Asesor de inversiones registrado (RIA)
¿Qué es un asesor de inversiones registrado (RIA)?
Un asesor de inversiones registrado (RIA) es una firma que asesora a clientes sobre inversiones en valores y puede administrar sus carteras de inversión. Los RIA están registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) o en los administradores de valores estatales.
Los RIA tienen obligaciones fiduciarias con sus clientes, lo que significa que tienen el deber fundamental de brindar siempre y solo asesoramiento de inversión que sea en el mejor interés de sus clientes.
Comprensión de los asesores de inversiones registrados (RIA)
Las normas sobre asesores de inversiones fueron formuladas por la Ley de Asesores de Inversiones de 1940. Esta ley requiere que las personas o empresas que brindan asesoramiento profesional en inversiones se registren en la Comisión de Bolsa y Valores, aunque existen excepciones para las empresas más pequeñas.
Los asesores de inversiones pueden, aunque no están obligados, registrarse en la SEC si administran un mínimo de $25 millones en activos. Pero se vuelve obligatorio para aquellas empresas que administran $ 100 millones o más, ya que los RIA que administran al menos esa cantidad deben divulgar trimestralmente sus tenencias a la SEC. Los asesores de inversiones que administran sumas más pequeñas de dinero de inversión generalmente deben registrarse con las autoridades estatales de valores.
Registrarse como RIA no implica ninguna recomendación o respaldo por parte de la SEC o cualquier otro regulador. Solo significa que el asesor de inversiones ha cumplido con todos los requisitos de registro de esa agencia. Registrarse en la SEC requiere revelar información que incluye:
Estilo de inversión del asesor.
Activos bajo gestión (AUM).
Su estructura de tarifas.
Las acciones disciplinarias que se hayan tomado contra el asesor.
Cualquier conflicto de interés actual o potencial.
Funcionarios clave, si el RIA es una empresa.
Los RIA deben actualizar anualmente su información archivada en la SEC, y la información debe estar disponible para el público.
RIA frente a corredores de bolsa
RIA se diferencian de los corredores de bolsa en aspectos importantes. Los RIA brindan asesoramiento sobre todos los asuntos relacionados con las finanzas, incluidas las inversiones, los impuestos y la planificación patrimonial. Los corredores de bolsa tienden a centrarse más estrechamente en facilitar las compras y ventas de activos como acciones.
Lo que es más importante, en las interacciones con los clientes, se espera que los RIA actúen en calidad de fiduciarios,. mientras que los agentes de bolsa solo deben cumplir con el estándar de idoneidad. Los clientes de RIA pueden estar seguros de que sus asesores anteponen siempre e incondicionalmente sus mejores intereses. Los clientes de los corredores de bolsa deben ser conscientes de que el corredor de bolsa está autorizado a brindar asesoramiento que simplemente es “adecuado” para las carteras de inversión de sus clientes.
A diferencia de los RIA, los agentes de bolsa no están obligados a revelar posibles conflictos de intereses ni a informar a sus clientes sobre alternativas de inversión menos costosas o más eficientes desde el punto de vista fiscal.
Requisitos de los RIA
Como agentes fiduciarios, los RIA deben seguir ciertas prácticas y procedimientos al brindar asesoramiento a sus clientes. Éstos incluyen:
Divulgación: Los RIA están obligados a divulgar cualquier riesgo o posible conflicto de intereses relacionado con las transacciones específicas que recomiendan a sus clientes. Los RIA también deben asegurarse de que el cliente comprenda los riesgos.
Asunción de la carga de la prueba: Los RIA, si un cliente se enfrenta a la idoneidad de una inversión, asumen la carga de la prueba, lo que significa que el RIA debe demostrar que se reveló el riesgo y que la inversión podría considerarse como apropiado.
Documentación: Los RIA deben mantener una amplia documentación de conformidad con las normas de mantenimiento de registros de la SEC.
