Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR)
Was ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR)?
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR) gibt den durchschnittlichen Wertzuwachs einer einzelnen Investition, eines Portfolios, Vermögenswerts oder Cashflows auf annualisierter Basis an. Es berücksichtigt keine Aufzinsung.
Formel für die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR)
Verständnis der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (AAGR)
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate hilft dabei, langfristige Trends zu bestimmen. Es gilt für fast jede Art von Finanzkennzahl, einschließlich Wachstumsraten von Gewinnen, Einnahmen, Cashflows, Ausgaben usw., um den Investoren eine Vorstellung davon zu geben, in welche Richtung sich das Unternehmen bewegt. Das Verhältnis gibt Ihnen Ihre durchschnittliche jährliche Rendite an.
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate ist eine Berechnung des arithmetischen Mittels einer Reihe von Wachstumsraten. AAGR kann für jede Anlage berechnet werden, enthält jedoch kein Maß für das Gesamtrisiko der Anlage, gemessen an der Preisvolatilität. Darüber hinaus berücksichtigt der AAGR keine periodische Aufzinsung.
AAGR ist ein Standard zur Messung der durchschnittlichen Renditen von Investitionen über mehrere Zeiträume auf Jahresbasis. Sie finden diese Zahl auf Maklerabrechnungen und im Verkaufsprospekt eines Investmentfonds. Es ist im Wesentlichen der einfache Durchschnitt einer Reihe periodischer Renditewachstumsraten.
Beachten Sie, dass die verwendeten Zeiträume alle gleich lang sein sollten – z. B. Jahre, Monate oder Wochen – und keine Zeiträume unterschiedlicher Dauer gemischt werden sollten.
AAGR-Beispiel
Der AAGR misst die durchschnittliche Rendite oder Wachstumsrate über eine Reihe von Zeiträumen mit gleichem Abstand. Nehmen wir als Beispiel an, dass eine Investition im Laufe von vier Jahren die folgenden Werte hat:
Anfangswert = 100.000 $
Wert Ende Jahr 1 = 120.000 $
Wert Ende Jahr 2 = 135.000 $
Wert Ende Jahr 3 = 160.000 $
Wert Ende Jahr 4 = 200.000 $
Die Formel zur Bestimmung des prozentualen Wachstums für jedes Jahr lautet:
Somit sind die Wachstumsraten für jedes der Jahre wie folgt:
Wachstum Jahr 1 = 120.000 $ / 100.000 $ - 1 = 20 %
Wachstum Jahr 2 = 135.000 $ / 120.000 $ - 1 = 12,5 %
Wachstum Jahr 3 = 160.000 $ / 135.000 $ - 1 = 18,5 %
Wachstum Jahr 4 = 200.000 $ / 160.000 $ - 1 = 25 %
Die AAGR wird als Summe der jährlichen Wachstumsrate geteilt durch die Anzahl der Jahre berechnet:
420%< /span>+12.5%+18.5%+2< span class="mord mtight">5% </ span>= 19%
In Finanz- und Buchhaltungseinstellungen werden normalerweise die Anfangs- und Endpreise verwendet. Einige Analysten ziehen es möglicherweise vor, bei der Berechnung des AAGR Durchschnittspreise zu verwenden, je nachdem, was analysiert wird.
Betrachten Sie als weiteres Beispiel das fünfjährige Wachstum des realen Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Vereinigten Staaten in den letzten fünf Jahren. Die Wachstumsraten des realen US-BIP für 2017 bis 2021 betrugen 2,3 %, 2,9 %, 2,3 %, -3,4 % bzw. 5,7 %. Somit betrug die AAGR des realen US-BIP in den letzten fünf Jahren 1,96 % oder (2,3 % + 2,9 % + 2,3 % + -3,4 % + 5,7 %) / 5.
AAGR vs. durchschnittliche jährliche Wachstumsrate
AAGR ist ein lineares Maß, das die Auswirkungen der Aufzinsung nicht berücksichtigt. Das obige Beispiel zeigt, dass die Investition um durchschnittlich 19 % pro Jahr gewachsen ist. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate ist nützlich, um Trends aufzuzeigen; Für Analysten kann es jedoch irreführend sein, da es sich ändernde Finanzkennzahlen nicht genau abbildet. In einigen Fällen kann es das Wachstum einer Investition überschätzen.
