Keskimääräinen vuosikasvu (AAGR)

Mikä on keskimääräinen vuosikasvu (AAGR)?

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR) raportoi yksittäisen sijoituksen, salkun, omaisuuden tai kassavirran arvon keskimääräisen nousun vuositasolla. Se ei ota huomioon yhdistämistä.

Kaava keskimääräiselle vuosikasvulle (AAGR)

$\begin &AAGR = \frac{GR_A + GR_B + \dotso + GR_n} \ &\textbf\ &GR_A=\text\ &GR_B=\text\ & GR_n=\textn\ &N=\text{Maksujen määrä}\ \end$

Keskimääräisen vuotuisen kasvuvauhdin (AAGR) ymmärtäminen

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti auttaa määrittämään pitkän aikavälin trendejä. Se koskee melkein kaikkia taloudellisia toimenpiteitä, mukaan lukien voittojen, tulojen, kassavirran, kulujen jne. kasvu. antaa sijoittajille käsityksen suunnasta yrityksen ollessa matkalla. Suhde kertoo keskimääräisen vuosituottosi.

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti on laskelma kasvunopeussarjan aritmeettisesta keskiarvosta. AAGR voidaan laskea mille tahansa sijoitukselle, mutta se ei sisällä mitään sijoituksen kokonaisriskiä mitattuna sen hintavaihtelulla. Lisäksi AAGR:ssä ei oteta huomioon säännöllistä yhdistelyä.

AAGR on standardi, jolla mitataan sijoitusten keskimääräistä tuottoa useilta ajanjaksoilta vuositasolla. Löydät tämän luvun välityslausunnoista ja sijoitusrahaston esitteestä. Se on pohjimmiltaan yksinkertainen keskiarvo sarjasta jaksoittaisen tuoton kasvuvauhtia.

Yksi asia on pidettävä mielessä, että kaikkien käytettyjen ajanjaksojen tulee olla yhtä pitkiä – esimerkiksi vuosia, kuukausia tai viikkoja – eikä eripituisia ajanjaksoja saa sekoittaa.

AAGR-esimerkki

AAGR mittaa keskimääräistä tuottoa tai kasvua tasaisin väliajoin olevien ajanjaksojen aikana. Oletetaan esimerkiksi, että sijoituksella on seuraavat arvot neljän vuoden aikana:

Alkuarvo = 100 000 dollaria
Vuoden lopussa 1 arvo = 120 000 $
Vuoden 2 lopun arvo = 135 000 dollaria
Vuoden 3 lopun arvo = 160 000 dollaria
Vuoden lopun 4 arvo = 200 000 dollaria

Kaava kunkin vuoden prosentuaalisen kasvun määrittämiseksi on:

$\text = \frac{\text}{\text } - 1$

Näin ollen kunkin vuoden kasvuluvut ovat seuraavat:

Vuoden 1 kasvu = 120 000 $ / 100 000 $ - 1 = 20 %

Vuoden 2 kasvu = 135 000 $ / 120 000 $ - 1 = 12,5 %

Vuoden 3 kasvu = 160 000 $ / 135 000 $ - 1 = 18,5 %

Vuoden 4 kasvu = 200 000 $ / 160 000 $ - 1 = 25 %

AAGR lasketaan jakamalla kunkin vuoden kasvuvauhti vuosien määrällä:

$A A G R = \frac{20 % + 12,5 % + 18,5 % + 25 %}{4} = 19 % < annotation encoding="application/x-tex">AAGR = \frac{20 % + 12,5 % + 18,5 % + 25 %}{4} = 19%$

Talous- ja kirjanpitoasetuksissa käytetään yleensä alku- ja loppuhintoja. Jotkut analyytikot saattavat mieluummin käyttää keskimääräisiä hintoja laskettaessa AAGR:ää riippuen siitä, mitä analysoidaan.

Tarkastellaan toisena esimerkkinä Yhdysvaltojen reaalisen bruttokansantuotteen (BKT) viiden vuoden kasvua viimeisen viiden vuoden aikana. Yhdysvaltojen BKT:n määrän kasvuvauhti vuosina 2017–2021 oli 2,3 %, 2,9 %, 2,3 %, -3,4 % ja 5,7 %. Siten Yhdysvaltain reaalisen BKT:n AAGR viimeisen viiden vuoden aikana on ollut 1,96 % eli (2,3 % + 2,9 % + 2,3 % + -3,4 % + 5,7 %) / 5.

AAGR vs. Yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti

AAGR on lineaarinen mitta, joka ei ota huomioon yhdistelyn vaikutuksia. Yllä oleva esimerkki osoittaa, että investointi kasvoi keskimäärin 19 % vuodessa. Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti on hyödyllinen trendien osoittamisessa; Se voi kuitenkin olla harhaanjohtava analyytikoille, koska se ei kuvaa tarkasti muuttuvia taloustilanteita. Joissakin tapauksissa se voi yliarvioida sijoituksen kasvun.

