Genomsnittlig årlig tillväxttakt (AAGR)

Vad är genomsnittlig årlig tillväxttakt (AAGR)?

Den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR) rapporterar den genomsnittliga ökningen av värdet på en enskild investering, portfölj, tillgång eller kassaflöde på årsbasis. Det tar inte hänsyn till sammansättning.

Formel för genomsnittlig årlig tillväxttakt (AAGR)

$\begin &AAGR = \frac{GR_A + GR_B + \dotso + GR_n} \ &\textbf{där:}\ &GR_A=\text{Tillväxttakt i period A}\ &GR_B=\text{Tillväxttakt i period B}\ & GR_n=\text{Tillväxttakt i period }n\ &N=\text\ \end$

Förstå den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR)

Den genomsnittliga årliga tillväxttakten hjälper till att fastställa långsiktiga trender. Det gäller nästan alla typer av finansiella mått inklusive tillväxttakt för vinster, intäkter, kassaflöde, utgifter etc. för att ge investerarna en uppfattning om riktningen medan företaget är på väg. Förhållandet talar om din genomsnittliga årliga avkastning.

Den genomsnittliga årliga tillväxttakten är en beräkning av det aritmetiska medelvärdet av en serie tillväxthastigheter. AAGR kan beräknas för alla investeringar, men det kommer inte att inkludera något mått på investeringens totala risk, mätt med dess prisvolatilitet. Dessutom tar AAGR inte hänsyn till periodisk blandning.

AAGR är en standard för att mäta genomsnittlig avkastning på investeringar över flera tidsperioder på årsbasis. Du hittar denna siffra på mäklarutlåtanden och i en aktiefonds prospekt. Det är i huvudsak det enkla genomsnittet av en serie periodiska avkastningstillväxttakter.

En sak att tänka på är att alla perioder som används bör vara lika långa – till exempel år, månader eller veckor – och inte blanda perioder av olika varaktighet.

AAGR Exempel

AAGR mäter den genomsnittliga avkastningen eller tillväxten över en serie lika fördelade tidsperioder. Som ett exempel, anta att en investering har följande värden under fyra år:

Startvärde = 100 000 USD
Värde i slutet av år 1 = 120 000 USD
Värde vid slutet av år 2 = 135 000 USD
Slutet av år 3 värde = 160 000 $
Värde vid slutet av år 4 = 200 000 USD

Formeln för att bestämma procentuell tillväxt för varje år är:

$\text{Enkel procentuell tillväxt eller avkastning} = \frac{\text{slutvärde}}{\text{startvärde} } - 1$

Således är tillväxttakten för vart och ett av åren följande:

År 1 tillväxt = 120 000 USD / 100 000 USD - 1 = 20 %

Tillväxt år 2 = 135 000 USD / 120 000 USD - 1 = 12,5 %

År 3 tillväxt = 160 000 USD / 135 000 USD - 1 = 18,5 %

Tillväxt år 4 = 200 000 USD / 160 000 USD - 1 = 25 %

AAGR beräknas som summan av varje års tillväxttakt dividerat med antalet år:

$A A G R = \frac{20 % + 12,5 % + 18,5 % + 25 %}{4} = 19 % < annotation encoding="application/x-tex">AAGR = \frac{20 % + 12,5 % + 18,5 % + 25 %}{4} = 19%$

I ekonomi- och redovisningsinställningar används vanligtvis start- och slutpriser. Vissa analytiker kanske föredrar att använda genomsnittspriser när de beräknar AAGR beroende på vad som analyseras.

Som ett annat exempel, betrakta den femåriga reala bruttonationalprodukten (BNP) tillväxten för USA under de senaste fem åren. USA:s reala BNP-tillväxt för 2017 till 2021 var 2,3 %, 2,9 %, 2,3 %, -3,4 % respektive 5,7 %. Således har AAGR för USA:s reala BNP under de senaste fem åren varit 1,96 %, eller (2,3 % + 2,9 % + 2,3 % + -3,4 % + 5,7 %) / 5.

