متوسط معدل النمو السنوي (AAGR)

ما هو متوسط معدل النمو السنوي (AAGR)؟

يشير متوسط معدل النمو السنوي (AAGR) إلى متوسط الزيادة في قيمة الاستثمار الفردي أو المحفظة أو الأصول أو التدفق النقدي على أساس سنوي. لا تأخذ في الاعتبار مضاعفة.

معادلة لمتوسط معدل النمو السنوي (AAGR)

$start & amp؛ AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} \ & amp؛ \ textbf {حيث:} \ & amp؛ GR_A = \ text {معدل النمو في الفترة A} \ & amp؛ GR_B = \ text {معدل النمو في الفترة B} \ & amp؛ GR_n = \ text {معدل النمو في الفترة} n \ & amp؛ N = \ text {عدد المدفوعات} \ \ end$

فهم متوسط معدل النمو السنوي (AAGR)

يساعد متوسط معدل النمو السنوي في تحديد الاتجاهات طويلة المدى. ينطبق على أي نوع من المقاييس المالية تقريبًا بما في ذلك معدلات نمو الأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية والمصروفات وما إلى ذلك لتزويد المستثمرين بفكرة حول الاتجاه الذي تتجه إليه الشركة. تخبرك النسبة بمتوسط عائدك السنوي.

متوسط معدل النمو السنوي هو حساب للمتوسط الحسابي لسلسلة من معدلات النمو. يمكن حساب معدل النمو السنوي لأي استثمار ، لكنه لن يتضمن أي مقياس للمخاطر الإجمالية للاستثمار ، وفقًا لتقلبات الأسعار. علاوة على ذلك ، فإن معدل النمو السنوي لا يأخذ في الحسبان التعقيد الدوري.

AAGR هو معيار لقياس متوسط عوائد الاستثمارات على مدى عدة فترات زمنية على أساس سنوي. ستجد هذا الرقم في بيانات الوساطة وفي نشرة إصدار صندوق الاستثمار المشترك. إنه في الأساس المتوسط البسيط لسلسلة من معدلات نمو العائد الدوري.

هناك شيء واحد يجب مراعاته وهو أن الفترات المستخدمة يجب أن تكون متساوية الطول - على سبيل المثال ، السنوات أو الأشهر أو الأسابيع - وليس خلط فترات ذات فترات مختلفة.

مثال AAGR

يقيس AAGR متوسط معدل العائد أو النمو على مدى سلسلة من الفترات الزمنية المتباعدة بشكل متساوٍ. كمثال ، افترض أن الاستثمار لديه القيم التالية على مدار أربع سنوات:

قيمة البداية = 100،000 دولار
قيمة نهاية السنة الأولى = 120.000 دولار
قيمة نهاية السنة الثانية = 135000 دولار
قيمة نهاية السنة الثالثة = 160 ألف دولار
قيمة نهاية العام 4 = 200.000 دولار

الصيغة لتحديد النسبة المئوية للنمو لكل عام هي:

$\ text {نسبة نمو بسيطة أو إرجاع} = \ frac {\ text } {\ text {قيمة البداية} } - 1$

وبالتالي ، فإن معدلات النمو لكل سنة هي كما يلي:

نمو السنة الأولى = 120.000 دولار / 100.000 دولار - 1 = 20٪

نمو السنة الثانية = 135.000 دولار / 120.000 دولار - 1 = 12.5٪

نمو السنة 3 = 160.000 دولار / 135.000 دولار - 1 = 18.5٪

نمو السنة 4 = 200.000 دولار / 160.000 دولار - 1 = 25٪

يتم حساب معدل النمو السنوي كمجموع معدل النمو كل عام مقسومًا على عدد السنوات:

$A A G R = \frac{20 ٪ + 12.5 ٪ + 18.5 ٪ + 25 ٪}{4} = 19 ٪ < ترميز التعليقات التوضيحية = "application / x-tex"> AAGR = \ frac {20 \٪ + 12.5 \٪ + 18.5 \٪ + 25 \٪} {4} = 19 \٪ </ math >$ = 1 9 ٪ في الإعدادات المالية والمحاسبية ، عادةً ما يتم استخدام أسعار البداية والنهاية. قد يفضل بعض المحللين استخدام متوسط الأسعار عند حساب AAGR اعتمادًا على ما يتم تحليله. وكمثال آخر ، ضع في اعتبارك نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة لمدة خمس سنوات على مدى السنوات الخمس الماضية. كانت معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة لعام 2017 حتى 2021 2.3٪ و 2.9٪ و 2.3٪ و -3.4٪ و 5.7٪ على التوالي. وبالتالي ، فإن معدل النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة على مدى السنوات الخمس الماضية كان 1.96٪ ، أو (2.3٪ + 2.9٪ + 2.3٪ + -3.4٪ + 5.7٪) / 5.
AAGR مقابل معدل النمو السنوي المركب
AAGR هو مقياس خطي لا يأخذ في الحسبان تأثيرات التركيب. يوضح المثال أعلاه أن الاستثمار نما بمعدل 19٪ سنويًا. متوسط معدل النمو السنوي مفيد لإظهار الاتجاهات ؛ ومع ذلك ، يمكن أن يكون مضللاً للمحللين لأنه لا يصور بدقة البيانات المالية المتغيرة. في بعض الحالات ، يمكن أن يبالغ في تقدير نمو الاستثمار. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك قيمة نهاية العام للسنة 5 بقيمة 100،000 دولار أمريكي لمثال AAGR أعلاه. معدل النمو بالنسبة المئوية للعام الخامس هو -50٪. سيكون معدل النمو السنوي الإجمالي الناتج 5.2٪ ؛ ومع ذلك ، يتضح من القيمة الأولية للسنة 1 والقيمة النهائية للسنة 5 ، ينتج عن الأداء عائد بنسبة 0 ٪. اعتمادًا على الموقف ، قد يكون من الأفضل حساب معدل النمو السنوي المركب (CAGR). يعمل معدل النمو السنوي المركب على تسوية عوائد الاستثمار أو تقليل تأثير تقلب العوائد الدورية.
صيغة للنمو المركب
$CAGR = \ frac {\ text } {\ text } ^ {\ frac {1 } {\ text {\ # Years}}} - 1$ بداية الرصيد الرصيد الختامي </ ثانية pan> # سنوات 1 - 1

