Riesgo de liquidez
¿Qué es el riesgo de liquidez?
liquidez es la capacidad de una empresa, empresa o incluso un individuo para pagar sus deudas sin sufrir pérdidas catastróficas. Por el contrario, el riesgo de liquidez surge de la falta de comerciabilidad de una inversión que no se puede comprar o vender con la suficiente rapidez para evitar o minimizar una pérdida. Por lo general, se refleja en diferenciales de oferta y demanda inusualmente amplios o en grandes movimientos de precios.
Comprender el riesgo de liquidez
El conocimiento común es que cuanto menor sea el tamaño del valor o su emisor, mayor será el riesgo de liquidez. Las caídas en el valor de las acciones y otros valores motivaron a muchos inversores a vender sus participaciones a cualquier precio después de los ataques del 11 de septiembre, así como durante la crisis crediticia mundial de 2007 y 2008. Esta carrera hacia las salidas provocó la ampliación de los diferenciales de oferta y demanda y grandes caídas de precios, lo que contribuyó aún más a la falta de liquidez del mercado.
El riesgo de liquidez ocurre cuando un inversionista individual, una empresa o una institución financiera no puede cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Es posible que el inversor o la entidad no pueda convertir un activo en efectivo sin renunciar a capital e ingresos debido a la falta de compradores oa un mercado ineficiente.
Riesgo de Liquidez en Instituciones Financieras
Las instituciones financieras dependen en gran medida del dinero prestado, por lo que comúnmente se las examina para determinar si pueden cumplir con sus obligaciones de deuda sin sufrir grandes pérdidas, lo que podría ser catastrófico. Las instituciones, por lo tanto, enfrentan estrictos requisitos de cumplimiento y pruebas de estrés para medir su estabilidad financiera.
La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) publicó una propuesta en abril de 2016 que creó un índice de financiación estable neto. Estaba destinado a ayudar a aumentar la liquidez de los bancos durante períodos de estrés financiero. La relación indica si los bancos poseen suficientes activos de alta calidad que puedan convertirse fácilmente en efectivo dentro de un año. Los bancos dependen menos de la financiación a corto plazo, que tiende a ser más volátil.
Durante la crisis financiera de 2008, muchos grandes bancos quebraron o enfrentaron problemas de insolvencia debido a problemas de liquidez. El índice FDIC está en línea con el estándar internacional de Basilea,. creado en 2015, y reduce la vulnerabilidad de los bancos en caso de otra crisis financiera.
Riesgo de Liquidez en Empresas
Los inversionistas, gerentes y acreedores usan índices de medición de liquidez cuando deciden el nivel de riesgo dentro de una organización. A menudo comparan los pasivos a corto plazo y los activos líquidos que figuran en los estados financieros de una empresa.
Si una empresa tiene demasiado riesgo de liquidez, debe vender sus activos, generar ingresos adicionales o encontrar otra forma de reducir la discrepancia entre el efectivo disponible y sus obligaciones de deuda.
Ejemplo del mundo real
Una casa de $500,000 podría no tener comprador cuando el mercado de bienes raíces está a la baja, pero la casa podría venderse por encima de su precio de lista cuando el mercado mejore. Los propietarios pueden vender la casa por menos y perder dinero en la transacción si necesitan efectivo rápidamente, por lo que deben vender mientras el mercado está a la baja.
Los inversores deben considerar si pueden convertir sus obligaciones de deuda a corto plazo en efectivo antes de invertir en activos ilíquidos a largo plazo para protegerse contra el riesgo de liquidez.
Reflejos
Los inversionistas, gerentes y acreedores usan índices de medición de liquidez cuando deciden el nivel de riesgo dentro de una organización.
La liquidez es la capacidad de una empresa, empresa o incluso un individuo para pagar sus deudas sin sufrir pérdidas catastróficas.
Si un inversionista individual, empresa o institución financiera no puede cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo, está experimentando un riesgo de liquidez.