AAGR vs. Årlig tillväxttakt av förening

AAGR är ett linjärt mått som inte tar hänsyn till effekterna av sammansättning. Ovanstående exempel visar att investeringen växte i genomsnitt med 19 % per år. Den genomsnittliga årliga tillväxttakten är användbar för att visa trender; det kan dock vara vilseledande för analytiker eftersom det inte korrekt skildrar förändringar i ekonomin. I vissa fall kan det överskatta tillväxten av en investering.

Tänk till exempel ett årsslutsvärde för år 5 på 100 000 USD för AAGR-exemplet ovan. Den procentuella tillväxttakten för år 5 är -50%. Den resulterande AAGR skulle vara 5,2 %; Det är dock uppenbart från början av år 1 och slutvärdet av år 5, prestationen ger en avkastning på 0 %. Beroende på situationen kan det vara mer användbart att beräkna den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR).

CAGR jämnar ut en investerings avkastning eller minskar effekten av volatiliteten i periodiska avkastningar.

Formel för CAGR

$CAGR = \frac{\text}{\text{Ingångssaldo}}^{\frac{1 }{\text{# Years))} - 1$

Med exemplet ovan för år 1 till 4 är CAGR lika med:

**

C

A

G

R

=

$

200

,

000

$

100

,

000

ett

fyra

−

ett

=

18,92

%

CAGR = \frac{$200,000}{$100,000}^{\frac{1}{4}}- 1 = 18,92%

CAGR=$100 000$200 00041−1=18,92%**

Under de första fyra åren ligger AAGR och CAGR nära varandra. Men om år 5 skulle räknas in i CAGR-ekvationen (-50 %), skulle resultatet bli 0 %, vilket skarpt kontrasterar resultatet från AAGR på 5,2 %.

Begränsningar för AAGR

Eftersom AAGR är ett enkelt medelvärde av periodiska årliga avkastningar, inkluderar måttet inte något mått på den totala risken involverad i investeringen, beräknad av volatiliteten i dess pris. Till exempel, om en portfölj växer med netto 15 % ett år och 25 % nästa år, skulle den genomsnittliga årliga tillväxttakten beräknas till 20 %.

För detta ändamål räknas inte de fluktuationer som uppstår i investeringens avkastning mellan början av det första året och slutet av året med i beräkningarna vilket leder till vissa fel i mätningen.

En andra fråga är att det som ett enkelt genomsnitt inte bryr sig om tidpunkten för avkastning. Till exempel, i vårt exempel ovan, har en kraftig minskning med 50 % under år 5 endast en blygsam inverkan på den totala genomsnittliga årliga tillväxten. Men timing är viktig, och därför kan CAGR vara mer användbar för att förstå hur tidsbundna tillväxthastigheter spelar roll.

##Höjdpunkter

Genomsnittlig årlig tillväxttakt (AAGR) är den genomsnittliga årliga avkastningen för en investering, portfölj, tillgång eller kassaflöde över tid.

AAGR beräknas genom att ta det enkla aritmetiska medelvärdet av en serie avkastning.

AAGR är ett linjärt mått som inte tar hänsyn till effekterna av sammansättning – för att ta hänsyn till sammansättning skulle sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) användas istället.

##FAQ

Vad säger den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR) dig?

Den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR) identifierar långsiktiga trender för sådana finansiella åtgärder som kassaflöden eller investeringsavkastning. AAGR berättar vad den årliga avkastningen har varit (i genomsnitt), men den tar inte hänsyn till sammansättning.

Vilka är begränsningarna för den genomsnittliga årliga tillväxttakten?

AAGR kan överskatta tillväxttakten om det finns både positiv och negativ avkastning. Det inkluderar inte heller något mått på risken som är involverad, såsom prisvolatilitet – inte heller tar det hänsyn till tidpunkten för avkastning.

Hur beräknar du den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR)?

Den genomsnittliga årliga tillväxttakten (AAGR) beräknas genom att hitta det aritmetiska medelvärdet av en serie tillväxthastigheter.

Hur skiljer sig den genomsnittliga årliga tillväxttakten från den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR)?

Genomsnittlig årlig tillväxttakt (AAGR) är den genomsnittliga ökningen. Det är ett linjärt mått och tar inte hänsyn till sammansättning. Samtidigt gör den sammansatta årliga tillväxttakten (CAGR) det och det jämnar ut en investerings avkastning, vilket minskar effekten av avkastningsvolatilitet.