평균 연간 성장률(AAGR)

따라서 연도별 성장률은 다음과 같습니다.

• 1년차 성장 = $120,000 / $100,000 - 1 = 20%

• 2년차 성장률 = $135,000 / $120,000 - 1 = 12.5%

• 3년차 성장률 = $160,000 / $135,000 - 1 = 18.5%

• 4년차 성장률 = $200,000 / $160,000 - 1 = 25%

AAGR은 각 연도의 성장률의 합을 연도로 나눈 값으로 계산됩니다.

<스팬 클래스 ="mrel">=420%< /span>+12.5%+18.. ">5%+2< span class="mord mtight">5%​ </ span>= <span class="strut" 스타일="높이: 0.80556em;vertical-align:-0.05556em;">19%

재무 및 회계 설정에서는 일반적으로 시작 및 종료 가격이 사용됩니다. 일부 분석가는 분석 대상에 따라 AAGR을 계산할 때 평균 가격 을 사용하는 것을 선호할 수 있습니다.

또 다른 예로, 지난 5년간 미국의 5년간 실질 국내총생산(GDP) 성장률을 생각해 보십시오. 2017년부터 2021년까지 미국 실질 GDP 성장률은 각각 2.3%, 2.9%, 2.3%, -3.4%, 5.7%였습니다. 따라서 지난 5년간 미국 실질 GDP의 AAGR은 1.96% 또는 (2.3% + 2.9% + 2.3% + -3.4% + 5.7%) / 5입니다.

AAGR 대 복합 연간 성장률

AAGR은 복리 효과를 고려하지 않는 선형 측정값입니다. 위의 예는 투자가 연간 평균 19% 성장했음을 보여줍니다. 평균 연간 성장률은 추세를 보여주는 데 유용합니다. 그러나 변화하는 재무 상황을 정확하게 묘사하지 않기 때문에 분석가에게 오해의 소지가 있습니다. 어떤 경우에는 투자 성장을 과대 평가할 수 있습니다.

예를 들어 위의 AAGR 예에 대해 5년차의 연말 가치가 $100,000라고 가정해 보겠습니다. 5년차의 비율 증가율은 -50%입니다. 결과 AAGR은 5.2%가 됩니다. 그러나 1년차의 시작 가치와 5년차의 끝 가치에서 성과는 0%의 수익률을 산출한다는 것이 분명합니다. 상황에 따라 CAGR( 복합연간성장률 )을 계산하는 것이 더 유용할 수 있습니다.

CAGR은 투자 수익을 부드럽게 하거나 주기적 수익의 변동성 효과를 줄입니다.

CAGR 공식

$CAGR = \frac{\text{기말 잔액}}{\text{초기 잔액}}^{\frac{1 }{\text{# 년))} - 1$− < span class="mspace" style="margin-right:0.2222222222222222em;">1

위의 예를 1~4년차에 사용하면 CAGR은 다음과 같습니다.

**

씨

ㅏ

G

아르 자형

=

$

200

,

000

$

100

,

000

하나

네

-

하나

=

18.92

%

CAGR = \frac{$200,000}{$100,000}^{\frac{1}{4}}- 1 = 18.92%

CAGR=$100,000$200,000​41​−1=18.92%**

처음 4년 동안 AAGR과 CAGR은 서로 가깝습니다. 그러나 5년차를 CAGR 방정식(-50%)에 포함하면 결과는 0%가 되어 AAGR 5.2%의 결과와 크게 대조됩니다.

AAGR의 한계

AAGR은 정기 연간 수익률의 단순 평균이기 때문에 이 측정값에는 가격 변동성으로 계산된 투자와 관련된 전체 위험 측정값이 포함되지 않습니다. 예를 들어, 포트폴리오가 1년에 15%, 다음 해에 25% 순증가하면 연평균 성장률은 20%로 계산됩니다.

이를 위해 연초와 연말 사이에 발생한 투자수익률의 변동은 계산에 포함되지 않아 측정에 약간의 오차가 발생합니다.

두 번째 문제는 단순 평균으로 반환 시기에 대해 신경 쓰지 않는다는 것입니다. 예를 들어, 위의 예에서 5년차에 50%의 급격한 감소는 총 평균 연간 성장에 미미한 영향을 미칩니다. 그러나 타이밍이 중요하므로 CAGR은 시간에 따른 성장률이 어떻게 중요한지 이해하는 데 더 유용할 수 있습니다.

##하이라이트

• 평균 연간 성장률(AAGR)은 시간 경과에 따른 투자, 포트폴리오, 자산 또는 현금 흐름의 평균 연간 수익률입니다.

• AAGR은 일련의 수익률의 단순 산술 평균을 취하여 계산됩니다.

• AAGR은 복리의 효과를 고려하지 않는 선형 측정값입니다. 복리를 설명하기 위해 CAGR(복합 연간 성장률)이 대신 사용됩니다.

##자주하는 질문

평균 연간 성장률(AAGR)은 무엇을 알려줍니까?

평균 연간 성장률(AAGR)은 현금 흐름 또는 투자 수익과 같은 재무 측정의 장기 추세를 식별합니다. AAGR은 연간 수익률(평균)을 알려 주지만 복리 계산은 고려하지 않습니다.

평균 연간 성장률의 한계는 무엇입니까?

AAGR은 양수 및 음수 수익이 모두 있는 경우 성장률을 과대평가할 수 있습니다. 또한 가격 변동성과 같은 관련된 위험 측정을 포함하지 않으며 수익 시기를 고려하지도 않습니다.

평균 연간 성장률(AAGR)은 어떻게 계산합니까?

평균 연간 성장률(AAGR)은 일련의 성장률의 산술 평균을 구하여 계산됩니다.

평균 연간 성장률은 복합 연간 성장률(CAGR)과 어떻게 다릅니까?

평균 연간 성장률(AAGR)은 평균 증가입니다. 선형 측정이며 복리를 고려하지 않습니다. 한편, 복합 연간 성장률(CAGR)은 투자 수익을 부드럽게 하여 수익 변동성의 효과를 줄입니다.