Betrachten Sie zum Beispiel einen Jahresendwert für das Jahr 5 von 100.000 $ für das obige AAGR-Beispiel. Die prozentuale Wachstumsrate für das Jahr 5 beträgt -50 %. Die resultierende AAGR wäre 5,2 %; es ist jedoch aus dem Anfangswert von Jahr 1 und dem Endwert von Jahr 5 ersichtlich, dass die Performance eine Rendite von 0 % ergibt. Je nach Situation kann es sinnvoller sein, die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) zu berechnen.
Die CAGR glättet die Renditen einer Anlage oder verringert den Effekt der Volatilität periodischer Renditen.
Formel für CAGR
Unter Verwendung des obigen Beispiels für die Jahre 1 bis 4 entspricht die CAGR:
**
C
EIN
G
R
=
$
200
,
000
$
100
,
000
1
4
−
1
=
18.92
%
CAGR = \frac{$200.000}{$100.000}^{\frac{1}{4}}- 1 = 18,92%
CAGR=100.000 $200.000 $ 41 −1 = 18,92 %**
In den ersten vier Jahren liegen AAGR und CAGR nahe beieinander. Würde man jedoch das Jahr 5 in die CAGR-Gleichung einbeziehen (-50 %), würde das Ergebnis 0 % betragen, was einen scharfen Kontrast zum Ergebnis der AAGR von 5,2 % darstellt.
Einschränkungen der AAGR
Da der AAGR ein einfacher Durchschnitt regelmäßiger Jahresrenditen ist, enthält die Kennzahl kein Maß für das Gesamtrisiko, das mit der Anlage verbunden ist, wie es anhand der Volatilität seines Preises berechnet wird. Wenn ein Portfolio beispielsweise in einem Jahr netto um 15 % und im nächsten Jahr um 25 % wächst, würde die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate mit 20 % berechnet.
Zu diesem Zweck werden die zwischen dem Beginn des ersten Jahres und dem Ende des Jahres auftretenden Schwankungen in der Rendite der Investition nicht in die Berechnungen einbezogen, was zu einigen Fehlern bei der Messung führt.
Ein zweites Problem ist, dass es sich als einfacher Durchschnitt nicht um den Zeitpunkt der Renditen kümmert. In unserem obigen Beispiel hat beispielsweise ein starker Rückgang um 50 % im fünften Jahr nur einen geringen Einfluss auf das durchschnittliche jährliche Gesamtwachstum. Das Timing ist jedoch wichtig, und daher kann CAGR nützlicher sein, um zu verstehen, wie zeitverkettete Wachstumsraten von Bedeutung sind.
Höhepunkte
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR) ist die durchschnittliche annualisierte Rendite einer Investition, eines Portfolios, eines Vermögenswerts oder eines Cashflows im Laufe der Zeit.
AAGR wird berechnet, indem das einfache arithmetische Mittel einer Reihe von Renditen genommen wird.
AAGR ist ein lineares Maß, das die Auswirkungen der Aufzinsung nicht berücksichtigt. Um die Aufzinsung zu berücksichtigen, würde stattdessen die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) verwendet.
FAQ
Was sagt Ihnen die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR)?
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR) identifiziert langfristige Trends solcher Finanzkennzahlen wie Cashflows oder Anlagerenditen. AAGR sagt Ihnen, wie hoch die jährliche Rendite (im Durchschnitt) war, berücksichtigt jedoch keine Aufzinsung.
Was sind die Grenzen der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate?
AAGR kann die Wachstumsrate überschätzen, wenn es sowohl positive als auch negative Renditen gibt. Es enthält auch kein Maß für das damit verbundene Risiko, wie z. B. Preisvolatilität, und berücksichtigt auch nicht den Zeitpunkt der Rendite.
Wie berechnet man die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR)?
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR) wird berechnet, indem das arithmetische Mittel einer Reihe von Wachstumsraten ermittelt wird.
Wie unterscheidet sich die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR)?
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR) ist der durchschnittliche Anstieg. Es ist ein lineares Maß und berücksichtigt keine Aufzinsung. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) tut dies und glättet die Renditen einer Anlage, wodurch die Auswirkungen der Renditevolatilität verringert werden.