Muchos RIA cobran tarifas en función de la cantidad de dinero de inversión que administran. Pero están surgiendo otras estructuras de tarifas que pueden ser más adecuadas para los inversores más pequeños,
Cómo ganan dinero los RIA
Las siguientes son algunas estructuras de tarifas comunes para las firmas de asesoría de inversiones:
Comisiones de gestión: Un RIA puede cobrar una tarifa de gestión anualmente como un porcentaje del AUM del RIA. Las tarifas de administración pueden alinear los incentivos, ya que un RIA que puede aumentar el valor de la cartera de un cliente puede cobrar una tarifa de administración más alta.
Comisiones basadas en el rendimiento: Un RIA puede evaluar una tarifa basándose estrictamente en el rendimiento de una cartera. Sin embargo, no todos los clientes son elegibles para este tipo de estructura de tarifas; en general, solo aquellos con al menos $ 1.1 millones en activos administrados por RIA o $ 2.2 millones en patrimonio neto pueden calificar.
Comisiones basadas en clases de activos: Algunos RIA que cobran tarifas de gestión varían las tasas porcentuales en función de la clase de activos. Un RIA podría cobrar una comisión de gestión del 1,5 % para acciones como acciones y una comisión de gestión del 0,75 % para inversiones de renta fija como bonos.
Tarifas fijas o por hora: Los RIA brindan cada vez más servicios basados en tarifas que no dependen de cuánto dinero tiene que invertir el cliente. Los inversores pueden trabajar con RIA que cobran tarifas por hora o a una tarifa plana, y algunos RIA ofrecen servicios basados en suscripción.
La línea de fondo
No necesita un RIA para invertir dinero. No obstante, la demanda de RIA está creciendo, y los activos administrados por los RIA de EE. UU. aumentaron anualmente en un 12 % desde 2016 hasta 2021. La consultora McKinsey & Co. descubre que los clientes más jóvenes prefieren "consolidar" donde reciben sus servicios financieros.
Si decide trabajar con un RIA, ese asesor ni siquiera necesita ser humano. Tiene la opción de asesores robóticos: herramientas de software automatizadas que brindan asesoramiento de inversión en función de la información sobre usted y las preferencias de inversión que proporcione. La disponibilidad de esta tecnología ha reducido aún más el precio de trabajar con un RIA.
Reflejos
A diferencia de los corredores de bolsa, los RIA tienen el deber fiduciario de anteponer los mejores intereses del cliente.
Los RIA deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) o en una agencia reguladora estatal, según el valor de los activos bajo la administración del RIA.
Los RIA deben registrarse ante la SEC si administran más de $100 millones en activos.
activos de un cliente bajo la administración del RIA.
- Los asesores de inversión registrados (RIA) administran los activos de inversores individuales e institucionales.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué tarifas cobran los RIA?
Los RIA pueden cobrar tarifas de varias maneras. El tipo de tarifa más común es la tarifa de gestión anual, que se basa en el valor de los activos bajo gestión (AUM) de un cliente con el RIA. Los RIA también pueden cobrar tarifas según el rendimiento, la clase de activo o las horas trabajadas.
¿Quién califica como asesor de inversiones registrado (RIA)?
Un asesor de inversiones registrado (RIA) es cualquier persona o empresa que asesora a clientes sobre inversiones y administra sus carteras, y está registrado en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) o en una autoridad estatal de valores.
¿Con qué organismo regulador se registran los RIA?
Los RIA pueden registrarse en la SEC si administran al menos $ 25 millones en activos, y están obligados a hacerlo si administran más de $ 100 millones. Los asesores de inversiones que administran cantidades más pequeñas de dinero generalmente deben registrarse en agencias estatales.
¿Cómo se registra como asesor de inversiones registrado?
Una empresa puede registrarse como asesor de inversiones registrado (RIA) presentando el Formulario ADV ante la Comisión de Bolsa y Valores. Dentro de los 45 días posteriores a la presentación, la SEC debe otorgar el registro o iniciar un procedimiento para denegarlo. Además, los RIA también deben cumplir con la "regla del folleto", que les obliga a informar a los clientes con información sobre sus prácticas, educación y antecedentes comerciales. Los RIA también deben mantener libros y registros precisos, sujetos a examen por parte de la SEC.
