Prezzo indicativo della corrispondenza
Qual è il prezzo indicativo della corrispondenza?
Nel mercato mobiliare, il prezzo di corrispondenza indicativo è il prezzo al quale il volume massimo di ordini può essere eseguito al momento di un'asta. Se due o più prezzi possono massimizzare il volume eseguibile o, in altre parole, ci sono più prezzi indicativi di corrispondenza, l'asta si svolge all'ultimo prezzo di vendita. Il prezzo di corrispondenza indicativo facilita l'individuazione e la trasparenza dei prezzi, aiutando nel contempo a risolvere gli squilibri degli ordini.
Comprensione del prezzo indicativo della corrispondenza
Il prezzo di corrispondenza indicativo rappresenta il miglior prezzo al quale è possibile negoziare il maggior numero di ordini di acquisto e vendita durante l' asta applicabile. Le borse terranno due o tre aste ogni giorno di negoziazione. Ad esempio, la Borsa di New York (NYSE) tiene aste aperte e finali. Il NYSE American tiene tre aste a prezzo singolo ogni giorno di negoziazione: l'asta aperta anticipata, l'asta aperta principale e l'asta di chiusura.
Queste aste consentono ai partecipanti di impegnarsi nella scoperta del prezzo in tempo reale,. che è il processo per impostare il prezzo corrente di un titolo. Si verificherà uno squilibrio dell'ordine (noto anche come squilibrio dell'asta) se ci sono troppi acquirenti o venditori per un determinato titolo su una borsa valori. Questo squilibrio impedisce la corrispondenza degli ordini di acquirenti e venditori. Poiché il prezzo di corrispondenza indicativo è il miglior prezzo che il numero massimo di azioni potrebbe essere negoziato su un titolo, rappresenta un'informazione preziosa per la risoluzione dello squilibrio.
Come parte del processo d'asta, lo scambio calcolerĂ e pubblicherĂ le informazioni sullo squilibrio dell'asta ai partecipanti. Queste informazioni potrebbero includere il prezzo di corrispondenza indicativo, lo squilibrio totale, lo squilibrio di mercato, il volume abbinato e il collare d'asta. Utilizzando questi dati, i trader avranno quindi l'opportunitĂ di adattare le proprie operazioni per abbinare gli ordini di acquisto e di vendita.
Il prezzo indicativo del match può essere compreso considerando uno scenario di asta di chiusura. In questo caso, se non c'è squilibrio degli ordini, tutti gli ordini di mercato alla chiusura (MOC) vengono eseguiti al prezzo di corrispondenza indicativo. Se esiste uno squilibrio dell'ordine, gli ordini MOC massimi vengono eseguiti in base alla priorità temporale.
Le informazioni sullo squilibrio pubblicate da una borsa subito prima della chiusura possono influire sul modo in cui un'azione viene scambiata negli ultimi minuti della giornata. Il prezzo può salire o scendere subito prima della fine della sessione di negoziazione per compensare lo squilibrio.
Esempi di prezzo di corrispondenza indicativo
I seguenti esempi ipotetici dimostrano il concetto di prezzo di corrispondenza indicativo per le azioni della societĂ XYZ sulla borsa NYSE Arca.
Esempio 1: Nessuno squilibrio dell'ordine
Ordine di mercato per l'acquisto di 2.500 azioni della societĂ XYZ
Ordine di mercato per la vendita di 1.000 azioni
Ordine limite per vendere 500 azioni a $ 25,50
Ordine limite per vendere 1.000 azioni a $ 25,75
Prezzo indicativo della partita = $ 25,75
Questo prezzo sarĂ pubblicato da NYSE Arca, che mostrerĂ anche un volume abbinato di 2.500 azioni senza squilibri.
Esempio 2: Squilibrio dell'ordine
Ordine di mercato per l'acquisto di 10.000 azioni della societĂ XYZ
Ordine limite per vendere 3.000 azioni a $ 26
Ordine di mercato per la vendita di 1.000 azioni
Ordine limite per vendere 2.000 azioni a $ 26,25
Prezzo indicativo della partita = $ 26,25
Questo prezzo sarĂ pubblicato da NYSE Arca, che mostrerĂ anche un volume di 10.000 azioni e uno squilibrio totale di 4.000 azioni.
Considerazioni speciali
Sebbene il prezzo di corrispondenza indicativo fornisca informazioni utili che possono aiutare a risolvere gli squilibri degli ordini, non dice ai trader perché si sta verificando uno squilibrio. Gli squilibri possono verificarsi se un evento di notizie importante ha un impatto sulle fortune di un'azienda, che si riflette poi nel prezzo delle sue azioni. Ad esempio, uno scarso rendiconto sugli utili o l'annuncio di una fusione o acquisizione inaspettata potrebbe sicuramente essere la causa di uno squilibrio degli ordini.
Uno squilibrio particolarmente ampio o duraturo potrebbe anche comportare l'arresto o il ritardo delle negoziazioni di azioni fino alla risoluzione dello squilibrio. In alcuni casi, un market maker designato risponderĂ acquistando o vendendo azioni secondo necessitĂ per eliminare gli ordini in eccesso e mantenere la liquiditĂ nel mercato.
Mette in risalto
Come parte del processo di asta, la borsa calcolerĂ e pubblicherĂ le informazioni sullo squilibrio dell'ordine, che includono il prezzo di corrispondenza indicativo.
Il prezzo di corrispondenza indicativo è importante per la scoperta del prezzo, che è il processo per impostare il prezzo corrente di un titolo.
Il prezzo di corrispondenza indicativo è il miglior prezzo al quale è possibile negoziare il maggior numero di ordini di acquisto e vendita durante un'asta di titoli.
Utilizzando i dati sullo squilibrio degli ordini, i trader avranno quindi l'opportunitĂ di modificare le proprie operazioni per far corrispondere gli ordini di acquisto e di vendita.
