Precio de coincidencia indicativo
驴Cu谩l es el precio de coincidencia indicativo?
En el mercado de valores, el precio indicativo de casaci贸n es el precio al que se puede ejecutar el m谩ximo volumen de 贸rdenes en el momento de una subasta. Si dos o m谩s precios pueden maximizar el volumen ejecutable o, en otras palabras, hay m煤ltiples precios de coincidencia indicativos, la subasta se realiza al 煤ltimo precio de venta. El precio de coincidencia indicativo facilita el descubrimiento de precios y la transparencia al mismo tiempo que ayuda a resolver los desequilibrios de las 贸rdenes.
Comprender el precio de coincidencia indicativo
El precio de coincidencia indicativo representa el mejor precio al que se puede negociar el mayor n煤mero de 贸rdenes de compra y venta durante la subasta aplicable. Las bolsas de valores realizar谩n dos o tres subastas cada d铆a de negociaci贸n. Por ejemplo, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) realiza subastas abiertas y de cierre. NYSE American realiza tres subastas de precio 煤nico cada d铆a de negociaci贸n: la subasta abierta anticipada, la subasta abierta central y la subasta de cierre.
Estas subastas permiten a los participantes participar en el descubrimiento de precios en tiempo real,. que es el proceso para establecer el precio actual de un valor. Se producir谩 un desequilibrio de 贸rdenes (tambi茅n conocido como desequilibrio de subasta) si hay demasiados compradores o vendedores de un valor en particular en un intercambio comercial. Este desequilibrio impide el emparejamiento de 贸rdenes de compradores y vendedores. Dado que el precio de coincidencia indicativo es el mejor precio al que podr铆a negociarse el n煤mero m谩ximo de acciones en un valor, representa una informaci贸n valiosa para resolver el desequilibrio.
Como parte del proceso de subasta, el intercambio calcular谩 y publicar谩 informaci贸n sobre el desequilibrio de la subasta para los participantes. Esta informaci贸n puede incluir el precio de coincidencia indicativo, el desequilibrio total, el desequilibrio del mercado, el volumen casado y el collar de la subasta. Usando estos datos, los comerciantes tendr谩n la oportunidad de ajustar sus operaciones para igualar las 贸rdenes de compra y venta.
El precio de coincidencia indicativo se puede entender considerando un escenario de subasta de cierre. En este caso, si no hay desequilibrio de 贸rdenes, todas las 贸rdenes de mercado al cierre (MOC) se ejecutan al precio de coincidencia indicativo. Si existe un desequilibrio de 贸rdenes, se ejecutan las 贸rdenes MOC m谩ximas en funci贸n de la prioridad de tiempo.
La informaci贸n de desequilibrio publicada por una bolsa justo antes del cierre puede afectar la forma en que se negocia una acci贸n en los 煤ltimos minutos del d铆a. El precio puede subir o bajar justo antes del final de la sesi贸n de negociaci贸n para compensar el desequilibrio.
Ejemplos de precio de coincidencia indicativo
Los siguientes ejemplos hipot茅ticos demuestran el concepto de precio de coincidencia indicativo para las acciones de la empresa XYZ en la bolsa NYSE Arca.
Ejemplo 1: Sin desequilibrio de pedidos
Orden de mercado para comprar 2.500 acciones de la empresa XYZ
Orden de mercado para vender 1.000 acciones
Orden limitada para vender 500 acciones a $25.50
Orden limitada para vender 1,000 acciones a $25.75
Precio de coincidencia indicativo = $ 25.75
Este precio ser谩 publicado por NYSE Arca, que tambi茅n mostrar谩 un volumen casado de 2.500 acciones sin desbalance.
Ejemplo 2: Orden Desequilibrada
Orden de mercado para comprar 10,000 acciones de XYZ Company
Orden limitada para vender 3,000 acciones a $26
Orden de mercado para vender 1.000 acciones
Orden limitada para vender 2000 acciones a $26,25
Precio de coincidencia indicativo = $ 26.25
Este precio ser谩 publicado por NYSE Arca, que tambi茅n mostrar谩 un volumen de 10.000 acciones y un desbalance total de 4.000 acciones.
Consideraciones Especiales
Si bien el precio de coincidencia indicativo proporciona informaci贸n 煤til que puede ayudar a resolver los desequilibrios de 贸rdenes, no les dice a los operadores por qu茅 se produce un desequilibrio. Pueden ocurrir desequilibrios si un evento noticioso importante afecta la fortuna de una empresa, lo que luego se refleja en el precio de sus acciones. Por ejemplo, un informe de ganancias deficiente o el anuncio de una fusi贸n o adquisici贸n inesperada podr铆a ser la causa de un desequilibrio en los pedidos.
Un desequilibrio especialmente grande o de larga duraci贸n podr铆a incluso provocar la suspensi贸n o el retraso de la negociaci贸n de acciones hasta que se resuelva el desequilibrio. En algunos casos, un creador de mercado designado responder谩 comprando o vendiendo acciones seg煤n sea necesario para eliminar el exceso de pedidos y mantener la liquidez en el mercado.
Reflejos
Como parte del proceso de subasta, la bolsa de valores calcular谩 y publicar谩 informaci贸n sobre el desbalance de las 贸rdenes, que incluye el precio indicativo de la casaci贸n.
El precio de coincidencia indicativo es importante para el descubrimiento de precios, que es el proceso para establecer el precio actual de un valor.
El precio indicativo de casaci贸n es el mejor precio al que se puede negociar el mayor n煤mero de 贸rdenes de compra y venta durante una subasta de valores.
Usando los datos de desequilibrio de 贸rdenes, los comerciantes tendr谩n la oportunidad de ajustar sus operaciones para igualar las 贸rdenes de compra y venta.
