a帽os 1 a 4, la CAGR es igual a:

**

C

A

GRAMO

R

=

ps

200

,

000

ps

100

,

000

1

4

1

=

18.92

%

CAGR = \frac{$200 000}{$100 000}^{\frac{1}{4}}- 1 = 18,92%

CAGR=$100,000$200,000鈥41鈥嬧垝1=18.92%**

Durante los primeros cuatro a帽os, la AAGR y la CAGR est谩n cerca una de la otra. Sin embargo, si se tuviera en cuenta el a帽o 5 en la ecuaci贸n CAGR (-50 %), el resultado terminar铆a siendo 0 %, lo que contrasta fuertemente con el resultado de la AAGR de 5,2 %.

Limitaciones de la AAGR

Debido a que AAGR es un promedio simple de rendimientos anuales peri贸dicos, la medida no incluye ninguna medida del riesgo general involucrado en la inversi贸n, calculado por la volatilidad de su precio. Por ejemplo, si una cartera crece un 15 % neto un a帽o y un 25 % el a帽o siguiente, la tasa de crecimiento anual promedio se calcular铆a en un 20 %.

En este sentido, las fluctuaciones que se producen en la tasa de retorno de la inversi贸n entre el comienzo del primer a帽o y el final del a帽o no se tienen en cuenta en los c谩lculos, lo que genera algunos errores en la medici贸n.

Un segundo problema es que, como promedio simple, no le importa el momento de los retornos. Por ejemplo, en nuestro ejemplo anterior, una marcada disminuci贸n del 50% en el a帽o 5 solo tiene un impacto modesto en el crecimiento anual promedio total. Sin embargo, el tiempo es importante, por lo que CAGR puede ser m谩s 煤til para comprender c贸mo las tasas de crecimiento encadenadas en el tiempo son importantes.

Reflejos

  • La tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) es el rendimiento promedio anualizado de una inversi贸n, cartera, activo o flujo de efectivo a lo largo del tiempo.

  • AAGR se calcula tomando la media aritm茅tica simple de una serie de rendimientos.

  • AAGR es una medida lineal que no tiene en cuenta los efectos de la capitalizaci贸n; en su lugar, para tener en cuenta la capitalizaci贸n, se usar铆a la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR).

PREGUNTAS M脕S FRECUENTES

驴Qu茅 le dice la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)?

La tasa de crecimiento anual promedio (AAGR, por sus siglas en ingl茅s) identifica las tendencias a largo plazo de medidas financieras como los flujos de efectivo o los rendimientos de las inversiones. AAGR le dice cu谩l ha sido el rendimiento anual (en promedio), pero no tiene en cuenta la capitalizaci贸n.

驴Cu谩les son las limitaciones de la tasa de crecimiento anual promedio?

AAGR puede sobrestimar la tasa de crecimiento si hay rendimientos tanto positivos como negativos. Tampoco incluye ninguna medida del riesgo involucrado, como la volatilidad de los precios, ni tiene en cuenta el momento de los rendimientos.

驴C贸mo se calcula la tasa de crecimiento anual promedio (AAGR)?

La tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) se calcula encontrando la media aritm茅tica de una serie de tasas de crecimiento.

驴En qu茅 se diferencia la tasa de crecimiento anual promedio de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR)?

La tasa de crecimiento anual promedio (AAGR) es el aumento promedio. Es una medida lineal y no tiene en cuenta la capitalizaci贸n. Mientras tanto, la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) s铆 lo hace y suaviza los rendimientos de una inversi贸n, disminuyendo el efecto de la volatilidad de los rendimientos.