باستخدام المثال أعلاه للسنوات من 1 إلى 4 ، فإن معدل النمو السنوي المركب يساوي:

**

ج

أ

جي

ص

=

$

200

و

000

$

100

و

000

1

4

-

1

=

18.92

٪

معدل نمو سنوي مركب = \ frac {\ 200،000} {\ $ 100،000} ^ {\ frac {1} {4}} - 1 = 18.92 \٪

معدل النمو السنوي المركب = 100،000 دولار أمريكي 200000 دولار أمريكي 41 1 = 18.92٪ **

خلال السنوات الأربع الأولى ، كان معدل النمو السنوي المركب والنمو السنوي المركب قريبين من بعضهما البعض. ومع ذلك ، إذا تم إدراج العام الخامس في معادلة معدل النمو السنوي المركب (-50٪) ، فستنتهي النتيجة إلى 0٪ ، وهو ما يتناقض بشدة مع النتيجة من معدل النمو السنوي المركب البالغ 5.2٪.

قيود معدل النمو السنوي

نظرًا لأن AAGR هو متوسط بسيط للعائدات السنوية الدورية ، فإن المقياس لا يشمل أي مقياس للمخاطر الإجمالية التي ينطوي عليها الاستثمار ، كما يتم حسابها من خلال تقلب سعرها. على سبيل المثال ، إذا نمت المحفظة بنسبة صافية قدرها 15٪ في عام واحد و 25٪ في العام التالي ، فسيتم حساب متوسط معدل النمو السنوي ليكون 20٪.

ولهذه الغاية ، لا يتم احتساب التقلبات التي تحدث في معدل عائد الاستثمار بين بداية السنة الأولى ونهاية العام في الحسابات مما يؤدي إلى بعض الأخطاء في القياس.

المسألة الثانية هي أنه كمتوسط بسيط فإنه لا يهتم بتوقيت العائدات. على سبيل المثال ، في مثالنا أعلاه ، فإن الانخفاض الصارخ بنسبة 50٪ في العام الخامس له تأثير متواضع على إجمالي متوسط النمو السنوي. ومع ذلك ، فإن التوقيت مهم ، وبالتالي قد يكون معدل النمو السنوي المركب أكثر فائدة في فهم مدى أهمية معدلات النمو المتسلسلة زمنيًا.

يسلط الضوء

متوسط معدل النمو السنوي (AAGR) هو متوسط العائد السنوي لاستثمار أو محفظة أو أصل أو تدفق نقدي بمرور الوقت.

يتم حساب AAGR بأخذ المتوسط الحسابي البسيط لسلسلة من العوائد.

AAGR هو مقياس خطي لا يأخذ في الحسبان تأثيرات المركب - لحساب المركب ، سيتم استخدام معدل النمو السنوي المركب (CAGR) بدلاً من ذلك.

التعليمات

ما الذي يخبرك به متوسط معدل النمو السنوي؟

يحدد متوسط معدل النمو السنوي (AAGR) الاتجاهات طويلة الأجل لمثل هذه التدابير المالية مثل التدفقات النقدية أو عوائد الاستثمار. يخبرك AAGR بما كان عليه العائد السنوي (في المتوسط) ، لكنه لا يأخذ في الاعتبار التعقيد.

ما هي حدود متوسط معدل النمو السنوي؟

قد يبالغ AAGR في تقدير معدل النمو إذا كانت هناك عوائد إيجابية وسلبية. كما أنه لا يشمل أي مقياس للمخاطر التي تنطوي عليها ، مثل تقلب الأسعار - ولا يأخذ في الاعتبار توقيت العوائد.

كيف تحسب متوسط معدل النمو السنوي؟

يتم حساب متوسط معدل النمو السنوي (AAGR) من خلال إيجاد المتوسط الحسابي لسلسلة من معدلات النمو.

كيف يختلف متوسط معدل النمو السنوي عن معدل النمو السنوي المركب؟

متوسط معدل النمو السنوي (AAGR) هو متوسط الزيادة. إنه مقياس خطي ولا يأخذ في الاعتبار المركب. وفي الوقت نفسه ، فإن معدل النمو السنوي المركب (CAGR) يعمل ويسهل عوائد الاستثمار ، مما يقلل من تأثير تقلب العائد.