Risco de liquidez
O que é risco de liquidez?
Liquidez é a capacidade de uma empresa, empresa ou mesmo um indivíduo de pagar suas dívidas sem sofrer perdas catastróficas. Por outro lado, o risco de liquidez decorre da falta de comercialização de um investimento que não pode ser comprado ou vendido com rapidez suficiente para evitar ou minimizar uma perda. Normalmente se reflete em spreads de compra e venda invulgarmente amplos ou grandes movimentos de preços.
Entendendo o Risco de Liquidez
O conhecimento comum é que quanto menor o tamanho do título ou seu emissor, maior o risco de liquidez. Quedas no valor de ações e outros títulos motivaram muitos investidores a vender suas participações a qualquer preço após os ataques de 11 de setembro, bem como durante a crise de crédito global de 2007 a 2008. Essa corrida para as saídas causou o aumento dos spreads de compra e venda e grandes quedas de preços, o que contribuiu ainda mais para a iliquidez do mercado.
O risco de liquidez ocorre quando um investidor individual, empresa ou instituição financeira não consegue cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo. O investidor ou entidade pode não conseguir converter um ativo em dinheiro sem abrir mão de capital e renda devido à falta de compradores ou a um mercado ineficiente.
Risco de Liquidez em Instituições Financeiras
As instituições financeiras dependem em grande parte do dinheiro emprestado, por isso são comumente examinadas para determinar se podem cumprir suas obrigações de dívida sem realizar grandes perdas, o que pode ser catastrófico. As instituições, portanto, enfrentam rigorosos requisitos de compliance e testes de estresse para medir sua estabilidade financeira.
A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) divulgou uma proposta em abril de 2016 que criava um índice de financiamento estável líquido. Destinava-se a ajudar a aumentar a liquidez dos bancos durante períodos de estresse financeiro. O índice indica se os bancos possuem ativos suficientes de alta qualidade que podem ser facilmente convertidos em dinheiro em um ano. Os bancos dependem menos de financiamento de curto prazo, que tende a ser mais volátil.
Durante a crise financeira de 2008, muitos grandes bancos faliram ou enfrentaram problemas de insolvência devido a problemas de liquidez. O índice FDIC está alinhado ao padrão internacional de Basileia,. criado em 2015, e reduz a vulnerabilidade dos bancos em caso de nova crise financeira.
Risco de Liquidez nas Empresas
Investidores, gerentes e credores usam índices de medição de liquidez ao decidir o nível de risco dentro de uma organização. Eles geralmente comparam os passivos de curto prazo e os ativos líquidos listados nas demonstrações financeiras de uma empresa.
Se uma empresa tem muito risco de liquidez, ela deve vender seus ativos, gerar receita adicional ou encontrar outra maneira de reduzir a discrepância entre o caixa disponível e suas obrigações de dívida.
Exemplo do mundo real
Uma casa de $ 500.000 pode não ter comprador quando o mercado imobiliário está em baixa, mas a casa pode vender acima do preço listado quando o mercado melhora. Os proprietários podem vender a casa por menos e perder dinheiro na transação se precisarem de dinheiro rapidamente, portanto, devem vender enquanto o mercado está em baixa.
Os investidores devem considerar se podem converter suas obrigações de dívida de curto prazo em dinheiro antes de investir em ativos ilíquidos de longo prazo para se proteger contra o risco de liquidez.
Destaques
Investidores, gerentes e credores usam índices de medição de liquidez ao decidir o nível de risco dentro de uma organização.
Liquidez é a capacidade de uma empresa, empresa ou mesmo um indivíduo de pagar suas dívidas sem sofrer perdas catastróficas.
Se um investidor individual, empresa ou instituição financeira não puder cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo, está enfrentando risco de liquidez.