Harkitse esimerkiksi 100 000 $:n vuoden lopun arvoa vuodelle 5 yllä olevassa AAGR-esimerkissä. Vuoden 5 prosentin kasvu on -50 %. Tuloksena oleva AAGR olisi 5,2 %; Vuoden 1 alkuarvosta ja vuoden 5 loppuarvosta käy kuitenkin ilmi, että tuotto tuottaa 0 %. Tilanteesta riippuen voi olla hyödyllisempää laskea vuosikasvuprosentti (CAGR).

CAGR tasoittaa sijoituksen tuottoa tai vähentää säännöllisen tuoton volatiliteetin vaikutusta.

CAGR-kaava

$CAGR = \frac{\text}{\text}^{\frac{1 }{\text{# Years))} - 1$

Käyttämällä yllä olevaa esimerkkiä vuosille 1–4, CAGR on yhtä suuri:

**

C

A

G

R

=

$

200

,

000

$

100

,

000

yksi

neljä

−

yksi

=

18.92

%

CAGR = \frac{$200,000}{$100,000}^{\frac{1}{4}}- 1 = 18,92%

CAGR=100 000 $200 00041–1 = 18,92 %**

Ensimmäiset neljä vuotta AAGR ja CAGR ovat lähellä toisiaan. Kuitenkin, jos vuosi 5 otettaisiin huomioon CAGR-yhtälössä (-50 %), tulos olisi lopulta 0 %, mikä on jyrkästi 5,2 % AAGR:n tulos.

AAGR:n rajoitukset

Koska AAGR on yksinkertainen säännöllisen vuosituoton keskiarvo, mitta ei sisällä mitään sijoitukseen liittyvän kokonaisriskin mittaa, joka on laskettu sen hinnan volatiliteetilla. Jos esimerkiksi salkku kasvaa nettomääräisesti 15 % yhden vuoden ja 25 % seuraavana vuonna, keskimääräiseksi vuosikasvuksi lasketaan 20 %.

Tämän vuoksi sijoituksen tuottoprosentissa ensimmäisen vuoden alun ja vuoden lopun välisenä aikana tapahtuvia vaihteluita ei huomioida laskelmissa, mikä johtaa joihinkin mittausvirheisiin.

Toinen ongelma on, että yksinkertaisena keskiarvona se ei välitä palautusten ajoituksesta. Esimerkiksi yllä olevassa esimerkissämme jyrkällä 50 %:n laskulla vuonna 5 on vain vaatimaton vaikutus keskimääräiseen vuotuiseen kokonaiskasvuun. Ajoitus on kuitenkin tärkeä, joten CAGR voi olla hyödyllisempää ymmärtämään, kuinka aikaketjuisilla kasvunopeuksilla on merkitystä.

##Kohokohdat

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR) on sijoituksen, salkun, omaisuuden tai kassavirran keskimääräinen vuosituotto ajan kuluessa.

AAGR lasketaan ottamalla tuottosarjan yksinkertainen aritmeettinen keskiarvo.

AAGR on lineaarinen mitta, joka ei ota huomioon sekoittumisen vaikutuksia – sen sijaan käytetään yhdistetyn vuotuista kasvunopeutta (CAGR).

##UKK

Mitä keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR) kertoo?

Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR) tunnistaa taloudellisten toimenpiteiden, kuten kassavirtojen tai sijoitustuottojen, pitkän aikavälin trendit. AAGR kertoo, mikä vuosituotto on ollut (keskimäärin), mutta se ei ota huomioon korottamista.

Mitkä ovat keskimääräisen vuotuisen kasvun rajoitukset?

AAGR voi yliarvioida kasvuvauhdin, jos tuottoja on sekä positiivisia että negatiivisia. Se ei myöskään sisällä minkäänlaista riskin mittaa, kuten hintavaihtelua, eikä se myöskään vaikuta tuottojen ajoitukseen.

Kuinka lasket keskimääräisen vuosikasvun (AAGR)?

Keskimääräinen vuotuinen kasvunopeus (AAGR) lasketaan etsimällä aritmeettinen keskiarvo kasvunopeuksien sarjasta.

Miten keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti eroaa yhdistetystä vuosikasvusta (CAGR)?

Keskimääräinen vuosikasvu (AAGR) on keskimääräinen kasvu. Se on lineaarinen mitta, eikä se ota huomioon yhdistelyä. Samaan aikaan yhdistetty vuosikasvu (CAGR) tekee ja tasoittaa sijoituksen tuottoa vähentäen tuottovolatiliteetin vaikutusta.