Nuorten velka
Mikä on juniorivelka?
Juniorivelka tarkoittaa joukkovelkakirjalainoja tai muita velkoja,. jotka on laskettu liikkeelle alhaisemmalla takaisinmaksuprioriteettilla kuin muut, etuoikeutetummat velkasaamiset maksukyvyttömyyden tapauksessa. Tästä johtuen juniorilainat ovat yleensä riskialttiimpia sijoittajille, ja sen korkotaso on korkeampi kuin saman liikkeeseenlaskijan korkeampi velka.
Juniorivelka on synonyymi pääomalainalle,. ja se voi yleisemmin viitata mihin tahansa toiseen velkaan, joka maksetaan välittömästi etuoikeutetun velan takaisinmaksun jälkeen. Juniorivelalla on jonkin verran pienempi todennäköisyys saada takaisin laiminlyönnissä, koska kaikki korkeampi velat asetetaan etusijalle.
Juniorivelan ymmärtäminen
Yrityslainamarkkinat ovat yleensä vähemmän säänneltyjä kuin osakemarkkinat. Siten yrityksillä on enemmän joustavuutta hankkia pääomaa velan kautta. Yritys voi tehdä yhteistyötä pankin kanssa saadakseen lainaa. He voivat myös työskennellä vakuutuksenantajan kanssa, joka johtaa lainasyndikaattia useiden sijoittajien kanssa, jotka sijoittavat lainasopimukseen. Yritys voi myös laskea liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja erilaisilla takaisinmaksuehdoilla.
"Junior velka" on luokitus, joka on tärkeä korkosijoittajien ymmärtää ymmärtäessään yrityksen erilaisia joukkovelkakirjalainoja. Yrityksen takaisinmaksuprioriteetit ovat osa yrityksen pääomarakennetta, ja näillä eroilla on merkitystä, jos liikkeeseenlaskija kokee luottotapahtuman,. kuten maksukyvyttömyyden. Yritykset voivat laskea liikkeeseen monenlaisia arvopapereita hankkiakseen pääomaa sijoittajilta, ja näiden tuotteiden strukturoinnista vastaa tyypillisesti vakuutuksenantaja. Takaisinmaksun prioriteetti noudattaa yleensä etuoikeutettujen velanomistajien järjestystä, jota seuraa juniorivelanomistajat, etuoikeutetut osakkeenomistajat ja lopuksi kantaosakkeenomistajat.
Osakepääomasta poiketen institutionaaliset velat lasketaan tyypillisesti liikkeeseen ensimarkkinoilla, joissa yritysten ja sijoittajien välillä on suora vuorovaikutus. Ensimarkkinoiden liikkeeseenlaskun jälkeen lainoilla ja joukkovelkakirjoilla voidaan sitten käydä kauppaa jälkimarkkinoilla eri kaupankäyntiryhmien kautta. Jälkimarkkinoilla etuoikeutettu velka sisältää edelleen vähemmän riskiä kuin huonompi etuoikeus.
Velan takaisinmaksuehdot
Tärkeä takaisinmaksuehto kaikille luottotyypeille on niiden takaisinmaksuaika. Lainoja ja joukkovelkakirjalainoja voidaan laskea liikkeeseen etuoikeuslaina tai huonompi etuoikeus. Vanhempi velka maksetaan takaisin ensin, jos lainanottaja joutuu maksukyvyttömyyteen tai selvitystilaan. Se on yleensä vakuudellinen velka ja vakuus ; Se voi kuitenkin olla myös vakuudeton erityisillä takaisinmaksuaikasäännöksillä. Pääomavelka seuraa etuoikeutettua velkaa ja sillä on omat takaisinmaksuehdot.
Yleensä etuoikeutettu velka vaatii pienempiä korkomaksuja ja joukkovelkakirjalainakuponkeja, koska sen riski on pienempi. Etuoikeuslainaa käytettäessä sijoittajat ovat valmiita ottamaan suuremman riskin laiminlyönnissä suoritettavista alhaisemmista etuoikeusmaksuista saamalla korvauksen korkeammilla koroilla. Yleensä juniorivelka ja etuoikeusasemaltaan huonompi velka ovat vakuudettomia velkoja, joilla ei ole vakuuksia.
Toissijainen velka erissä
Joissakin tilanteissa yritykset voivat laskea liikkeeseen juniorivelkakirjoja. Juniorivelka voi olla yleinen myös strukturoiduissa tuotteissa, joissa sijoittajilla on mahdollisuus sijoittaa erilaisiin joukkovelkakirjaeriin osana joukkovelkakirjalainaa . Takaisinmaksuehdot ovat usein avaintekijä, joka voi vaikuttaa joukkovelkakirjalainan kuponkikorkoihin. Vakuutuksenantaja määrittelee selkeästi juniorivelan takaisinmaksumenettelyt maksukyvyttömyyden tapauksessa ehdoissa, joissa julkistetaan joukkovelkakirjasijoituksen sijoitustiedot, jotta sijoittajilla on selkeä käsitys joukkovelkakirjalainojen etuoikeudesta maksukyvyttömyyden tapauksessa.
Esimerkiksi monissa strukturoiduissa tuotteissa z-erä on se osa arvopaperista, joka maksetaan takaisin vasta sen jälkeen, kun kaikki muut erät ovat saaneet takaisinmaksun kokonaisuudessaan.
Kohokohdat
Toisin kuin etuoikeutettu velka, juniorilainalla ei tyypillisesti ole minkäänlaisia vakuuksia.
Juniorivelka tarkoittaa joukkovelkakirjalainoja tai muita velkoja, jotka on laskettu liikkeeseen etuoikeutettua velkaa alhaisemmalla prioriteetilla.
Tunnetaan myös etuoikeusasemaltaan huonompi velka, juniorivelka maksetaan takaisin vasta laiminlyönnissä tai konkurssissa sen jälkeen, kun etuoikeutetummat velat on ensin maksettu kokonaisuudessaan takaisin.
Näistä ominaisuuksista johtuen juniorilainat ovat yleensä riskialttiimpia ja niillä on korkeampi korkotaso kuin etuoikeutettu velka.
