Deuda Junior
¿Qué es la deuda junior?
La deuda subordinada se refiere a bonos u otras formas de deuda emitidas con una prioridad de pago más baja que otras reclamaciones de deuda más senior en caso de incumplimiento. Debido a esto, la deuda junior tiende a ser más riesgosa para los inversores y, por lo tanto, conlleva tasas de interés más altas que la deuda senior del mismo emisor.
La deuda subordinada es sinónimo de deuda subordinada y puede referirse de manera más general a cualquier segundo nivel de deuda pagada inmediatamente después del pago de la deuda principal. La deuda subordinada tiene una probabilidad algo menor de ser pagada en caso de incumplimiento, ya que se dará prioridad a toda la deuda de mayor rango.
Comprender la deuda junior
En general, el mercado de deuda corporativa está menos regulado que el mercado de acciones. Por lo tanto, las corporaciones tienen más flexibilidad para obtener capital a través de la deuda. Una corporación puede trabajar con un banco para obtener un préstamo. También pueden trabajar con un suscriptor que lidera un sindicato de préstamos con múltiples inversores que invierten en un acuerdo de préstamo. Una corporación también puede emitir bonos con diferentes plazos de pago.
La "deuda junior" es una clasificación que es importante que los inversores de renta fija comprendan al comprender las diversas emisiones de bonos de una empresa. Las prioridades de pago para un negocio son parte de la estructuración de capital de la empresa, y estas distinciones serán importantes si un emisor experimenta un evento de crédito como un incumplimiento. Las empresas pueden emitir una amplia variedad de valores para recaudar capital de los inversores, y la estructuración de estos productos generalmente la realiza un suscriptor. La prioridad de pago generalmente seguirá el orden de los tenedores de deuda senior seguidos por los tenedores de deuda junior, los accionistas preferenciales y finalmente los accionistas comunes.
A diferencia del capital social, la deuda institucional generalmente se emite en el mercado primario que involucra una interacción directa entre las corporaciones y los inversionistas. Después de la emisión en el mercado primario, los préstamos y bonos pueden negociarse en los mercados secundarios con transacciones facilitadas a través de varios grupos comerciales. En el mercado secundario, la deuda senior sigue teniendo menos riesgo que la deuda subordinada.
Condiciones de pago de la deuda
Un plazo de amortización importante para todo tipo de crédito es su antigüedad de amortización. Los préstamos y bonos pueden emitirse como deuda senior o deuda subordinada. La deuda principal se paga primero si el prestatario se encuentra en incumplimiento o liquidación. Suele ser deuda garantizada con garantÃa ; sin embargo, también puede ser sin garantÃa con disposiciones especÃficas para la antigüedad en el reembolso. La deuda subordinada sigue a la deuda senior y tiene sus propios términos de pago.
En general, la deuda senior requiere pagos de intereses y cupones de bonos más bajos, ya que tiene un riesgo menor. Con la deuda subordinada, los inversores están dispuestos a asumir el mayor riesgo de pagos de antigüedad más bajos en caso de incumplimiento al ser compensados con tasas de interés más altas. En general, la deuda junior y la deuda subordinada son deudas no garantizadas que no están respaldadas por garantÃas.
Deuda Subordinada en Tramos
En algunas situaciones, las corporaciones pueden emitir bonos de deuda junior. La deuda subordinada también puede ser común en productos estructurados en los que los inversores tienen la opción de invertir en distintos tramos de bonos como parte de la emisión de bonos. Los términos de pago son a menudo un factor clave que puede influir en las tasas de cupón de un bono. Los procedimientos de pago de la deuda junior en caso de incumplimiento serán claramente delineados por el suscriptor en los términos que divulgan los detalles de inversión de una inversión en bonos para que los inversores tengan una comprensión clara de la prioridad que se les da a los bonos en caso de incumplimiento.
Por ejemplo, en muchos productos estructurados, el tramo z es la parte del valor que se reembolsa solo después de que todos los demás tramos hayan recibido el reembolso total.
Reflejos
A diferencia de la deuda senior, la deuda junior no suele estar respaldada por ningún tipo de garantÃa.
La deuda junior se refiere a bonos u otras deudas que se han emitido con menor prioridad que la deuda senior.
También conocida como deuda subordinada, la deuda junior solo se pagará en caso de incumplimiento o quiebra después de que las deudas más senior hayan sido pagadas en su totalidad.
Como resultado de estos atributos, la deuda junior tiende a ser más riesgosa y tiene tasas de interés más altas que la deuda senior.
